Chiến lược của Michael Saylor không có kế hoạch ngừng mua bitcoin bất chấp các đợt bán gần đây và sẽ chỉ bắt đầu xem xét các rủi ro liên quan đến nợ của mình nếu bitcoin giảm xuống khoảng 8.000-10.000 USD, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Phong Lê cho biết.

"Chúng tôi sẽ không đi đâu cả," ông Lê nói trong một cuộc phỏng vấn trên Bloomberg TV vào chiều thứ Ba. "Mục tiêu của tôi là trở thành người mua bitcoin lớn nhất trong tương lai gần."

Strategy (MSTR) gần đây đã bán hơn 215 triệu USD bitcoin như một phần trong chiến lược vốn của mình. Công ty đã không mua thêm bitcoin nào kể từ tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 6. Tuần trước, công ty đã huy động khoảng 467 triệu USD thông qua việc bán cổ phiếu phổ thông, nâng dự trữ tiền mặt lên khoảng 3 tỷ USD. Strategy cho biết khoản dự trữ này đủ để trang trải các khoản thanh toán cổ tức cổ phiếu ưu đãi trong khoảng hai năm và mang lại cho Strategy sự linh hoạt tài chính bổ sung.

Ông Lê cho biết Strategy đã tăng dự trữ tiền mặt sau khi các cổ đông ưu đãi chỉ ra rằng việc duy trì tiền mặt lưu động trên bảng cân đối kế toán trong ngắn hạn là quan trọng. Ông nói thêm rằng việc bán bitcoin gần đây cũng nhằm mục đích thể hiện tính thanh khoản trong các khoản nắm giữ bitcoin của công ty.

Strategy chỉ thấy lo ngại về nợ khi bitcoin dưới 10.000 USD

Khi được hỏi Strategy sẽ phản ứng thế nào nếu bitcoin (BTC) tiếp tục chịu áp lực hoặc giảm sâu hơn đáng kể, ông Lê cho biết công ty không mong đợi những lo ngại về bảng cân đối kế toán trừ khi bitcoin giảm xuống khoảng 8.000-10.000 USD.

"Khi bitcoin giảm xuống gần 8.000 USD hoặc 10.000 USD, đó là lúc chúng tôi phải xem xét các rủi ro liên quan đến nợ của mình. Cho đến thời điểm đó, chúng tôi cảm thấy rất an toàn về bảng cân đối kế toán của mình," ông Lê nói. Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 65.000 USD.

Ông Lê nói thêm rằng Strategy đã thiết kế cấu trúc vốn của mình để chịu được các thị trường giá giảm trong khi vẫn giữ vị thế để hưởng lợi từ các đợt tăng giá trong tương lai. Công ty đã trải qua một giai đoạn tương tự trong thời kỳ suy thoái năm 2022 và dự kiến sẽ tiếp tục tích lũy bitcoin trong dài hạn, ông nói.

Ông Lê cho biết Strategy đã phát triển từ một công ty kho bạc bitcoin thành một nền tảng vốn kỹ thuật số rộng lớn hơn như ông mô tả. Công ty có kế hoạch tiếp tục huy động vốn theo thời gian để hỗ trợ các giao dịch mua bitcoin trong tương lai.

Một phần quan trọng của chiến lược đó liên quan đến STRC, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn của Strategy được gọi là Stretch. Ông Lê cho biết công ty có kế hoạch phát hành thêm STRC một khi nó trở lại mệnh giá 100 USD. Số tiền thu được sẽ được sử dụng để mua thêm bitcoin đồng thời có khả năng bổ sung vào dự trữ USD của công ty, mà ông mô tả là một phần quan trọng trong kế hoạch vốn dài hạn của Strategy.

"Khi STRC trở lại mệnh giá, chúng tôi sẽ phát hành thêm. Chúng tôi sẽ mua bitcoin," ông Lê nói. "Đó là một phần lớn trong kế hoạch vốn của chúng tôi để phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi theo thời gian bởi vì điều đó rất có lợi cho bitcoin trên mỗi cổ phiếu của chúng tôi, điều này có lợi cho các cổ đông của chúng tôi."

STRC đã giao dịch dưới mệnh giá 100 USD của nó kể từ tháng 5. Cổ phiếu đang giao dịch quanh mức 88 USD vào thứ Tư.

"Các cổ đông của chúng tôi hiểu rằng mục tiêu chính của chúng tôi theo thời gian là vượt trội hơn bitcoin," ông Lê nói. Miễn là Strategy được định giá cao hơn giá trị tài sản ròng của bitcoin, công ty có thể phát hành thêm cổ phiếu, ông nói thêm.

Tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường trên giá trị tài sản ròng (mNAV) của Strategy, so sánh vốn hóa thị trường của công ty với giá trị các khoản nắm giữ bitcoin của mình, đã giảm xuống dưới 1 vào tháng trước và kể từ đó đã phục hồi lên khoảng 1,02.