Cardone Capital a ajouté environ 1 200 BTC et 2 000 unités multifamiliales à sa stratégie Bitcoin adossée à l'immobilier, augmentant ainsi les actifs détenus dans ses véhicules d'investissement privés.
Grant Cardone a déclaré dans une publication sur X le 28 août que sa société d'investissement immobilier de 5,3 milliards de dollars « redoublait d'efforts » sur son modèle multifamilial et Bitcoin en ajoutant environ 2 000 appartements et 1 200 BTC.
Cardone n'a pas fourni le prix d'achat, les dates d'exécution ou une ventilation indiquant quels fonds ont reçu le Bitcoin. Il n'a pas non plus identifié les propriétés nouvellement ajoutées ni divulgué si les 2 000 unités provenaient d'une seule transaction.
Le modèle de la firme consiste à placer des immeubles d'appartements générant des revenus et du Bitcoin au sein de véhicules d'investissement privés. Plutôt que de dépendre principalement de nouvelles émissions d'actions ou de ventes de dettes, Cardone Capital oriente une partie des liquidités locatives générées par certaines propriétés vers des achats récurrents de BTC.
Selon la stratégie décrite par Cardone, les gestionnaires immobiliers travaillent d'abord à augmenter les flux de trésorerie générés par les immeubles d'appartements. La firme utilise ensuite une partie des revenus disponibles pour acheter du Bitcoin, y compris lorsque la cryptomonnaie baisse de prix.
« Nous travaillons à améliorer les flux de trésorerie de l'immobilier et à acheter plus de Bitcoin lorsqu'il baisse », a déclaré Cardone.
Les achats suivent une méthode de coût moyen dollar (DCA), selon les déclarations de l'entreprise, permettant aux fonds d'ajouter du Bitcoin à intervalles réguliers au lieu de réaliser l'intégralité de leur allocation à un seul prix. Cardone Capital a promu cette approche comme un moyen de constituer des avoirs en BTC sans dépendre de levées de capitaux répétées.
En juin 2025, crypto.news a rapporté que la société prévoyait d'acquérir 3 000 BTC après avoir lancé le Fonds Bitcoin 10X Miami River. Ce véhicule associait un complexe d'appartements de 346 unités à Miami à une allocation initiale de 15 millions de dollars en Bitcoin et réservait une partie de ses revenus locatifs pour de futurs achats.
À l'époque, Cardone Capital gérait plus de 5 milliards de dollars d'actifs, y compris plus de 14 200 unités locatives et 500 000 pieds carrés d'espace de bureaux. Cardone a également mis en vente une propriété de 42 millions de dollars à Golden Beach via Propy début 2024, offrant aux acheteurs la possibilité de finaliser la transaction en Bitcoin ou en dollars américains.
Avant la dernière divulgation, Cardone Capital avait déjà constitué une position en Bitcoin par le biais de plusieurs achats. La firme détenait environ 1 000 BTC en janvier après avoir acheté pour 10 millions de dollars supplémentaires de cet actif, selon les déclarations de l'entreprise citées dans une couverture antérieure de janvier.
Les revenus locatifs d'un complexe d'appartements de 366 unités à Boca Raton faisaient partie des sources de flux de trésorerie utilisées pour le plan d'achat. Au lieu de diriger tous les revenus disponibles vers les distributions aux investisseurs ou davantage d'acquisitions immobilières, Cardone Capital en a alloué une partie au Bitcoin.
Lors d'une baisse du marché en juin, la firme a acheté 282 BTC supplémentaires pour environ 18 millions de dollars alors que le Bitcoin se négociait près de 63 000 dollars. Cette transaction a suivi un achat distinct de 130 BTC évalué à environ 9,7 millions de dollars.
Cardone a également déclaré lors de la conférence Consensus 2026 à Miami que la société avait ajouté 100 millions de dollars en Bitcoin dans le cadre d'une transaction qui comprenait environ 235 millions de dollars en immobilier. Selon Cardone, les actifs étaient détenus ensemble par une société à responsabilité limitée (SARL) plutôt que par une fiducie de placement immobilier (FPI) standard.
Avec le dernier ajout, la société vise un objectif de 10 000 BTC répartis sur 10 fonds spécialisés. Cardone avait précédemment fixé un objectif intermédiaire de détenir 3 000 BTC d'ici fin 2026, bien que la dernière annonce n'ait pas précisé le solde combiné de Bitcoin de la société après avoir pris en compte tous les fonds et transactions.
Les véhicules sélectionnés peuvent allouer entre 15 % et 50 % de leurs actifs aux monnaies numériques, selon les plans déclarés de Cardone Capital. Les investisseurs reçoivent une participation dans le véhicule privé plutôt que la propriété directe du Bitcoin, tandis que des dépositaires institutionnels tiers gèrent la conservation et l'exécution des transactions.
Pour les investisseurs américains, la structure des fonds diffère de l'achat d'actions dans un fonds négocié en bourse (FNB) Bitcoin au comptant ou d'une société de trésorerie Bitcoin cotée en bourse. Un FNB se négocie sur une bourse et permet généralement aux investisseurs d'entrer ou de sortir pendant les heures de marché, tandis que les véhicules privés de Cardone Capital peuvent exiger des périodes de détention plus longues.
La société propose principalement ses fonds à des investisseurs accrédités. Selon les critères actuels de la SEC, un individu peut se qualifier par plusieurs voies, y compris des actifs nets dépassant 1 million de dollars (à l'exclusion d'une résidence principale) ou un revenu annuel supérieur à 200 000 dollars individuellement ou 300 000 dollars avec un conjoint ou un partenaire au cours de chacune des deux années précédentes.
Cardone a soutenu que les fonds privés offrent plus de flexibilité que les FPI, car les fiducies de placement immobilier cotées doivent généralement distribuer au moins 90 % de leurs revenus imposables aux actionnaires pour conserver leur statut fiscal. Ses fonds peuvent conserver une partie de leurs revenus immobiliers et les déployer dans le Bitcoin plutôt que de distribuer la quasi-totalité des bénéfices imposables.
Le défenseur de l'or Peter Schiff a contesté la valeur de la combinaison des deux catégories d'actifs en juin, arguant que les revenus locatifs couvrent déjà l'entretien de la propriété et d'autres coûts. Dans sa critique du modèle, Schiff a déclaré que l'ajout de Bitcoin introduisait un actif dont les investisseurs immobiliers n'avaient pas besoin.
« Combiner l'immobilier avec le Bitcoin ne résout rien », a déclaré Schiff.
Cardone, en revanche, a décrit la conception comme « inspirée par les sociétés de trésorerie, mais avec des actifs réels et des flux de trésorerie réels ». Il a projeté des rendements annuels de 22 % à 32 % pour les véhicules hybrides, bien que ces chiffres soient des prévisions de la direction plutôt que des résultats à long terme établis.
La combinaison des actifs expose les investisseurs aux changements des deux marchés. Une baisse prolongée du Bitcoin pourrait réduire la valeur de la position d'actifs numériques d'un fonds, tandis que les vacances, les frais de réparation, les coûts d'assurance, les taux d'intérêt et une demande locative plus faible pourraient réduire les liquidités disponibles pour de futurs achats.
Les blocages des fonds privés ajoutent une autre contrainte car les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de retirer du capital sur demande. L'accès peut dépendre des conditions de chaque véhicule, des distributions prévues, du refinancement immobilier ou de la vente d'un immeuble sous-jacent.
Les investisseurs ne contrôlent pas non plus les portefeuilles ou les clés privées détenant le Bitcoin du fonds. Cardone Capital affirme que des tiers institutionnels assurent la garde et l'exécution, laissant aux participants du fonds un intérêt économique dans le véhicule plutôt qu'un droit transférable à un montant spécifique de BTC.
Aux fins de l'impôt fédéral, l'IRS traite le Bitcoin et les autres actifs numériques comme des biens plutôt que comme des devises. Le traitement fiscal subi par un investisseur dépendrait de la forme juridique du fonds, de ses transactions et de la manière dont les revenus, gains ou pertes sont alloués selon les documents régissant le véhicule.
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