Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant de Bitcoin et d'Ethereum aux États-Unis ont attiré un total combiné de 1,20 milliard de dollars au cours de la semaine de négociation se terminant le 4 septembre, les produits Bitcoin représentant plus de 80 % du total.
Selon les données de Farside Investors, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 986,7 millions de dollars d'entrées nettes entre le 31 août et le 4 septembre. L'apport hebdomadaire a augmenté d'environ 6,7 % par rapport aux 924,5 millions de dollars ajoutés au cours des cinq séances de négociation précédentes.
Les fonds ont débuté la semaine avec 216,7 millions de dollars d'entrées nettes le 31 août avant d'enregistrer 236,5 millions de dollars de retraits le 1er septembre. La demande est revenue au cours des trois séances suivantes, générant des entrées de 101,1 millions de dollars, 730,8 millions de dollars et 174,6 millions de dollars.
Le 3 septembre a représenté environ 74 % du total hebdomadaire. Les produits Bitcoin au comptant de BlackRock ont attiré 454 millions de dollars ce jour-là, tandis qu'ARKB d'ARK Invest et 21Shares a ajouté 137,7 millions de dollars. FBTC de Fidelity et le Bitcoin Mini Trust de Grayscale ont enregistré respectivement 74,4 millions de dollars et 48,8 millions de dollars.
Les produits de BlackRock ont dominé la semaine avec environ 691,5 millions de dollars d'entrées nettes. ARKB a suivi avec 137,7 millions de dollars, tandis que le fonds de Fidelity a ajouté 94,8 millions de dollars.
BITB de Bitwise a reçu 41,7 millions de dollars au cours de cette période. HODL de VanEck a enregistré environ 33 millions de dollars de retraits nets, tandis que le fonds GBTC converti de Grayscale a enregistré un modeste afflux de 18,6 millions de dollars.
Le résultat sur cinq jours a porté les entrées nettes cumulées sur le marché américain des ETF Bitcoin au comptant à environ 55,69 milliards de dollars, selon les données de Farside.
Les ETF Ethereum au comptant américains ont enregistré 215,3 millions de dollars d'entrées nettes sur la même période, selon les données de Farside. Bien que les fonds soient restés positifs en net, les entrées hebdomadaires ont chuté d'environ 73,6 % par rapport aux 815,7 millions de dollars de la semaine précédente.
Les produits Ethereum ont débuté la période avec un afflux de 87,6 millions de dollars le 31 août et ont ajouté 8,6 millions de dollars supplémentaires le 1er septembre. Le groupe a ensuite enregistré 48,2 millions de dollars de sorties nettes le 2 septembre avant d'attirer 141,4 millions de dollars le 3 septembre et 25,9 millions de dollars le 4 septembre.
ETHA de BlackRock a attiré 136,4 millions de dollars au cours de la semaine, tandis que son produit Ethereum staké ETHB a ajouté 81,8 millions de dollars. Les deux fonds de BlackRock ont donc reçu un total combiné de 218,2 millions de dollars, soit légèrement plus que l'entrée nette totale de la catégorie après inclusion des retraits des produits concurrents.
FETH de Fidelity a terminé la semaine avec seulement 4,7 millions de dollars d'entrées nettes. Le fonds a attiré 65,1 millions de dollars le 3 septembre mais a perdu 48,3 millions de dollars la séance suivante.
ETHE de Grayscale, aux frais plus élevés, a enregistré 37 millions de dollars de sorties nettes hebdomadaires. L'Ethereum Mini Trust de Grayscale, moins coûteux, a partiellement compensé ces retraits avec 17,1 millions de dollars d'entrées.
Les entrées nettes cumulées dans les ETF Ethereum au comptant américains ont atteint environ 13,19 milliards de dollars à la fin de la semaine.
L'afflux combiné de 1,20 milliard de dollars vers les ETF Bitcoin et Ethereum est survenu au cours d'une période de prudence pour les fonds d'investissement américains conventionnels.
Les investisseurs ont retiré 11,12 milliards de dollars des fonds d'actions américains au cours de la semaine se terminant le 2 septembre, selon les données LSEG Lipper rapportées par Reuters. Les fonds à grande capitalisation représentaient 7,52 milliards de dollars de ces retraits, tandis que les fonds du marché monétaire ont attiré 48,76 milliards de dollars.
Reuters a lié cette prudence générale à la hausse des rendements obligataires, aux prix du pétrole plus élevés et aux tensions au Moyen-Orient. Ces facteurs ont pesé sur les actifs à risque plus tôt dans la semaine, mais le sentiment s'est amélioré le 3 septembre après que le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré qu'il pourrait soutenir le maintien des taux d'intérêt inchangés si l'inflation continuait de s'atténuer.
Ce changement a coïncidé avec les plus importantes entrées quotidiennes d'ETF crypto de la semaine. Les fonds Bitcoin et Ethereum ont collectivement attiré environ 872,2 millions de dollars le 3 septembre, tandis que le Bitcoin a dépassé les 81 000 $ et l'Ethereum est revenu vers les 2 500 $.
Le revirement subséquent a montré que les entrées d'ETF n'ont pas éliminé les risques macroéconomiques à court terme. Le Bitcoin se négociait près de 79 664 $ au moment de la rédaction, en baisse d'environ 1,8 % sur la dernière séance, tandis que l'Ethereum se négociait autour de 2 458 $ après une baisse de 2,8 %.
Le prochain test pour la demande d'ETF pourrait venir des changements d'attentes concernant les taux d'intérêt américains. Le Bureau of Labor Statistics a rapporté que les emplois non agricoles ont augmenté de 162 000 en août, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1 %.
Les données sur l'emploi plus solides ont réduit une partie de l'optimisme créé par les commentaires de Waller, car une économie résiliente pourrait donner à la Réserve fédérale plus de marge pour maintenir les coûts d'emprunt élevés.
Les investisseurs se concentreront désormais sur le rapport de l'indice des prix à la consommation américain du 11 septembre et la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale du 16 septembre. De nouvelles preuves d'une inflation persistante pourraient exercer une pression sur les prix des cryptos et la demande d'ETF, tandis qu'une inflation plus douce soutiendrait l'argument en faveur de taux d'intérêt stables ou plus bas.
Malgré ces risques, les chiffres hebdomadaires ont montré que les investisseurs américains sont restés des acheteurs nets des deux principales catégories d'ETF crypto. Les produits Bitcoin ont maintenu leur élan de la semaine précédente, tandis que les fonds Ethereum sont restés positifs même si leur apport hebdomadaire a ralenti.
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