Bitfire Group a étendu son activité d'actifs du monde réel et lancé ce qu'il présente comme la première stratégie quantitative d'actifs cryptographiques conforme de Hong Kong, après que ses actifs sous gestion contribuant aux bénéfices ont dépassé les 2 milliards de HK$.
Selon un communiqué de presse partagé avec crypto.news, Bitfire Group a déclaré que la nouvelle stratégie utilisera les actifs du monde réel comme élément central d'une approche neutre au marché, conçue pour saisir les opportunités d'arbitrage sur les actifs cryptographiques et liés à l'intelligence artificielle.
La société cotée à Hong Kong, qui se négocie sous le code boursier 01611, a déclaré que les rendements générés par cette stratégie seraient regroupés en produits de gestion d'actifs destinés aux investisseurs professionnels et institutionnels. Bitfire a précisé que cette structure est conçue pour offrir aux clients éligibles une exposition aux rendements liés aux actifs cryptographiques et à l'IA sans qu'ils aient à supporter directement leur volatilité de marché.
Ce lancement est le premier produit annoncé dans le cadre de l'activité élargie d'opérateur RWA full-stack de Bitfire, qui couvrira la gestion d'actifs, le trading et la tenue de marché, ainsi que la conservation.
Depuis le changement de sa stratégie fin août 2025, Bitfire a déclaré avoir ajouté près de 2 000 clients, dont des sociétés cotées et leurs dirigeants, des family offices et des personnes fortunées. La société a estimé que cette augmentation représente plus de 100 fois son nombre de clients avant la restructuration.
Les actifs sous gestion qui contribuent actuellement de manière rentable au groupe, y compris les services de gestion d'actifs exploités par BitTrade au Japon, ont dépassé les 2 milliards de HK$, selon la société. Bitfire a déclaré que ce chiffre a augmenté de 851 % par rapport à son niveau d'avant la transformation.
Cette expansion fait suite à une précédente incursion dans les stablecoins et la gestion d'actifs institutionnels. En mai, crypto.news avait rapporté que Bitfire avait averti que sa perte nette pour les six mois se terminant en mars pourrait atteindre 245 millions de HK$, contre 12,3 millions de HK$ un an plus tôt. Environ 152 millions de HK$ de la perte attendue ont été attribués à une baisse de la valeur des actifs cryptographiques détenus par la société.
À l'époque, le PDG Livio Weng a décrit les stablecoins comme un élément essentiel de l'infrastructure Web3 de Hong Kong et a déclaré que la société prévoyait d'intégrer des stablecoins hongkongais conformes dans ses systèmes de compensation et de règlement. Bitfire a également indiqué que les clients institutionnels et fortunés accueillis sur sa plateforme après la restructuration d'août 2025 avaient manifesté une demande pour les services de stablecoins.
Avec la dernière expansion, Bitfire a déclaré qu'elle prévoyait de transformer l'émission de RWA en services financiers pouvant être investis, négociés, mesurés et alloués à travers des portefeuilles.
Dans le cadre de la stratégie quantitative annoncée mercredi, Bitfire utilisera des structures RWA pour connecter les actifs cryptographiques natifs, les actions américaines tokenisées et les actifs alternatifs traditionnels.
La société a déclaré que l'infrastructure de conservation, de gestion d'actifs quantitative, de trading et de tenue de marché soutiendra les services couvrant ces trois groupes d'actifs. Ses clients visés sont des investisseurs professionnels et institutionnels recherchant une allocation d'actifs diversifiée via une structure réglementée.
Weng a déclaré que de nombreux produits RWA manquent actuellement de cadres de conformité adéquats, de garanties d'actifs et de divulgation, ce qui, selon lui, peut créer des problèmes de liquidité lorsque les marchés deviennent volatils.
« De nombreux produits RWA sur le marché manquent de cadres conformes et de garanties d'actifs réelles, avec une divulgation insuffisante », a déclaré Weng. « Lorsque la volatilité s'intensifie, des crises de liquidité, voire des effondrements, se produisent. »
Selon Weng, le développement à long terme des actifs numériques nécessitera une plus grande attention à la conformité, à la transparence et à la gestion des risques. Il a ajouté que la concurrence sur le marché crypto réglementé de Hong Kong dépendrait de plus en plus des capacités couvrant la conservation, le trading et la gestion d'actifs.
Bitfire a décrit son modèle full-stack comme une tentative d'opérer à la fois sur l'émission et la circulation des actifs tokenisés. La gestion d'actifs RWA constituera une partie de l'activité, tandis que le trading et la tenue de marché fourniront des fonctions de marché secondaire et la conservation soutiendra la garde sécurisée des actifs.
L'expansion de Bitfire fait suite à plusieurs projets de tokenisation impliquant des institutions financières établies à Hong Kong cette année.
Le 10 juillet, HSBC a réalisé sa première émission de produit structuré tokenisé en utilisant des billets numériques libellés en dollars américains dans un placement privé destiné aux investisseurs institutionnels de Hong Kong. Marketnode a géré l'émission sur la blockchain et les flux de paiement numériques entre HSBC et l'investisseur.
La transaction a placé les notes structurées directement sur l'infrastructure blockchain tout en maintenant le produit dans un cadre de titres institutionnels. HSBC a déclaré que le projet pilote faisait partie de son travail sur l'émission et le règlement numériques sur les marchés des capitaux.
L'activité institutionnelle s'est également étendue aux obligations numériques. Le 12 juin, Hong Kong Mortgage Corporation a fixé le prix d'une transaction d'obligations numériques de 12 milliards de HK$, qu'elle a décrite comme la plus grande émission d'obligations tokenisées au monde à l'époque. Les ordres ont atteint environ 24 milliards de HK$ équivalents et provenaient de plus de 100 comptes institutionnels à travers Hong Kong, la Chine continentale et les marchés étrangers.
L'émission basée sur la blockchain a réduit le règlement de cinq à trois jours ouvrables, tandis qu'une tranche a établi un nouveau record de maturité pour une obligation numérique libellée en dollars de Hong Kong, selon le rapport de juin.
Les actions tokenisées se développent parallèlement au marché des titres à revenu fixe. Payward, la société mère de Kraken, a déclaré le 22 juillet qu'elle introduirait sa plateforme xStocks sur les marchés internationaux en ciblant d'abord les actions de Hong Kong, en collaboration avec le fournisseur d'infrastructure financière GTN.
GTN est sur le point de fournir une infrastructure d'exécution, de conservation, de tenue de registres et d'archivage sur plus de 90 marchés internationaux, tandis que Payward continuera à opérer la couche de tokenisation. Les entreprises ont déclaré que l'expansion au-delà de Hong Kong vers des marchés tels que le Royaume-Uni, l'Europe et la Corée du Sud dépendrait des licences locales et des approbations réglementaires.
Dans le cadre de son propre modèle, Bitfire a déclaré que la tokenisation servira de lien entre les actifs crypto-natifs, les actions américaines tokenisées et les investissements alternatifs.
La société définit la tokenisation RWA comme le placement de représentations d'actifs traditionnels tels que des actions et des obligations sur des réseaux blockchain afin qu'ils puissent être négociés, réglés et programmés on-chain. Sa dernière stratégie ajoute la gestion d'actifs quantitative à cette structure, avec un arbitrage neutre au marché destiné à générer des rendements pouvant être convertis en produits d'investissement.
Bitfire a déclaré que le modèle fonctionnera dans un cadre conforme et combinera la conservation avec le trading professionnel, la tenue de marché et la gestion quantitative. La société prévoit de fournir les services résultants aux investisseurs institutionnels et professionnels par le biais de ses activités de gestion d'actifs RWA, de trading et de tenue de marché RWA, et de conservation RWA.
Weng a déclaré que cette expansion représente la prochaine étape de la société après avoir développé sa base de clients et ses opérations de gestion d'actifs au cours de la dernière année, Bitfire positionnant la conformité, la conservation, le trading et la gestion d'actifs comme les principaux composants opérationnels de la nouvelle activité.
