Le Connecticut a émis un avertissement concernant les plateformes d'échange DeFi offshore non réglementées après qu'un résident ait perdu l'accès à 200 000 $ déposés suite à une sollicitation trompeuse.
Le bureau du procureur général du Connecticut a déclaré le 3 septembre qu'une personne prétendant connaître le résident l'avait persuadé de déposer 200 000 $ sur une plateforme d'échange de finance décentralisée (DeFi) non réglementée. Le bureau n'a pas identifié la personne, la plateforme utilisée, ni la date du transfert.
Incapable de récupérer l'argent, le résident est devenu le principal exemple dans une alerte consommateur émise par le procureur général William Tong et le commissaire bancaire de l'État, Jorge Perez. Les responsables ont averti que les utilisateurs de plateformes offshore peuvent avoir peu d'options pratiques pour récupérer des fonds après une fraude, une violation de sécurité, une défaillance de plateforme ou un litige.
Tong a déclaré que les plateformes peuvent attirer des clients avec un accès simple et des promesses de rendements plus élevés tout en leur offrant peu de protection lorsque des problèmes surviennent.
« Ce n'est pas de l'innovation, c'est de l'exploitation. Faites des recherches avant de remettre de l'argent et sachez quelles protections sont en place si les choses tournent mal. »
L'alerte de l'État a identifié GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol et Hyperliquid comme des exemples de plateformes DeFi offshore qui, selon les responsables, opèrent en dehors des garanties réglementaires américaines.
Le Connecticut n'a accusé aucune des sept plateformes d'avoir reçu les 200 000 $ du résident. Les nommer dans l'alerte n'établit pas qu'une d'entre elles ait géré le transfert ou participé à la prétendue tromperie.
Selon l'État, certains services se décrivent comme décentralisés car les traders interagissent via des portefeuilles numériques et des systèmes basés sur des logiciels. Les responsables ont soutenu que certaines parties de leurs opérations peuvent encore dépendre d'entités corporatives, d'équipes de gestion privées, d'administrateurs ou d'autres contrôles centralisés.
L'alerte indique que plusieurs plateformes d'échange offshore ne nécessitent qu'un portefeuille crypto connecté plutôt que les vérifications d'identité utilisées par les sociétés financières américaines enregistrées. Les responsables de l'État ont lié la vérification d'identité limitée aux risques de blanchiment d'argent, d'évasion de sanctions et de transferts associés à des groupes de piratage soutenus par des États.
Perez a conseillé aux résidents de vérifier si un service est enregistré avant d'envoyer des fonds. Il a déclaré que les plateformes opérant au-delà de la surveillance américaine n'offrent pas les garanties requises des institutions financières réglementées.
Les contrats perpétuels ont constitué une partie importante de l'avertissement car de nombreuses plateformes d'échange DeFi offshore permettent aux traders de prendre des positions à effet de levier sans acheter l'actif de référence. Contrairement aux contrats à terme standard, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration fixe et utilisent des paiements de financement récurrents pour maintenir leurs prix proches du marché sous-jacent.
Les responsables du Connecticut ont déclaré que certaines plateformes offshore offrent un effet de levier de 50x, 100x, ou jusqu'à 250x. Avec un effet de levier de 100x, un mouvement de prix d'environ 1% à l'encontre d'une position peut consommer la marge initiale du trader avant que les frais et les différences dans le processus de liquidation d'une plateforme ne soient pris en compte.
L'effet de levier, cependant, n'est pas une caractéristique obligatoire des contrats perpétuels. Un briefing de la CFTC en mai sur les perpétuels a déclaré que les contrats peuvent être offerts sur des plateformes d'échange réglementées par la CFTC sous supervision fédérale, avec des limites d'effet de levier régies par le cadre de gestion des risques de chaque place.
La CFTC conseille aux traders d'utiliser des plateformes d'échange enregistrées, d'examiner les règles des contrats et les méthodes de tarification, et de comprendre comment les exigences de marge affectent la liquidation. Ses directives indiquent également que les plateformes offshore avec un effet de levier élevé sont largement développées en dehors de la juridiction de l'agence.
Un rapport de crypto.news de juillet a expliqué le fonctionnement de HIP-3, y compris le rôle des déployeurs de marché indépendants et de leurs oracles de prix choisis. Le rapport a noté que la qualité des oracles peut différer entre les marchés et que les positions perpétuelles à effet de levier peuvent être liquidées en quelques minutes.
L'avertissement du Connecticut couvrait également les produits perpétuels qui suivent Apple, Tesla, Nvidia, SpaceX, les devises étrangères et les matières premières. Selon l'alerte, les clients peuvent confondre de tels contrats avec des achats d'actions de référence même s'ils ne reçoivent qu'une exposition synthétique au prix.
Un contrat perpétuel lié à une entreprise n'accorde normalement pas de droits d'actionnaire, de dividendes, de droit de vote ou de créance légale sur les actifs de l'entreprise. Les traders obtiennent plutôt une exposition aux profits ou aux pertes via le prix du contrat, les paiements de financement, les règles de garantie et les conditions de liquidation.
Des rapports antérieurs sur les perpétuels d'actions basés sur la blockchain ont montré que de tels produits peuvent offrir un trading 24h/24, une exposition courte sans emprunt d'actions, et un effet de levier élevé. Le même rapport a noté que les utilisateurs dépendent de la solvabilité de la plateforme et de l'intégrité de son oracle car aucune action réelle ne change de mains.
L'alerte du Connecticut est allée plus loin, alléguant que les opérateurs ayant un contrôle centralisé peuvent altérer les systèmes de tarification, supprimer des produits, suspendre le trading ou arrêter les retraits. Les responsables ont conseillé aux investisseurs d'examiner qui contrôle une plateforme et quels recours sont disponibles avant de connecter un portefeuille ou de déposer une garantie.
L'accès américain reste également une préoccupation réglementaire. L'État a déclaré que les plateformes offshore prétendent souvent bloquer les Américains, mais que certains utilisateurs contournent les restrictions via des réseaux privés virtuels ou des interfaces de programmation d'applications publiques. Citant des données de trafic web, l'alerte a estimé que 22,6% du trafic d'Hyperliquid provient des États-Unis.
En dehors des États-Unis, la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni a classé Hyperliquid comme non autorisé en mai 2026 et a déclaré que la plateforme pourrait cibler des personnes en Grande-Bretagne. La FCA a conseillé aux consommateurs d'éviter de traiter avec cette entreprise.
Les utilisateurs britanniques qui effectuent des transactions via une entreprise non autorisée ne peuvent pas déposer de plaintes auprès du Financial Ombudsman Service, selon la FCA. Ils n'ont pas non plus de protection du Financial Services Compensation Scheme si l'entreprise fait faillite, rendant la récupération improbable dans cette situation.
L'alerte du Connecticut a également cité la décision de l'Autorité monétaire de Singapour d'ajouter Hyperliquid à sa liste d'alerte aux investisseurs en raison d'activités de produits dérivés non autorisées. Ni l'avertissement britannique ni celui de Singapour ne relient Hyperliquid à la perte du résident du Connecticut.
Au niveau de l'État, le Connecticut a déjà imposé des protections sur les kiosques de cryptomonnaie, un autre canal utilisé dans la fraude aux actifs numériques. Un examen récent des règles des kiosques crypto de l'État a révélé que le Connecticut a interdit ces machines depuis janvier 2026, tandis que les règles fédérales exigent toujours des opérateurs qu'ils s'enregistrent auprès du Financial Crimes Enforcement Network et maintiennent des contrôles anti-blanchiment d'argent.
Le rapport sur la cybercriminalité de 2025 du FBI a enregistré 7,2 milliards de dollars de pertes signalées aux États-Unis dues à la fraude aux investissements en cryptomonnaie, ce qui en fait la plus grande source de pertes financières du pays dans cette catégorie de fraude. Le bureau a déclaré que les escrocs contactent généralement les victimes via les médias sociaux, les messages texte, les publicités ou les applications de rencontre avant de les diriger vers de fausses plateformes d'investissement.
Après une perte initiale, les victimes peuvent faire face à une deuxième approche de personnes prétendant pouvoir récupérer l'argent. Dans un avertissement de juillet, le FBI a déclaré que des escrocs se faisant passer pour son Internet Crime Complaint Center avaient contacté d'anciennes victimes et avaient faussement affirmé avoir récupéré leurs fonds ou offert de l'aide pour la récupération.
Le Connecticut a conseillé aux résidents de ne pas payer de prétendus spécialistes en récupération ou de personnes se faisant passer pour des avocats, surtout lorsqu'ils exigent des frais à l'avance. L'État a également demandé aux utilisateurs de conserver les enregistrements de portefeuille, les détails des transactions, les messages, les e-mails et autres communications avant de signaler une fraude suspectée au bureau du procureur général.
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