Les actions CleanSpark ont gagné 4,73 % pour clôturer près de 13,40 $ après que le mineur de Bitcoin a proposé une offre de billets garantis de 2,227 milliards de dollars pour financer la construction de son campus de centre de données de Sandersville.
CleanSpark a déclaré le 17 septembre que sa filiale en propriété exclusive, CSDC Finance I LLC, prévoyait de vendre 2,227 milliards de dollars de billets garantis de premier rang par le biais d'un placement privé.
Les billets arriveraient à échéance en 2031, la majeure partie du produit étant destinée à l'achèvement du centre de données de CleanSpark à Sandersville, en Géorgie. Selon la société, le financement rembourserait également certains investissements en capitaux propres déjà réalisés dans le projet et créerait des comptes de réserve pour le service de la dette.
Plutôt que d'émettre la dette directement, CleanSpark a placé la transaction proposée au sein d'une filiale liée au projet Sandersville. CSRE Properties Sandersville LLC, une autre unité en propriété exclusive, garantirait les billets.
CleanSpark a déclaré que la dette bénéficierait également d'un privilège de premier rang sur la plupart des actifs appartenant à l'émetteur et à la société immobilière. Selon la structure proposée, les actifs de Sandersville serviraient donc de garantie pour le financement.
Pour les investisseurs de CleanSpark, la structure diffère d'une obligation convertible ou d'une nouvelle vente d'actions car les billets annoncés ne confèrent aucun droit d'être échangés contre des actions CLSK. La proposition de la société ne crée donc pas de dilution directe des actions par conversion selon les termes divulgués jeudi.
Le financement par emprunt impose toujours des obligations de remboursement et d'intérêts à l'emprunteur, tandis que les actifs nantis peuvent être mis à la disposition des créanciers si l'émetteur fait défaut. CleanSpark n'a pas encore divulgué le taux d'intérêt des billets, leur prix d'émission ou la date de clôture finale dans son annonce publique.
L'achèvement du placement privé reste subordonné aux conditions du marché et à d'autres exigences habituelles, selon la société. CleanSpark a également déclaré qu'il n'y avait aucune garantie que la transaction se conclurait selon les termes proposés ou même qu'elle se conclurait du tout.
Si le montant levé est insuffisant pour achever l'installation de Sandersville, CleanSpark fournira une garantie d'achèvement habituelle. En vertu de cet accord, la société mère cotée au Nasdaq fournirait à l'émetteur l'argent supplémentaire nécessaire pour achever le projet, sous réserve des termes finaux de la garantie.
La garantie ajoute une obligation directe pour CleanSpark même si CSDC Finance I émettrait les billets. Les investisseurs auront besoin des documents d'offre finaux pour évaluer le coût des intérêts, l'ensemble des clauses restrictives, le calendrier de construction et les conditions régissant l'accès aux comptes de réserve.
Pour les actionnaires américains, le financement ajoute une exposition à la dette au niveau du projet à une société dont les actions ordinaires se négocient sur le Nasdaq sous le symbole CLSK. Étant donné que le placement est privé, les billets ne seront pas offerts par le biais d'une vente publique générale de titres selon la structure annoncée.
L'action CleanSpark a terminé la journée de jeudi à environ 13,40 $, gagnant 4,73 % au cours de la séance. Ce mouvement a suivi l'annonce du financement, bien que les données de trading à elles seules n'établissent pas que la proposition de billets ait causé l'avance.
Le financement de la construction de Sandersville fait suite à l'annonce par CleanSpark en juillet d'un bail d'infrastructure de 20 ans avec une société technologique mondiale de qualité investissement non nommée. CleanSpark avait déclaré à l'époque que l'accord couvrait 175 mégawatts de capacité de calcul sur le campus de Géorgie.
Selon l'annonce de CleanSpark en juillet, la durée initiale du bail pourrait générer 6,6 milliards de dollars de revenus contractuels. Deux prolongations optionnelles de cinq ans pourraient porter la valeur totale du contrat à 11,6 milliards de dollars si le locataire exerçait les deux options.
La société prévoit que la capacité initiale de Sandersville sera disponible à partir du quatrième trimestre 2027. CleanSpark n'a pas identifié publiquement le client, ce qui signifie que les rapports nommant Meta comme locataire restent non confirmés par l'annonce de financement de la société ou sa divulgation initiale du bail.
CleanSpark a acquis l'installation de minage de Bitcoin de Sandersville auprès de Mawson Infrastructure Group en octobre 2022. À l'époque, l'achat comprenait près de 6 500 machines de minage représentant environ 560 pétahashs par seconde de puissance de calcul.
La société a déclaré en 2022 que le site de Géorgie avait une capacité prévue de 230 mégawatts. Son accord ultérieur sur le centre de données a alloué 175 mégawatts au calcul haute performance, plaçant le campus au centre de son expansion au-delà des revenus générés par le minage de Bitcoin.
Le site web d'entreprise de CleanSpark décrit désormais la société comme un développeur d'infrastructures numériques à grande échelle avec un portefeuille américain servant le minage de Bitcoin et les charges de travail gourmandes en calcul. Cette description révisée fait suite à plusieurs trimestres au cours desquels la direction a discuté de l'utilisation des terrains et des avoirs énergétiques de la société pour l'infrastructure d'intelligence artificielle.
Pour les anciens sites de minage, l'accès à l'énergie et aux raccordements au réseau peut réduire une partie de la préparation nécessaire au développement de centres de données. Les divulgations de CleanSpark montrent cependant que la conversion de Sandersville nécessite encore plus de 2 milliards de dollars de financement proposé et un engagement d'achèvement de la part de la société mère.
Parallèlement à ses projets de centres de données, CleanSpark a continué d'exploiter l'une des plus grandes entreprises de minage de Bitcoin cotées en bourse aux États-Unis. Sa mise à jour opérationnelle d'août a montré une production de 593 BTC, en hausse par rapport aux 586 BTC de juillet plutôt que légèrement inférieure, comme indiqué dans le rapport original.
La production d'août a porté la production de CleanSpark pour 2026 à 4 903 BTC à la fin du mois. La société avait déclaré 4 310 BTC produits jusqu'à fin juillet, avec une production quotidienne moyenne de 18,91 BTC au cours de ce mois.
CleanSpark détenait 13 703 BTC au 31 août, selon ses derniers chiffres opérationnels. Sa trésorerie contenait 13 931 BTC à la fin juillet, produisant une baisse mensuelle de 228 BTC même si la société a miné 593 BTC supplémentaires.
La mise à jour de juillet indiquait que CleanSpark avait vendu 229 BTC sur le marché au comptant et livré 350 BTC dans le cadre de contrats d'options d'achat. En incluant les primes d'option, la société a déclaré un prix réalisé moyen de 66 133 $ par Bitcoin pour les transactions.
Le Bitcoin se négociait près de 76 300 $ le 17 septembre après s'être redressé d'une baisse vers 75 000 $, selon la couverture récente du marché de crypto.news. Le rapport plaçait la résistance proche autour de 77 000 $ et 78 000 $ tandis que l'élan quotidien restait sous pression.
L'économie du minage s'était déjà affaiblie plus tôt dans l'été, la valeur produite par chaque unité de puissance de calcul ayant diminué. En juin, la rentabilité des mineurs a chuté alors que le hashprice a baissé de près de 18 % sur 30 jours pour atteindre environ 30,77 $ par pétahash par seconde.
CleanSpark a déclaré des revenus de 198,6 millions de dollars pour le troisième trimestre fiscal pour les trois mois terminés le 30 juin, contre 104,1 millions de dollars un an plus tôt. Selon ses résultats trimestriels, la société a enregistré une perte nette de 236,2 millions de dollars, contre un bénéfice net de 379,4 millions de dollars pour la même période en 2025.
Le dépôt trimestriel a attribué une grande partie de la perte aux changements de la juste valeur des avoirs en Bitcoin de la société. CleanSpark a également déclaré 933,3 millions de dollars en trésorerie et en Bitcoin au 30 juin, tandis que la dette totale s'élevait à 1,8 milliard de dollars avant l'offre de billets Sandersville nouvellement proposée.
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