La société de capital-risque crypto Blockchain Capital a entrepris de lever 700 millions de dollars à travers deux nouveaux fonds, alors que l'appétit d'investissement montre des signes de concentration malgré un ralentissement de l'activité globale de transactions.
Bloomberg, citant une personne familière avec le dossier, a rapporté que la firme est actuellement en train de lever des capitaux pour son septième fonds de démarrage axé sur les projets expérimentaux et en phase initiale, parallèlement à un fonds de croissance distinct ciblant les entreprises qui ont déjà une traction sur le marché.
Gérant un portefeuille d'actifs dépassant les 2 milliards de dollars, la firme a déjà commencé à déployer une partie de ce nouveau capital, même si la clôture officielle des tours de table reste à six mois. Le soutien précoce à des piliers majeurs de l'industrie comme les échanges Kraken et Coinbase, aux côtés des leaders des stablecoins Circle et Tether, a solidifié la réputation de la firme en tant que pierre angulaire du capital-risque crypto.
Les tours de financement précédents ont rapporté un total combiné de 1 milliard de dollars, la dernière levée devant être clôturée dans les six prochains mois. Le déploiement du capital a déjà commencé dans certains cas, indiquant une conviction précoce quant aux opportunités en pipeline.
Sur l'ensemble du marché, l'activité de transactions a pris une tournure mitigée. Les données de Messari montrent que la taille moyenne des transactions de levée de fonds crypto a augmenté de près de 50 % au cours des 30 derniers jours, même si le capital total levé a fortement diminué d'un mois à l'autre.
L'augmentation de la taille des transactions est survenue malgré un marché en refroidissement où les entrées mensuelles totales sont tombées à 466 millions de dollars en avril, une forte baisse par rapport aux 3 milliards de dollars enregistrés en mars. Une partie significative de ce capital provenait de grandes transactions, menées par le financement par emprunt de 1 milliard de dollars de Core Scientific, arrangé par Morgan Stanley.
Cependant, les chiffres de la levée de fonds restent bien en deçà de ce qui a été enregistré lors des cycles précédents. Les entrées de capitaux mensuelles ont considérablement ralenti par rapport aux sommets de fin 2021 et mi-2022, lorsque le financement dépassait constamment les 4 milliards de dollars.
Néanmoins, certains segments continuent d'attirer l'intérêt. L'infrastructure institutionnelle et les services crypto liés à la fintech attirent toujours des chèques plus importants, en particulier les plateformes qui connectent les systèmes financiers traditionnels aux marchés des actifs numériques.
Des exemples incluent la plateforme financière Slash, qui a réussi à lever 100 millions de dollars avec une valorisation de 1,4 milliard de dollars plus tôt ce mois-ci.
