Applied Digital a conclu un prêt relais garanti de 300 millions de dollars mené par Goldman Sachs pour accélérer son prochain centre de données IA de 150 MW, s'ajoutant à 2,15 milliards de dollars d'obligations et à un bail de 7,5 milliards de dollars avec un hyperscaler.
Applied Digital, fournisseur de services d'hébergement de minage de Bitcoin et de services cloud, a annoncé avoir finalisé une facilité de prêt relais garanti de 300 millions de dollars pour faire avancer la construction d'un nouveau projet de centre de données IA, concrétisant ainsi les plans qu'il avait esquissés en avril lorsqu'il avait obtenu un bail de 15 ans d'une valeur de 7,5 milliards de dollars avec un hyperscaler américain de qualité investissement non nommé.
Les informations divulguées par la société indiquent que le prêt relais est destiné à financer le développement continu du centre de données de 150 MW "Bâtiment 3" sur son campus Polaris Forge 1, qui fait partie d'une plateforme AI Factory plus large incluant désormais un campus de 430 MW à Delta Forge 1.
Le prêt est garanti par les actifs du projet et, selon Applied Digital, peut être remboursé par anticipation « à tout moment sans pénalité », offrant ainsi à l'entreprise la flexibilité de se refinancer dans des structures à plus longue durée une fois que des capitaux permanents seront mis en place.
La direction a déclaré qu'elle s'attendait à ajouter une facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang de 300 millions de dollars, portant le total des nouvelles lignes de crédit à 600 millions de dollars pour couvrir le développement pré-bail et post-bail, le fonds de roulement et les frais de transaction sur l'ensemble de son empreinte d'IA et de calcul haute performance.
Applied Digital, cotée au Nasdaq sous le symbole APLD, a commencé en tant que constructeur et opérateur de centres de données pour les clients de minage de Bitcoin et de crypto, avec des installations de 106 MW et 180 MW à Jamestown et Ellendale, dans le Dakota du Nord, fonctionnant à pleine capacité d'ici fin 2025.
En mars, la société a fixé le prix de 2,15 milliards de dollars d'obligations garanties de premier rang par l'intermédiaire de sa filiale APLD Compute 2, indiquant aux investisseurs qu'elle utiliserait le produit "pour financer le développement et la construction de 200 mégawatts de charge informatique critique" dans un centre de données IA du Dakota du Nord loué à Oracle dans le cadre d'un contrat de 15 ans, d'une valeur d'environ 5 milliards de dollars.
La nouvelle facilité de prêt relais étend cette structure de financement, injectant efficacement des capitaux pour l'expansion de 150 MW de Polaris Forge 1 tandis qu'Applied Digital travaille avec les prêteurs sur une structure à plus long terme qui correspond au profil de 15 ans de ses baux avec les hyperscalers.
Un récent compte rendu de crypto.news a détaillé comment le bail de 7,5 milliards de dollars pour le campus IA offre à Applied Digital une visibilité sur les revenus contractuels jusqu'en 2041, facilitant ainsi l'ajout de dettes de type financement de projet.
Une autre présentation de crypto.news a souligné que le plan combiné de la société pour un prêt relais de 300 millions de dollars et un prêt revolver de 300 millions de dollars vise à « lisser le risque de développement » à mesure qu'elle passe de l'hébergement crypto à une infrastructure IA complète.
Une analyse distincte de crypto.news a mis en évidence comment une facilité de prêt de développement antérieure avec Macquarie a aidé à financer les campus d'usine d'IA en phase initiale, une stratégie maintenant répétée à plus grande échelle avec Goldman Sachs et un syndicat bancaire plus large.
