L'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, près du triple des 53 000 prévus par les économistes interrogés par Dow Jones, selon le rapport du BLS publié vendredi.

Le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, conformément aux attentes, et les chiffres de l'emploi pour juin et juillet ont tous deux été révisés à la hausse.

Les traders ont interprété ces chiffres supérieurs aux attentes comme un argument en faveur d'une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 226 points, soit 0,4 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,2 % et le Nasdaq Composite a légèrement augmenté de 0,1 %.

Les traders de contrats à terme sur les fonds fédéraux évaluent désormais à 58 % la probabilité d'une hausse des taux lors de la réunion de la banque centrale les 15 et 16 septembre, contre 49,4 % la veille, selon l'outil FedWatch du CME. Les rendements des bons du Trésor ont augmenté sur toute la courbe, le bon à deux ans atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2025.

« D'excellents chiffres de l'emploi viennent d'être annoncés, dépassant toutes les estimations », a écrit le président Donald Trump sur Truth Social vendredi. Il a réitéré sa demande que la Fed baisse les taux et a menacé de suspendre le commerce avec les pays ayant un excédent commercial avec les États-Unis si elle ne le faisait pas.

L'or a également cédé du terrain, tombant à un plus bas de séance de 4 380 dollars l'once, en passe d'enregistrer une deuxième perte hebdomadaire consécutive.

La crypto a ressenti la même secousse. Le Bitcoin avait grimpé jusqu'à 82 240 dollars plus tôt vendredi – un sommet de quatre mois – après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, ait signalé jeudi qu'il serait « enclin à soutenir » le maintien des taux stables, puis a rendu ses gains une fois le chiffre de l'emploi publié. La monnaie a chuté de plus de 2 % pour se négocier près de 79 300 dollars quelques minutes après la publication.

Des taux plus élevés rendent les actifs sans risque plus attrayants, donc une hausse des taux élève la barre pour ce que les actions et les cryptomonnaies doivent rapporter pour justifier de les détenir plutôt que des bons du Trésor américain. Cela tend également à renforcer le dollar, ce qui pèse sur les actifs libellés en dollars comme le Bitcoin de la même manière que sur l'or. C'est le lien mécanique entre un chiffre de l'emploi plus solide et un prix du Bitcoin plus faible.

C'est l'image inversée de ce qui s'est passé après le chiffre de l'emploi décevant de juillet, où une publication faible avait réduit les chances de hausse des taux et donné de la marge aux cryptomonnaies pour s'envoler. Un dépassement aussi important clôt le dossier que Waller avait présenté la veille pour un statu quo.

Le Bitcoin a ouvert septembre près de 77 500 dollars, un mois que les traders de cryptomonnaies ont surnommé « Septembre Rouge » — le jeton a clôturé à la baisse huit des treize derniers septembres. Le revirement de vendredi correspond à ce scénario, même après que le short squeeze de jeudi ait anéanti plus de 415 millions de dollars de paris baissiers.

Aperçu du marché des cryptomonnaies

Globalement, le sentiment crypto s'est refroidi mais est resté haussier. L'indice Fear and Greed de CoinMarketCap affichait 75, toujours en territoire de « cupidité », tandis que la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies se maintenait près de 2,67 billions de dollars, en hausse de 0,11 % sur la journée. Il est à noter, cependant, que le sentiment haussier a quelque peu reculé par rapport aux lectures d'« avidité extrême » de la semaine dernière.

Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 730,8 millions de dollars d'entrées nettes, prolongeant les achats qui avaient débuté avec l'optimisme lié à la pause des taux de jeudi. L'Altcoin Season Index de CoinMarketCap était à 38, favorisant toujours le Bitcoin par rapport à l'ensemble du marché.

La décision de la Fed sur les taux sera rendue les 15 et 16 septembre, la première hausse envisagée depuis le cycle de resserrement qui s'est terminé en juillet 2023. Le prochain rapport sur l'emploi, couvrant les chiffres de septembre, est attendu le 2 octobre.