La Réserve fédérale a maintenu le statu quo mercredi, gardant son taux directeur inchangé tandis que les décideurs politiques surveillent les données économiques et les progrès de l'inflation, rendus plus complexes par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

La banque centrale américaine a maintenu une fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux de 3,5 % à 3,75 %, la quatrième fois cette année où les responsables ont choisi de prolonger une posture d'attentisme.

Alors que le conflit américano-israélien avec l'Iran a restreint les approvisionnements mondiaux en pétrole, les investisseurs se sont préparés à la perspective de conditions monétaires plus strictes qui pourraient exercer une pression sur les actifs à risque. Pourtant, la dernière décision de la Fed intervient alors que les deux parties ont vanté les progrès réalisés grâce à un accord.

Bitcoin, l'actif numérique dominant par capitalisation boursière, s'échangeait autour de 65 300 $, se stabilisant avant la décision de la Fed, puis baissant après l'annonce. Bien qu'en baisse d'un peu plus de 1 % sur la journée, la principale cryptomonnaie était toujours en hausse de 5 % sur la semaine écoulée. Ethereum et Solana avaient augmenté respectivement de 7,6 % à 1 763 $ et de 13 % à 73 $ au cours des sept derniers jours.

Dans un communiqué, le Comité fédéral de l'open market a déclaré que l'activité économique « s'étend à un rythme solide malgré une incertitude élevée due, en partie, au conflit au Moyen-Orient », tout en faisant référence à des chocs d'approvisionnement dans certains secteurs, y compris l'énergie.

Les remarques, qui comprenaient moins d'une douzaine de phrases, étaient relativement franches concernant la lutte de plusieurs années de la Fed pour ramener l'inflation à son objectif de 2 % : « Le Comité assurera la stabilité des prix. »

Les attentes de hausses de taux cette année ont été renforcées par les projections économiques trimestrielles, dans lesquelles la prévision médiane de fin d'année pour le taux des fonds fédéraux est passée de 3,4 % en mars à 3,8 %. Ce changement a signalé que la banque centrale ne prévoit plus de réductions.

Parallèlement, la Fed a fait état de la stabilité du marché du travail américain. Il y a quelques semaines, Bitcoin avait chuté après que les chiffres gouvernementaux aient largement dépassé les attentes des économistes en matière de croissance de l'emploi, renforçant l'idée que des prix plus élevés constituaient une menace relative pour le double mandat de la Fed.

La décision de mercredi marquait la première sous la présidence de la Fed de Kevin Warsh, qui a rencontré des obstacles pour prendre les rênes de la banque centrale. Alors que le président Trump harcelait son prédécesseur, Jerome Powell, pour qu'il baisse les taux, certains législateurs ont refusé de soutenir la nomination de Warsh tant que le ministère de la Justice n'aurait pas abandonné son enquête pénale sur le président sortant de la Fed.

Lors d'une conférence de presse post-décision, Warsh a souligné la lutte de la Fed contre l'inflation, insistant sur le fait que l'objectif du comité est « sans ambiguïté et unanime »."

Par la suite, Warsh a dévoilé la création de cinq groupes de travail axés sur les communications, le bilan de la Fed, son utilisation des sources de données, l'effet des technologies émergentes sur la productivité et l'emploi, et enfin, le cadre de la banque centrale pour l'inflation.

L'accent mis par la Fed sur la patience était unanime, Powell votant notamment en accord avec l'homme qui l'a remplacé. Mais les récentes décisions ont mis en lumière des fractures au sein de la direction de la banque centrale, avec une série de dissidences depuis juillet, certains membres votants du comité ayant plaidé en faveur de baisses de taux d'intérêt.

La décision de mercredi était largement attendue, mais elle a renforcé les attentes d'une hausse en juillet, les traders prévoyant désormais une probabilité de 18 % que cela se produise, selon CME FedWatch.

Note de la rédaction : Cet article a été mis à jour après publication avec des détails et des précisions supplémentaires.