Clear Creek Financial Management a déclaré environ 15,1 millions de dollars répartis entre les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, Ethereum, XRP et Solana dans son dernier dépôt réglementaire américain.
La plus grande position crypto déclarée de Clear Creek était l'ETF Bitcoin de Bitwise (BITB). Le conseiller en investissement a déclaré détenir 304 155 actions évaluées à environ 9,69 millions de dollars à la fin de la période de déclaration.
La firme détenait également environ 477 412 $ dans l'ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock et 248 539 $ dans l'ETF Grayscale Bitcoin Trust. Au total, ses trois positions en ETF Bitcoin valaient environ 10,4 millions de dollars.
Le BITB représentait près de 93 % de l'allocation d'ETF Bitcoin déclarée par la firme. Clear Creek gère plus de 1,5 milliard de dollars d'actifs, ce qui place les positions cryptos à une part relativement faible de son portefeuille global.
Le formulaire 13F exige que les gestionnaires d'investissements institutionnels supervisant au moins 100 millions de dollars en titres américains éligibles déclarent certaines positions longues chaque trimestre. Cependant, les rapports sont rétrospectifs et n'incluent pas les liquidités, les positions courtes ou les actifs qui ne relèvent pas des règles de dépôt.
Clear Creek aurait donc pu augmenter, réduire ou liquider certaines positions après la date de déclaration.
Les ETF Ethereum constituaient la deuxième plus grande allocation d'actifs numériques de Clear Creek, à près de 4,3 millions de dollars.
La firme a déclaré 337 162 actions de l'ETF Bitwise Ethereum, évaluées à environ 3,8 millions de dollars. Elle a également divulgué 14 336 actions de l'iShares Ethereum Trust d'une valeur de 170 455 $.
Clear Creek détenait en outre 21 374 actions de l'ETF Grayscale Ethereum Staking, évaluées à 321 251 $. Le produit de staking offre aux investisseurs une exposition à l'ETH tout en intégrant les récompenses générées via le réseau proof-of-stake d'Ethereum, sous réserve de la structure et des frais du fonds.
Séparément, Morgan Stanley a lancé des ETF de staking Ethereum et Solana le 28 juillet. Ces produits facturent des frais de gestion de 0,14 %, ajoutant un autre nom majeur de Wall Street au marché américain croissant des fonds crypto.
Ces développements montrent comment les produits réglementés offrent aux conseillers en investissement plusieurs façons d'allouer des fonds au même actif numérique, y compris des produits de Bitwise, BlackRock, Grayscale et Morgan Stanley.
Clear Creek a également déclaré des positions plus modestes liées à XRP et Solana, élargissant ainsi son portefeuille d'ETF crypto déclaré au-delà des deux plus grands actifs numériques.
Le gestionnaire d'investissement détenait 11 621 actions de l'ETF Bitwise XRP, évaluées à 135 501 $ à la date de déclaration.
Son allocation Solana était divisée entre deux fonds. Clear Creek possédait 11 258 actions de l'ETF Bitwise Solana Staking d'une valeur de 112 693 $ et 28 144 actions de l'ETF Grayscale Solana Staking évaluées à 155 636 $.
Ces positions ont porté l'exposition totale de la firme aux ETF Solana déclarée à environ 268 329 $. Bien que faibles par rapport à ses avoirs en Bitcoin et Ethereum, ces allocations montrent que certains conseillers américains utilisent des fonds réglementés pour obtenir une exposition à un groupe plus large d'actifs cryptos.
Morgan Stanley a également récemment divulgué une position en ETF XRP, offrant un autre exemple de firmes financières traditionnelles allant au-delà de l'exposition au seul Bitcoin.
Le dépôt de Clear Creek intervient alors que la SEC examine des modifications à la manière dont elle évalue un nombre croissant de propositions d'ETF.
Brian Daly, un responsable de la Division de la gestion des investissements de la SEC, a déclaré que l'agence recevait environ 200 demandes d'ETF chaque mois, selon l'analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas. Daly a également reconnu que le régulateur avait mal géré la crypto et souhaitait un processus plus ordonné pour l'examen des nouveaux produits.
La SEC envisagerait des dépôts d'ETF confidentiels, ce qui pourrait permettre aux émetteurs de soumettre des propositions en privé avant de les rendre publiques. Un tel système pourrait protéger les nouvelles idées de fonds de la concurrence pendant que les régulateurs effectuent un examen initial.
D'autres marchés examinent également un accès plus large aux fonds crypto. Le Japon pourrait autoriser son premier ETF Bitcoin d'ici 2028, les régulateurs préparant des règles permettant aux fiducies d'investissement et aux ETF de détenir directement des actifs numériques.
Pour les investisseurs américains, la divulgation de Clear Creek ne prouve pas que la firme reste investie aux mêmes niveaux aujourd'hui. Elle fournit cependant un aperçu documenté de la manière dont un conseiller enregistré a réparti son exposition crypto sur quatre actifs et plusieurs émetteurs concurrents.
