BlackRock a annoncé mardi son premier accès tokenisé à des fonds en Europe via des classes d'actions onchain frappées sur la blockchain Ethereum, en partenariat avec Kinexys de JPMorgan.

Ce déploiement couvre une sélection de fonds monétaires BlackRock Institutional Cash Series représentant un total de 311 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 30 juin, a déclaré le gestionnaire d'actifs dans un communiqué partagé avec The Block.

Selon le communiqué, le lancement utilise la plateforme de tokenisation d'actifs de Kinexys comme couche de traduction entre l'activité onchain et les registres de fonds traditionnels. Chaque jeton numérique représente une part de fonds ICS sous-jacente, tandis que le registre officiel des actionnaires continue d'être maintenu via l'infrastructure de l'agent de transfert du fonds.

BlackRock a déclaré que ce déploiement couvre 12 classes d'actions tokenisées au sein de ses fonds ICS Euro Government Liquidity, Sterling Government Liquidity, U.S. Treasury, Euro Liquidity, Sterling Liquidity et U.S. Dollar Liquidity. 

Les classes d'actions permettent des transferts pair-à-pair 24h/24 et 7j/7 entre les portefeuilles d'investisseurs approuvés via des smart contracts, tout en offrant une exposition à des fonds monétaires générateurs de rendement et une visibilité onchain quasi en temps réel, a ajouté le gestionnaire d'actifs. 

"Les fonds monétaires tokenisés nous permettent de proposer des expositions d'investissement de haute qualité et de courte durée sous des formats numériques, tout en maintenant les mêmes standards en matière de préservation du capital, de liquidité et de gestion des risques", a déclaré Hannah Winter, responsable de la trésorerie numérique chez BlackRock.

Selon le communiqué, les classes d'actions tokenisées soutiennent les cas d'utilisation institutionnels émergents, y compris la gestion de trésorerie d'entreprise, la gestion numérique de garanties, les canaux de distribution bancaire et l'intégration avec des écosystèmes financiers tokenisés plus larges sur 15 marchés.

Les classes d'actions onchain sont disponibles aux Bermudes, en Estonie, en France, en Allemagne, en Irlande, en Lituanie, au Luxembourg, à Malte, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède, à Singapour et au Royaume-Uni.

Extension des initiatives de tokenisation

Ce lancement s'ajoute à la stratégie de tokenisation plus large de BlackRock. Dans un essai publié en décembre 2025 par The Economist, le PDG Larry Fink et le directeur des opérations Rob Goldstein ont déclaré que la tokenisation pourrait accélérer le règlement des transactions, réduire les frictions opérationnelles sur les marchés privés et élargir l'accès aux opportunités d'investissement en enregistrant la propriété des actifs sur des registres numériques basés sur la blockchain.

Le déploiement européen intervient un jour après que BlackRock a introduit deux produits de fonds monétaires tokenisés pour les réserves de stablecoins. L'un, BRSRV, est un fonds nouvellement créé, tandis que l'autre, BSTBL, tokenise des classes d'actions du fonds existant de la société, le Select Treasury Based Liquidity Fund. 

Les deux produits investissent principalement dans des liquidités, des bons du Trésor américain à court terme et des accords de pension (repo) garantis par le Trésor au jour le jour.

Cette expansion fait également suite aux commentaires du directeur financier de BlackRock, Martin Small, le mois dernier, décrivant la stratégie d'actifs numériques à long terme de la société. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société, Small a déclaré que BlackRock souhaitait à terme que les investisseurs puissent accéder aux fonds du Trésor tokenisés, aux ETF iShares et aux investissements sur les marchés privés via des portefeuilles numériques, aux côtés des crypto-actifs et des stablecoins.