Black Lake Digital Markets et Nuva Labs ont achevé ce que les deux entreprises décrivent comme la première frappe et le premier transfert onchain de 25 millions de dollars de prêts hypothécaires institutionnels sur Provenance Blockchain, établissant ainsi les bases techniques et opérationnelles pour l'intégration du crédit hypothécaire originé dans la finance décentralisée.
La transaction, annoncée en exclusivité à The Block mercredi, est la première réalisation onchain de bout en bout de prêts hypothécaires originés par l'entreprise, visant à établir une voie pour que ces actifs soient déplacés onchain à une échelle institutionnelle. La tranche de 25 millions de dollars devrait amorcer un coffre-fort Black Lake dédié sur NUVA.finance au cours du mois prochain.
Selon cette structure, chaque prêt hypothécaire est frappé comme un jeton non fongible sur Provenance Blockchain en utilisant l'infrastructure de Nuva Labs, toutes les données de prêt associées étant hébergées dans une "DataRoom" permissionnée qui restreint l'examen par des tiers aux partenaires autorisés.
Les prêts tokenisés sont ensuite regroupés pour la gestion et déployés comme garantie via l'infrastructure de coffre-fort inter-chaînes de NUVA, offrant aux déposants un accès au rendement du crédit privé sous une forme sans permission et composable.
Le coffre-fort est conçu pour permettre aux détenteurs de crédit hypothécaire originé d'engager des actifs comme garantie, d'accéder à la liquidité onchain et de conserver la propriété des prêts sous-jacents tout au long du processus.
Au cœur de la transaction se trouve un cadre de vérification en attente de brevet.
Selon Al Qureshi, PDG et co-fondateur de Black Lake, le modèle intègre une attestation verrouillée par hachage de politique et une boîte à outils de vérification pour chaque jeton de prêt. Qureshi a expliqué qu'il est conçu pour permettre aux investisseurs de confirmer que chaque prêt du pool est présent, répond aux critères d'éligibilité et a été originé en conformité avec ces règles, sans accéder aux données de l'emprunteur.
"Les investisseurs n'ont plus à prendre la parole de quiconque. Ils peuvent tout vérifier, onchain, par eux-mêmes", a déclaré Qureshi.
Qureshi a positionné le modèle comme une réponse directe à l'opacité qui a historiquement entravé l'examen du crédit hypothécaire. Plutôt que d'examiner un échantillon, comme l'exige généralement la diligence raisonnable conventionnelle de tiers, le cadre applique un contrôle qualité au prorata sur chaque prêt du pool.
Anthony Moro, PDG de Nuva Labs, a souligné l'ampleur du problème que la transaction est censée résoudre. Le marché hypothécaire résidentiel américain représente plus de 13 billions de dollars de dette impayée, mais son infrastructure a rendu les actifs hypothécaires difficiles d'accès ou de financement efficace – une lacune que le coffre-fort dédié est censé combler.
"L'intégration des actifs de Black Lake dans un coffre-fort dédié offre au marché une manière plus transparente et programmable de travailler avec le crédit réel", a déclaré Moro.
Nuva Labs – anciennement Provenance Blockchain Labs, et le principal développeur et partenaire d'intégration sur Provenance – fournira l'infrastructure SaaS pour tokeniser et gérer les actifs.
Black Lake servira d'agent de reporting et d'agent de transfert initial. NUVA.finance alimentera la distribution, connectant le crédit hypothécaire tokenisé à la liquidité onchain, a déclaré l'équipe à The Block.
June Ou, directrice exécutive de la Provenance Blockchain Foundation, a qualifié cette intégration d'illustration directe de ce que le réseau a été conçu pour gérer. "Intégration, financement et négociation d'actifs réels à l'échelle institutionnelle", a déclaré Ou.
Provenance Blockchain, une couche 1 basée sur le SDK Cosmos et conçue spécifiquement pour les services financiers, a intégré plus de 23 milliards de dollars d'actifs du monde réel, selon Nuva Labs. Les données de The Block montrent plus de 19 milliards de dollars de marché RWA domiciliés sur Provenance au 24 juin.
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La chaîne sous-tend déjà l'activité d'origination de prêts immobiliers de Figure Technologies et le stablecoin à rendement YLDS, le premier instrument de ce type enregistré auprès de la SEC aux États-Unis.
Nuva Labs a levé 5,2 millions de dollars en financement de démarrage en avril, mené par Morgan Creek Digital, avec Animoca Brands co-incubant NUVA à ses côtés, comme l'a rapporté The Block.
Le marché des coffres-forts NUVA propose actuellement deux produits existants : nvYLDS, un coffre-fort adossé à l'instrument YLDS, et nvPRIME, adossé au pool de lignes de crédit hypothécaires de premier ordre onchain de Figure.
Le coffre-fort Black Lake sera le premier sur NUVA à offrir une exposition aux prêts hypothécaires résidentiels originés.
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