Hồ sơ của Grayscale về quỹ ETF Worldcoin được đề xuất đã tiết lộ rằng 100 ví lớn nhất kiểm soát khoảng 90% tổng nguồn cung WLD đang lưu hành.
Theo tuyên bố đăng ký gần đây của SEC do Grayscale nộp cho Quỹ ETF Grayscale Worldcoin được đề xuất, 100 ví lớn nhất đã nắm giữ khoảng 90% tổng số WLD đang lưu hành tính đến ngày nộp hồ sơ. Tiết lộ này xuất hiện trong các yếu tố rủi ro của quỹ, nơi nhà quản lý tài sản đã nêu bật sự tập trung quyền sở hữu và rủi ro quản trị liên quan đến mã thông báo sẽ hỗ trợ quỹ giao dịch trao đổi được đề xuất.
Hồ sơ này được đưa ra chỉ vài ngày sau khi Grayscale tìm kiếm sự chấp thuận để niêm yết sản phẩm trên Nasdaq dưới mã GWLD, cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp với Worldcoin thông qua tài khoản môi giới truyền thống thay vì yêu cầu họ tự mua và lưu trữ mã thông báo.
Nếu được chấp thuận, quỹ tín thác sẽ nắm giữ WLD trực tiếp, sử dụng Tỷ lệ tham chiếu Worldcoin của CoinDesk để xác định giá trị tài sản ròng và dựa vào BitGo Bank & Trust làm người giám sát, trong khi The Bank of New York Mellon sẽ đóng vai trò là người quản lý và đại lý chuyển nhượng.
Dữ liệu sở hữu do Grayscale tiết lộ khác với tầm nhìn ban đầu của Worldcoin về phân phối mã thông báo.
Sách trắng của Worldcoin cho biết hầu hết các mã thông báo WLD cuối cùng sẽ được những cá nhân tự xác minh là con người duy nhất thông qua hệ thống nhận dạng của dự án yêu cầu. Grayscale thay vào đó cảnh báo rằng một nhóm nhỏ những người chấp nhận sớm hiện đang kiểm soát một phần đáng kể các mã thông báo đã được phát hành.
Tuyên bố đăng ký cũng cho biết “rất có thể” những người nắm giữ ban đầu sở hữu một phần đáng kể nguồn cung đang lưu hành, khiến WLD trở nên tập trung hơn so với mục tiêu phân phối dài hạn của nó.
Một trong những địa chỉ lớn nhất được xác định trong dữ liệu blockchain công khai thuộc về cầu nối kết nối Ethereum và World Chain, có nghĩa là một phần trong số các khoản nắm giữ tập trung này có thể đại diện cho tài sản được gửi bởi nhiều người dùng chứ không phải một chủ sở hữu duy nhất. Mặc dù vậy, hồ sơ của Grayscale vẫn coi mức độ tập trung tổng thể là một rủi ro vật chất đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Ngoài quyền sở hữu mã thông báo, hồ sơ cũng mô tả một số phần của Mạng lưới World vẫn nằm dưới sự kiểm soát tập trung.
Theo Grayscale, quản trị mạng lưới tiếp tục được định hướng đáng kể bởi World Foundation bất chấp các kế hoạch trước đây nhằm phi tập trung hóa việc ra quyết định theo thời gian. Hồ sơ nêu rõ rằng WLD cuối cùng có thể được sử dụng để quản trị, mặc dù các cơ chế cần thiết để hỗ trợ quá trình chuyển đổi đó vẫn còn mới và chưa được thử nghiệm ở quy mô lớn.
Tiết lộ này trái ngược với các tuyên bố trước đó từ dự án, vốn đã thúc đẩy bằng chứng về tư cách con người (proof-of-personhood) làm nền tảng cho quản trị một người một phiếu bầu. Bản cáo bạch của Grayscale cho biết quản trị vẫn chưa đạt đến giai đoạn đó và vẫn phụ thuộc phần lớn vào World Foundation.
Hồ sơ cũng xác định các rủi ro hoạt động liên quan đến chính blockchain. World Chain hiện phụ thuộc vào một bộ tuần tự (sequencer) tập trung, trong khi các chức năng nâng cấp vẫn nằm dưới sự kiểm soát phối hợp của một nhóm hạn chế liên quan đến World Foundation, Tools for Humanity và Optimism, cơ sở hạ tầng layer-2 của Ethereum hỗ trợ mạng lưới.
Grayscale còn tuyên bố rằng các thiết bị Orb được sử dụng để xác minh người dùng vẫn được sản xuất và phân phối chủ yếu bởi hoặc dưới sự chỉ đạo của Tools for Humanity. Hồ sơ cũng lưu ý rằng World Foundation tiếp tục thực hiện ảnh hưởng đáng kể đến giao thức, kho bạc WLD và các khoản tài trợ hệ sinh thái.
Các tiết lộ về quản trị đi kèm với đề xuất rộng hơn của Grayscale nhằm ra mắt quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên của Hoa Kỳ nắm giữ WLD trực tiếp.
Theo cấu trúc được đề xuất, quỹ tín thác sẽ hoạt động như một phương tiện đầu tư thụ động không sử dụng đòn bẩy hoặc các công cụ phái sinh. Các bên tham gia được ủy quyền sẽ tạo và mua lại cổ phiếu theo lô 10.000, được gọi là rổ (baskets), bằng cách giao WLD trực tiếp hoặc thông qua các giao dịch tiền mặt được tạo điều kiện bởi các nhà cung cấp thanh khoản. Grayscale chưa tiết lộ phí quản lý, khoản đầu tư hạt giống hoặc số lượng WLD mà mỗi cổ phiếu đại diện, để lại những chi tiết đó cho các sửa đổi trong tương lai.
Hồ sơ SEC không đảm bảo sự chấp thuận của cơ quan quản lý, và Nasdaq không thể niêm yết sản phẩm trừ khi các cơ quan quản lý phê duyệt quy trình đăng ký.
Quỹ ETF được đề xuất xuất hiện sau một số diễn biến đã làm tăng sự chú ý đến Worldcoin trong những tháng gần đây. Vào tháng 6, Robinhood đã thêm WLD vào nền tảng giao dịch của mình, mang lại cho mã thông báo này quyền tiếp cận với một lượng lớn khán giả bán lẻ.
Mặc dù được niêm yết, WLD đã giảm gần 15% trong ngày khi các nhà giao dịch tập trung vào các cáo buộc được báo cáo bởi bên thứ ba liên quan đến Sam Altman và các thực thể được kết nối với hệ sinh thái Worldcoin, cùng với những lời chỉ trích liên tục về hệ thống xác minh danh tính sinh trắc học và mô hình phân phối mã thông báo của dự án.
