Strategy đã chi 174 triệu USD để mua lại cổ phiếu ưu đãi STRC và 75,7 triệu USD để mua Bitcoin, phân bổ lượng tiền mặt cho hoạt động mua lại cổ phiếu cao gấp 2,3 lần ngay cả khi công ty nối lại việc tích lũy BTC.
Biểu mẫu 8-K ngày 21/9 của Strategy, được nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ, cho thấy công ty đã triển khai 307,1 triệu USD cho Bitcoin, mua lại cổ phiếu ưu đãi, trả cổ tức và lãi vay trong giai đoạn từ ngày 14/9 đến 20/9.
Trong số này, 174 triệu USD được dùng để mua lại cổ phiếu STRC, trong khi 75,7 triệu USD được dùng để mua 950 BTC. Một khoản 57,4 triệu USD khác được rút từ quỹ USD Reserve của công ty để chi trả cổ tức cổ phiếu ưu đãi và lãi trên khoản nợ đang lưu hành.
Các giao dịch này đồng nghĩa gần 57% tổng chi tiêu hàng tuần được công bố đã được dành cho việc mua lại STRC. Bitcoin chiếm khoảng 25%, trong khi cổ tức và lãi vay chiếm 19% còn lại.
Strategy đã mua 1.751.480 cổ phiếu STRC trong giai đoạn này với mức giá trung bình khoảng 99,34 USD/cổ phiếu. Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Stretch Series A lãi suất thả nổi này có mệnh giá công bố là 100 USD và được giao dịch trên Nasdaq Global Select Market.
Sau các giao dịch mới nhất, công ty vẫn còn 876 triệu USD khả dụng trong chương trình mua lại chứng khoán tín dụng số. Strategy cũng vẫn duy trì ủy quyền riêng để mua lại tối đa 1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông MSTR.
Trong tuần, công ty không thực hiện bất kỳ giao dịch bán nào thông qua các chương trình chào bán tại thị trường của MSTR, STRF, STRC, STRK hoặc STRD. Do đó, công ty đã tài trợ cho cả thương vụ mua Bitcoin lẫn mua lại STRC bằng tiền mặt hiện có thay vì nguồn thu từ việc phát hành cổ phiếu mới.
Strategy tiếp tục mua lại STRC sau khi đã chi 139,3 triệu USD để mua 1.420.467 cổ phiếu trong giai đoạn từ 8/9 đến 13/9. Theo hồ sơ SEC trước đó, công ty đã trả mức giá trung bình khoảng 98,06 USD/cổ phiếu trong giai đoạn trước.
Cộng lại, hai bản công bố hàng tuần gần nhất cho thấy Strategy đã chi 313,3 triệu USD để mua lại cổ phiếu STRC. Tổng giá trị mua Bitcoin trong cùng hai giai đoạn chỉ là 75,7 triệu USD do công ty không thực hiện giao dịch BTC nào trong tuần đầu tiên.
Như crypto.news đã đưa tin trước đó, Strategy bước vào kỳ báo cáo mới nhất sau hai tuần không mua hay bán Bitcoin và cũng không phát hành cổ phiếu. Thay vào đó, công ty đã dùng tiền mặt để giảm lượng STRC đang lưu hành.
Hồ sơ mới nhất đã thay đổi một phần bức tranh đó khi hoạt động mua Bitcoin đã được nối lại. Tuy nhiên, trong tuần báo cáo, STRC vẫn nhận được lượng tiền mặt cao hơn hơn gấp đôi so với BTC.
Kế hoạch tài trợ vốn hồi tháng 2 của Strategy từng giới thiệu cổ phiếu ưu đãi như một cách huy động tiền cho các đợt mua Bitcoin bổ sung, đồng thời mang đến cho nhà đầu tư một sản phẩm dựa trên cổ tức. Kế hoạch huy động bằng cổ phiếu ưu đãi của công ty đã bổ sung thêm một kênh tài trợ ngoài bán cổ phiếu phổ thông và nợ chuyển đổi.
Các hồ sơ gần đây hơn cho thấy dòng tiền đang đi theo chiều ngược lại thông qua việc mua lại STRC. Mỗi cổ phiếu được mua lại sẽ làm giảm lượng cổ phiếu ưu đãi mà Strategy có thể phải trả cổ tức trong tương lai.
Hồ sơ gửi SEC của công ty xác định STRC là cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn lãi suất thả nổi. Vì loại chứng khoán này không có ngày đáo hạn, nghĩa vụ chi trả cổ tức có thể kéo dài chừng nào các cổ phiếu đó còn lưu hành, tùy theo các điều khoản của đợt chào bán.
Cùng với giao dịch STRC, Strategy đã mua 950 BTC với giá 75,7 triệu USD, bao gồm phí và chi phí. Giá mua trung bình là 79.670 USD mỗi đồng.
Thương vụ này đã nâng lượng Bitcoin nắm giữ của công ty từ 845.050 BTC lên 846.000 BTC. Strategy cho biết tổng chi phí mua lũy kế là 63,80 tỷ USD, tương ứng mức giá mua trung bình khoảng 75.416 USD cho mỗi BTC.
Đà phục hồi giá Bitcoin đã khiến thương vụ mua mới nhất nằm trên giá vốn bình quân tổng thể của công ty nhưng vẫn thấp hơn giá thị trường sau đó của BTC. Bitcoin được giao dịch trên 85.000 USD trong phiên thứ Hai sau khi phục hồi từ vùng đáy gần 75.000 USD hồi đầu tháng 9.
Ở mức 85.000 USD mỗi đồng, 846.000 BTC của Strategy sẽ có giá trị thị trường khoảng 71,91 tỷ USD. Giá trị của vị thế này biến động theo giá thị trường của Bitcoin và không đại diện cho khoản tiền thu về đã được hiện thực hóa.
Trước giao dịch mới nhất, lần gần nhất Strategy mua Bitcoin là vào ngày 31/8. Khi đó, công ty đã mua 4.603 BTC với giá khoảng 370 triệu USD ở mức giá trung bình 80.318 USD, chấm dứt giai đoạn tạm dừng mua kéo dài khoảng mười tuần.
Công ty cũng đã bán Bitcoin trong năm 2026 theo một kế hoạch vốn cho phép sử dụng BTC để đáp ứng nghĩa vụ tài trợ và quản lý thanh khoản. Trong tuần kết thúc vào ngày 3/8, Strategy đã bán 1.638 BTC với giá 104,73 triệu USD, đồng thời huy động 290,6 triệu USD thông qua bán MSTR và mua lại 81,2 triệu USD STRC.
Đợt bán Bitcoin trước đó đã làm lượng nắm giữ của công ty giảm xuống 842.138 BTC tại thời điểm đó. Các đợt mua kể từ đó đã đưa vị thế này lên tổng số mới được công bố là 846.000 BTC.
Sau các thương vụ mua Bitcoin và STRC, số dư USD Cash của Strategy đã giảm từ 1,30 tỷ USD vào ngày 13/9 xuống còn 1,05 tỷ USD vào ngày 20/9. Mức giảm khoảng 250 triệu USD này tương ứng với khoản mua lại STRC trị giá 174 triệu USD và khoản mua Bitcoin trị giá 75,7 triệu USD.
Quỹ USD Reserve riêng biệt của công ty cũng giảm từ 5,10 tỷ USD xuống 5,04 tỷ USD sau khi Strategy sử dụng 57,4 triệu USD để trả cổ tức và lãi vay. Strategy duy trì quỹ dự trữ này để hỗ trợ thanh toán cho cổ phiếu ưu đãi và các khoản nợ đang lưu hành.
USD Cash đóng vai trò khác trong khuôn khổ vốn của công ty. Ban lãnh đạo có thể sử dụng khoản này để mua Bitcoin, bổ sung tiền vào USD Reserve, mua lại chứng khoán hoặc phục vụ các mục đích doanh nghiệp khác.
Đối với nhà đầu tư Mỹ, hồ sơ hàng tuần này tách bạch mức độ rủi ro tài chính gắn với các chứng khoán niêm yết trên Nasdaq của Strategy. Người nắm giữ MSTR sở hữu vốn cổ phần phổ thông, trong khi STRC và các cổ phiếu ưu đãi khác của công ty có mức cổ tức, điều khoản thanh toán và vị trí riêng trong cấu trúc vốn.
Hồ sơ này liệt kê MSTR, STRC, STRF, STRK và STRD là các chứng khoán được đăng ký theo Mục 12(b) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán. Cả năm loại đều được giao dịch trên Nasdaq Global Select Market.
BTC
