Les plus grandes banques du Brésil ont étendu leurs offres de crypto-actifs à pas moins de 28 actifs après que les transactions à travers le pays aient atteint 505,5 milliards de R$ (environ 98,7 milliards de dollars) en 2025.
Folha de S.Paulo a rapporté le 7 septembre qu'Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil et Nubank ont étendu leurs services d'actifs numériques depuis 2025, offrant à leurs clients un accès aux cryptomonnaies via leurs applications bancaires habituelles.
Itaú, la plus grande banque du Brésil en termes d'actifs sous gestion, propose désormais 15 crypto-actifs via sa plateforme d'investissement. Sa sélection comprend Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et le stablecoin USDC de Circle, adossé au dollar.
Nubank a bâti une sélection plus large, listant 28 actifs numériques pour plus de 7 millions d'utilisateurs de sa plateforme crypto. Banco do Brasil, la banque publique la plus rentable du pays, a commencé à permettre à ses clients d'acheter directement du Bitcoin et de l'Ethereum en janvier.
Depuis l'ouverture du service, Banco do Brasil a traité plus de 11 millions de R$ (2,1 millions de dollars) en transactions client, selon les informations fournies par la banque à Folha.
L'accès des clients n'a pas conduit les institutions à acheter des cryptomonnaies pour leurs propres comptes. Les dépôts de la Banque Centrale du Brésil de mars 2026, examinés par le journal, ont montré que les banques brésiliennes n'ont déclaré aucun actif virtuel sur leurs bilans.
Selon le modèle de service utilisé par les banques, les clients peuvent acheter ou détenir des actifs numériques tandis que l'institution assure la garde ou traite l'ordre. Une exposition propriétaire ne surviendrait que si une banque utilisait ses propres fonds pour acquérir des cryptomonnaies et acceptait les risques de prix, de liquidité et de crédit associés.
Carlos Akira Sato, co-fondateur du cabinet de conseil financier Syscapital, a déclaré que la demande des clients a poussé les banques à ajouter ces produits, même si elles restent prudentes quant à une exposition directe.
« Dans un secteur conservateur, comme l'est le secteur bancaire, la réglementation rend les institutions plus sûres pour lancer leurs produits », a déclaré Sato à Folha.
Les utilisateurs et les entreprises brésiliennes ont réalisé 505,5 milliards de R$ (98,7 milliards de dollars) en transactions crypto au cours de l'année 2025, selon les données de l'autorité fiscale fédérale du pays, la Receita Federal.
Le total a augmenté de 22 % par rapport à 2024 et de 433 % par rapport au montant enregistré en 2020. Les entreprises ont représenté la quasi-totalité de l'activité déclarée, réalisant 497 milliards de R$ (environ 97 milliards de dollars) en transactions, soit 98,3 % du volume annuel.
Les investisseurs individuels ont généré la part restante. Les chiffres couvrent l'activité déclarée à l'autorité fiscale et ne montrent pas quel volume a transité par les plateformes gérées par les banques.
Les stablecoins constituent une grande partie du marché brésilien des actifs numériques car ils offrent aux utilisateurs un accès à des tokens conçus pour suivre le dollar américain. En juillet, le Fonds Monétaire International a appelé à une surveillance plus étroite des stablecoins, alors que les flux transfrontaliers de cryptomonnaies devenaient plus connectés au système financier brésilien.
L'Évaluation de la Stabilité du Système Financier du FMI a indiqué que les achats de stablecoins au Brésil étaient deux à trois fois plus sensibles aux chocs mondiaux que les investissements de portefeuille et les investissements directs étrangers. Le fonds a également identifié des lacunes en matière de protection des clients, de contrôles anti-blanchiment d'argent et de surveillance des activités transfrontalières.
Banco Safra, qui sert principalement des clients fortunés, est entré directement sur le marché des stablecoins en septembre 2025 en émettant Safra Dólar. La banque assure la garde interne du token lié au dollar et l'offre aux clients recherchant une exposition au dollar sans ouvrir de compte bancaire à l'étranger.
Itaú avait également envisagé d'émettre un token lié au real brésilien. En avril 2025, Guto Antunes, responsable des actifs numériques de la banque, a déclaré que le projet dépendait du résultat d'une consultation de la Banque Centrale, bien que les stablecoins soient restés à l'ordre du jour d'Itaú. La banque évaluait toujours un token interne pendant que les régulateurs travaillaient sur les règles du secteur.
Le cadre juridique brésilien pour les actifs virtuels, promulgué en 2022, a confié la surveillance du secteur à la Banque Centrale. Le régulateur a ensuite publié les Résolutions 519, 520 et 521 en novembre 2025 pour établir les règles de fonctionnement des fournisseurs de services d'actifs virtuels.
Les entreprises qui permettent aux clients d'échanger, de transférer ou de détenir des cryptomonnaies doivent obtenir une autorisation, maintenir un capital minimum et séparer les actifs des clients des fonds de l'entreprise. Environ 120 entreprises crypto opérant au Brésil doivent satisfaire aux exigences de licence d'ici le 30 octobre 2026.
En juillet, la Banque Centrale a approuvé des règles supplémentaires en matière de capital et de risque qui entreront en vigueur en janvier 2027. Ce cadre intègre les fournisseurs de services d'actifs virtuels dans la structure réglementaire utilisée pour les courtiers et les distributeurs, tout en ajoutant des exigences de gouvernance, de divulgation et de gestion des risques.
Dans le cadre de la nouvelle structure prudentielle, les fournisseurs de services crypto entreront dans le segment réglementaire S4 du Brésil d'ici la mi-2028. Les petites institutions classées dans le segment S5 ne seront plus autorisées à fournir des services d'actifs virtuels.
La Résolution 521 a également soumis certaines transactions crypto au cadre de change brésilien. Les achats, ventes ou échanges impliquant des tokens libellés en devises étrangères, y compris les stablecoins liés au dollar, sont traités comme des opérations de change et entraînent des exigences de déclaration similaires à certains transferts d'argent internationaux.
Les banques agréées opèrent déjà sous la supervision de la Banque Centrale, ce qui leur confère une structure de conformité établie tandis que les entreprises exclusivement crypto préparent leurs demandes d'autorisation. Les règles n'exigent pas des banques qu'elles achètent des actifs numériques pour leurs propres portefeuilles avant d'offrir des services de garde ou d'exécution à leurs clients.
Les règles bancaires américaines séparent de manière similaire les services crypto dirigés par le client des actifs achetés pour le propre compte d'une banque. En mars 2025, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) a confirmé que les banques nationales et les associations d'épargne fédérales pouvaient fournir des services de garde de cryptomonnaies, mener certaines activités liées aux stablecoins et participer à des réseaux de registres distribués.
La Lettre interprétative 1183 de l'OCC a supprimé une exigence antérieure obligeant les banques supervisées à obtenir une non-objection écrite avant de démarrer des activités crypto autorisées. L'agence a déclaré que les banques devaient toujours mener ces activités de manière sûre, équitable et conforme à la loi applicable.
Deux mois plus tard, la Lettre interprétative 1184 de l'OCC a confirmé que les banques couvertes pouvaient acheter et vendre des cryptomonnaies détenues en garde lorsqu'elles agissaient sur les instructions d'un client. Les banques peuvent également sous-traiter la garde et l'exécution à des tiers, à condition qu'elles appliquent des contrôles de risque tiers appropriés.
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