La Banque de Corée du Sud a mené un projet pilote de monnaie numérique de banque centrale (MNBC) pendant trois mois l'année dernière. Quatre-vingt-un mille personnes ont ouvert des portefeuilles, mais seulement 42 % ont réellement dépensé quoi que ce soit.

La prochaine phase de son initiative MNBC débute en septembre — avec neuf banques impliquées, jusqu'à 500 000 utilisateurs dépensant les jetons, et de l'argent réel du gouvernement en jeu cette fois-ci.

La banque centrale a annoncé l'extension du Projet Hangang — son initiative MNBC (une version du won papier émise par le gouvernement, basée sur la blockchain) — lundi, selon un rapport de l'agence de presse Yonhap. "À partir de la deuxième phase, nous poserons les bases de la commercialisation", a déclaré un responsable de la Banque de Corée à Yonhap.

La phase 1 s'est déroulée d'avril à juin 2025 avec sept banques et 12 000 commerçants, générant 114 880 transactions. Selon un examen du HRF CBDC tracker, les banques avaient collectivement investi environ 30 à 35 milliards de wons pour construire l'infrastructure nécessaire à ce résultat.

La phase 2 s'attaque au problème d'engagement avec des fonctionnalités qui ressemblent à de véritables opérations bancaires. Les nouvelles fonctionnalités comprennent les approbations biométriques par empreinte digitale, les virements de portefeuille de personne à personne, les rechargements automatiques (votre compte bancaire lié convertit automatiquement les fonds en jetons de dépôt lorsque le solde est faible), les paiements automatiques récurrents, la génération de reçus de caisse et les paiements d'intérêts.

Pour la première fois, le projet pilote testera également les versements de subventions gouvernementales à l'aide de jetons programmables.

La Banque de Corée émet une MNBC de gros — une monnaie numérique utilisée uniquement entre les institutions financières pour régler les transactions en coulisses, et non quelque chose que les gens ordinaires détiennent directement. Les banques commerciales créent ensuite des jetons de dépôt (une version basée sur la blockchain de l'argent déjà présent sur votre compte bancaire) que les consommateurs et les commerçants utilisent pour les paiements réels. Kim Dong-seop, responsable de l'équipe de planification des monnaies numériques de la banque, a qualifié cette conception de "compromis entre une MNBC et un stablecoin".

Pour les utilisateurs réguliers, cette architecture pourrait à terme signifier la réception des prestations gouvernementales directement dans un portefeuille numérique au lieu d'attendre un bon ou un chèque. Pour les petites entreprises et les détaillants, le test mesurera si les paiements par jetons de dépôt peuvent réduire les frais d'interchange que les réseaux de cartes facturent sur chaque transaction — un coût qui s'accumule rapidement pour les commerçants à volume élevé.

La phase 2 mettra en œuvre des jetons de dépôt programmables avec des règles de dépenses intégrées : des fonds liés à des objectifs, des vendeurs et des périodes de temps autorisés, remplaçant la paperasse des audits manuels et réduisant la fraude au moment du versement.

En d'autres termes, cette mise en œuvre donne à la Banque de Corée un contrôle plus étendu sur la manière dont les citoyens dépensent l'argent accordé par le gouvernement à des fins spécifiques.

Les banques Gyeongnam Bank et iM Bank rejoignent les sept banques originales — KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori, Nonghyup, Industrial Bank of Korea et BNK Busan. Le projet pilote se déroulera sans date de clôture fixe.

Le nouveau gouverneur de la Banque de Corée du Sud, Shin Hyun-song, a fait du Projet Hangang un élément central de son premier discours politique après son entrée en fonction en avril 2026. Hana Bank, quant à elle, a commencé à concevoir des systèmes pour un stablecoin adossé au won — un jeton numérique émis de manière privée et indexé 1:1 sur le won coréen — en prévision d'une législation qui est au centre d'un débat sur les stablecoins à Séoul depuis la mi-2025. Le ministère de l'Économie et des Finances a également annoncé des plans pour mettre à jour une loi nationale sur les actifs vieille de 76 ans afin de classer les crypto-monnaies comme actifs nationaux.

Les MNBC, cependant, ne sont pas sans controverse. La même programmabilité qui rend les jetons de dépôt attrayants pour les régulateurs est précisément ce qui inquiète les critiques. Les règles qui lient les fonds gouvernementaux à des fournisseurs spécifiques peuvent tout aussi facilement être étendues au-delà des subventions — soldes expirant, restrictions de catégories de dépenses ou blocages de portefeuille sans ordonnance judiciaire. Contrairement à l'argent liquide, chaque transaction MNBC est enregistrée sur un grand livre que la banque centrale et ses partenaires peuvent consulter.

Les organisations de défense des libertés civiles ont signalé qu'il s'agissait d'un problème structurel des MNBC en tant que catégorie, et pas seulement de la version sud-coréenne. Le yuan numérique chinois a déjà été déployé avec des dates d'expiration sur certains paiements de relance — Pékin le présente comme une politique anti-thésaurisation, les critiques y voient une coercition financière. Des chercheurs de Lawfare ont averti que l'e-CNY pourrait créer un précédent mondial en matière de surveillance financière contrôlée par l'État. L'inquiétude est la même, quelle que soit l'entité qui gère le système : l'argent programmable est de l'argent assorti de conditions, et ces conditions peuvent toujours être étendues.

Pendant ce temps, les États-Unis vont dans l'autre direction. L'interdiction de quatre ans d'émission de MNBC est devenue loi le 11 juillet — le 21st Century ROAD to Housing Act est entré en vigueur sans la signature du président Donald Trump lorsque la fenêtre constitutionnelle de 10 jours a expiré, après que Trump a refusé de le signer en raison de demandes non liées à la législation électorale.