Coinbase et Superstate s'associent pour lancer le Coinbase Stablecoin Yield Fund (CUSHY), une offre de crédit en stablecoins qui fournira aux investisseurs institutionnels une exposition aux stratégies de crédit au sein de l'écosystème des stablecoins via un véhicule de fonds structuré.

Le lancement de CUSHY est prévu pour le deuxième trimestre en tant que premier fonds externe émis via la nouvelle plateforme FundOS de Superstate, selon l'annonce. Le fonds sera administré par Northern Trust Hedge Fund Services et alimenté par la plateforme Omnium.

FundOS est un système d'exploitation clé en main pour les gestionnaires d'actifs désireux de tokeniser des parts de fonds sur Solana, Ethereum et, bientôt, Base. Cela permet théoriquement d'utiliser les parts on-chain, comme déployées en tant que collatéral dans un protocole de prêt DeFi, et d'être disponibles pour le trading 24h/24 et 7j/7.

Coinbase a déclaré que sa classe de parts tokenisées pour CUSHY pourrait être mise à disposition pour la collatéralisation et le transfert "sur des plateformes numériques conformes". Le fonds lui-même vise à générer du rendement en prêtant des stablecoins et en saisissant des opportunités de crédit privé non spécifiées.

"Avec CUSHY, nous fusionnons l'efficacité à haute vitesse des rails numériques avec la rigueur institutionnelle du crédit traditionnel", a déclaré Anthony Bassili, président de Coinbase Asset Management. "Nous sommes ravis que des partenaires majeurs tels que Northern Trust, Apollo, Superstate, Solana, Base et Coinbase soutiennent cette mission importante."

Fin de l'année dernière, Coinbase Asset Management a introduit le Bitcoin Yield Fund (USCBYF) auprès d'investisseurs américains accrédités. Le fonds est une stratégie long-BTC qui vise à offrir la performance du bitcoin ainsi qu'un rendement supplémentaire grâce aux prêts de crédit privé et au trading de base. Le mois dernier, Coinbase a fait appel à Apex Group pour fournir une classe de parts tokenisées sur Base pour le fonds.

CUSHY représente le premier fonds externe tiers à utiliser FundOS, qui a jusqu'à présent été utilisé pour émettre les stratégies de fonds USTB et USCC de Superstate avec un actif sous gestion (AUM) combiné de plus d'un milliard de dollars.

L'USTB, ou le fonds de titres du gouvernement américain à court terme de Superstate, investit dans des bons du Trésor américain à court terme, tandis que l'USCC est le fonds de portage crypto de Superstate (Crypto Carry Fund), qui offre une exposition aux trades de base crypto. Les deux sont limités aux acheteurs qualifiés et offrent des classes de parts tokenisées pour la propriété et le transfert on-chain.

Superstate, fondé en 2022, est un agent de transfert enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) qui développe des produits d'investissement et des infrastructures tokenisés, y compris sa plateforme Opening Bell utilisée pour l'émission d'actions on-chain.