Le Bitcoin est entré dans la journée de lundi, le 24 août, près de 77 364 $ après l'une de ses semaines les plus fortes depuis 2024.
La cryptomonnaie a gagné 22,1 % sur sept jours et s'est brièvement approchée des 80 000 $ avant que son élan ne ralentisse, selon les données actuelles du marché du Bitcoin.
Le rallye a propulsé le Bitcoin d'environ 64 000 $ en quelques séances. Les traders doivent maintenant gérer trois événements américains qui pourraient influencer les rendements du Trésor, le dollar et la demande d'actifs à risque : les données d'inflation de juillet, la croissance économique révisée et le discours de Kevin Warsh, président de la Réserve fédérale, à Jackson Hole.
Le Bureau d'analyse économique publiera l'Indice des Prix des Dépenses de Consommation Personnelle de juillet mercredi à 8h30 ET. La publication comprendra l'inflation globale et l'inflation sous-jacente du PCE, qui exclut l'alimentation et l'énergie.
L'IPC de base a augmenté de 3,3 % en glissement annuel en juin. La dernière prévision immédiate de la Fed de Cleveland estime l'IPC de base de juillet à environ 3,29 % en glissement annuel et 0,25 % en glissement mensuel. Il s'agit d'une estimation basée sur un modèle, et non d'une prévision officielle ou d'une lecture confirmée.
Un résultat plus élevé pourrait renforcer les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront élevés. Cette issue pourrait pousser les rendements obligataires et le dollar à la hausse, pesant potentiellement sur le Bitcoin. Une lecture plus faible pourrait atténuer ces pressions, bien que la réaction du marché dépendra des détails.
Le BEA publiera sa deuxième estimation du produit intérieur brut des États-Unis pour le deuxième trimestre au même moment. Sa première publication estimait une croissance annualisée de 1,5 %, en baisse par rapport aux 2,1 % du premier trimestre.
Le chiffre principal a reflété une baisse des dépenses publiques et des changements dans le commerce. Cependant, les ventes finales réelles aux acheteurs nationaux privés ont augmenté de 3,9 %. Les révisions de cette mesure pourraient influencer la manière dont les investisseurs interprètent l'économie, la considérant comme résiliente ou perdant de son élan.
Warsh prononcera un discours liminaire lors du Symposium de politique économique de Jackson Hole vendredi à 10h00 ET, selon le calendrier officiel de la Réserve fédérale. Le symposium se déroule du 27 au 29 août.
La Fed de Kansas City a choisi « Innovation financière : implications pour les paiements et la politique » comme thème de cette année. Ce sujet donne à Warsh l'occasion d'aborder la politique monétaire en parallèle des changements dans les paiements et la technologie financière.
La Fed a maintenu son taux directeur entre 3,50 % et 3,75 % en juillet par un vote de 9 contre 3. Trois décideurs préféraient une hausse des taux, tandis que plusieurs responsables ont indiqué que des taux plus élevés pourraient devenir nécessaires si l'inflation restait persistante.
Les économistes restent divisés sur la prochaine décision. Un récent sondage Reuters a révélé que la plupart des répondants s'attendaient à ce que les taux restent inchangés jusqu'en 2026, tandis qu'un groupe plus restreint anticipait une augmentation. Les commentaires de Warsh pourraient clarifier la manière dont il évalue l'inflation persistante par rapport à une croissance globale plus lente.
Le rallye du Bitcoin a suivi la décision du Trésor américain d'élargir les rachats de soutien à la liquidité pour la dette publique à plus long terme. Le département augmentera la taille maximale des opérations de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars à partir du 9 septembre, selon sa déclaration.
Le programme implique des opérations de gestion de la dette du Trésor et ne constitue pas un assouplissement quantitatif ni un contrôle confirmé de la courbe des rendements. Néanmoins, l'annonce a fait baisser certains rendements à long terme et a contribué à améliorer la demande d'actifs à risque.
Comme précédemment rapporté, les rachats du Trésor et les liquidations de positions courtes ont soutenu la percée du Bitcoin. Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin spot américains ont enregistré environ 517 millions de dollars de flux nets le 19 août et 606 millions de dollars supplémentaires le 20 août.
Dans une couverture connexe, le Bitcoin a dépassé les 76 000 $ alors que la demande d'ETF s'accélérait. Ces afflux suggèrent que la demande au comptant a contribué au rallye, parallèlement aux fermetures forcées de positions dérivées baissières.
La résistance immédiate du Bitcoin se situe près du récent sommet de 80 000 $. La zone des 75 000 $ est le premier niveau à surveiller en cas de repli, suivi par la zone de percée précédente entre 70 000 $ et 72 000 $.
Mardi, les données sur la confiance des consommateurs d'août seront publiées à 10h00 ET. Mercredi est la principale session de données, avec l'inflation PCE et l'estimation révisée du PIB arrivant ensemble avant l'ouverture des marchés américains.
Le symposium de Jackson Hole commence jeudi, suivi du discours de Warsh vendredi. Une lecture d'inflation plus douce combinée à des remarques équilibrées de la Fed pourrait aider le Bitcoin à défier à nouveau les 80 000 $.
Une inflation plus forte ou un discours clairement belliciste pourrait raviver la pression des rendements du Trésor et du dollar. Après un gain hebdomadaire de 22 %, le Bitcoin pourrait être plus sensible aux données décevantes alors que les traders protègent leurs bénéfices récents.
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