Coinbase a lancé 23 contrats à terme perpétuels et à terme à échéance sur crypto-actifs pour les investisseurs canadiens éligibles, avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois sur les contrats pris en charge.
Coinbase a déclaré que les clients canadiens éligibles peuvent accéder aux nouveaux contrats via Coinbase Financial Markets, son courtier en contrats à terme enregistré auprès de la U.S. Commodity Futures Trading Commission.
La sélection comprend des contrats à terme perpétuels, qui n'ont pas de dates d'expiration fixes, et des contrats à terme à échéance qui sont réglés à un moment précis. Les marchés pris en charge incluent Bitcoin, Ethereum et Solana, ainsi que 20 autres actifs numériques.
En permettant des positions longues et courtes, les contrats offrent aux investisseurs éligibles un moyen de trader dans les deux sens sans acheter ni vendre les crypto-monnaies sous-jacentes. Les investisseurs peuvent également utiliser ces produits pour couvrir l'exposition aux prix détenue ailleurs dans leurs portefeuilles.
L'accès reste limité aux investisseurs sophistiqués et institutionnels qui répondent aux règles d'éligibilité canadiennes. Coinbase fournit ces contrats en vertu d'une exemption internationale plutôt que de les ouvrir aux clients de détail canadiens.
Coinbase a structuré les contrats en tailles nano, réduisant ainsi le capital nécessaire pour ouvrir une position par rapport aux contrats à terme standard. Les traders peuvent utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10 fois, selon le contrat et les exigences de marge applicables.
Avec un effet de levier de 10x, un trader peut contrôler une position valant 10 fois le capital déposé en marge. L'effet de levier augmente également l'impact d'un mouvement de prix défavorable, et une position peut être liquidée si le compte ne respecte plus son niveau de marge requis.
Coinbase a introduit une tarification temporaire de 0,02 % par transaction plus 0,11 $ pour chaque contrat. La société n'a pas précisé combien de temps le taux d'introduction resterait disponible ni divulgué la tarification standard qui s'appliquerait après la fin de l'offre.
Les contrats perpétuels utilisent des paiements de financement récurrents pour maintenir leurs prix proches du marché au comptant sous-jacent. Les contrats à terme à échéance, quant à eux, expirent selon un calendrier fixe, permettant aux traders de choisir un contrat qui correspond à un horizon temporel défini.
L'offre canadienne comporte un effet de levier inférieur à celui du récent déploiement de Coinbase pour les clients professionnels en Grande-Bretagne. En août, la bourse a introduit des produits dérivés au Royaume-Uni couvrant plus de 170 actifs, avec un effet de levier allant jusqu'à 50x sur les perpétuels et 20x sur les contrats à terme à échéance.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, le service britannique comprend également des options sur crypto-actifs et des contrats liés aux matières premières, aux actions et aux devises étrangères. L'accès est restreint aux clients qui répondent aux exigences d'investisseur professionnel en vertu de l'autorisation britannique de la bourse.
Outre les 23 contrats à terme sur crypto-actifs, Coinbase a ajouté cinq contrats sur matières premières liés à des marchés tels que l'or, l'argent et le pétrole. Les investisseurs éligibles peuvent également négocier des produits indiciels tels que le COIN50, qui suit un panier de grands actifs numériques.
La sélection combinée permet aux clients de gérer plusieurs types d'exposition au marché via un seul compte. Plutôt que de prendre possession d'un actif, un trader de contrats à terme conclut un contrat dont la valeur évolue avec la crypto-monnaie, la matière première ou l'indice de référence.
Selon la Banque du Canada, environ un tiers des sociétés non financières canadiennes cotées en bourse utilisent des produits dérivés pour couvrir les risques affectant leurs bénéfices. La couverture d'entreprise couvre généralement les changements des prix des matières premières, des taux d'intérêt et des taux de change, bien que le nouveau service de Coinbase vise les investisseurs qui satisfont aux exigences d'éligibilité de la plateforme en matière de produits dérivés.
Coinbase a déclaré que les produits dérivés de crypto-actifs génèrent environ 4,4 fois le volume mondial enregistré sur les marchés au comptant. Malgré cette activité de trading, la société a affirmé que les investisseurs canadiens avaient moins de moyens réglementés d'accéder à ces produits.
Aux États-Unis, Coinbase Financial Markets opère sous une voie réglementaire différente. L'entité est enregistrée auprès de la CFTC en tant que courtier en contrats à terme et appartient à la National Futures Association, plaçant son activité américaine dans le cadre des règles fédérales sur les produits dérivés.
Coinbase a reçu l'autorisation de la CFTC en mai pour connecter les clients américains éligibles à des contrats perpétuels spécifiques traités comme des contrats à terme étrangers sous certaines conditions définies. En juin, la société a déclaré que cette structure donnerait aux clients américains un accès réglementé à la liquidité perpétuelle mondiale via Deribit, la bourse de produits dérivés qu'elle a acquise pour 2,9 milliards de dollars.
L'approbation du perpétuel aux États-Unis a offert aux traders américains une voie distincte vers des produits qui étaient largement restés sur des plateformes offshore. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré à l'époque que la société avait passé des années à travailler pour obtenir cette autorisation réglementaire.
Coinbase a consolidé une grande partie de ses activités de produits dérivés institutionnels autour de Deribit. La bourse a accepté d'acquérir la plateforme en 2025, ajoutant un lieu majeur d'options sur crypto-actifs à ses opérations de contrats à terme existantes.
Au cours du deuxième trimestre de 2026, Coinbase a enregistré un volume de transactions de produits dérivés de crypto-actifs de 1,03 billion de dollars, peu de changement par rapport au trimestre précédent. La société a également déclaré que sa part de marché des produits dérivés avait atteint un record et avait augmenté pour le troisième trimestre consécutif.
En août, Coinbase a programmé une migration des comptes institutionnels de Coinbase International Exchange vers Deribit pour le 9 septembre. Les clients participants ont été invités à établir l'accès à Deribit, à remplacer les connexions d'interface de programmation d'applications (API) et à clôturer les prêts sur marge en cours avant le transfert.
La migration des comptes Deribit vise à regrouper les perpétuels internationaux, les contrats à terme à échéance et les options au sein du même système institutionnel. Coinbase a déclaré que les restrictions de pays et l'éligibilité individuelle continueraient de déterminer quels produits chaque client pourrait accéder.
Coinbase Canada opère en tant que courtier restreint depuis avril 2024 et cherche à obtenir l'enregistrement de courtier auprès de l'Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). Ce statut placerait ses activités canadiennes sous la supervision de l'OCRCVM pendant que la société ajoute d'autres produits financiers réglementés.
Les clients canadiens reçoivent également des services crypto supplémentaires grâce aux partenariats d'infrastructure de Coinbase. Webull Canada a récemment choisi Coinbase Crypto-as-a-Service pour ajouter le trading et la garde de crypto-monnaies à sa plateforme d'investissement.
Dans le cadre du partenariat élargi avec Webull, Coinbase fournit l'infrastructure sous-jacente de trading et de garde tandis que Webull maintient le service au sein de son application existante. Cet arrangement donne aux clients de Webull Canada accès aux crypto-monnaies prises en charge sans qu'ils aient besoin de passer à un compte de bourse distinct.
En dehors du Canada, Coinbase a commencé à déployer près de 4 000 actions américaines pour les clients éligibles du Royaume-Uni en août. Le service prend en charge les investissements fractionnés à partir de 1 £, le financement par livres sterling ou USDC, et le trading 24 heures sur 24, cinq jours par semaine.
Coinbase achemine les ordres d'actions britanniques via Coinbase Capital Markets Corporation pour exécution par Apex, tandis qu'Apex Clearing détient les actions sous-jacentes. Les ordres d'actions fractionnées restent limités aux heures de trading américaines régulières, même si les ordres d'actions entières éligibles peuvent être passés pendant les séances prolongées.
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