Bitcoin đã trở lại trên mức 64.000 USD sau khi Standard Chartered tái khẳng định mục tiêu giá 100.000 USD vào cuối năm 2026 và cho rằng việc bán tháo gần đây liên quan đến Strategy đã không làm suy yếu triển vọng dài hạn của Bitcoin.
Standard Chartered cho biết đợt giảm giá Bitcoin gần đây chủ yếu do sự không chắc chắn về cách tiếp cận quản lý ngân quỹ đang thay đổi của Strategy hơn là do bất kỳ sự suy yếu nào trong các yếu tố cơ bản của tiền điện tử.
Trong một báo cáo nghiên cứu, ngân hàng này khẳng định rằng đợt điều chỉnh mới nhất không nên được coi là dấu hiệu cho thấy luận điểm tăng giá dài hạn đã thay đổi.
Theo Geoff Kendrick, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu của Standard Chartered, các nhà đầu tư phần lớn đã hiểu sai về cách sử dụng lượng Bitcoin nắm giữ đang phát triển của Strategy. Thay vì tiếp tục dựa chủ yếu vào việc phát hành nợ và cổ phiếu để tích lũy Bitcoin, công ty ngày càng sử dụng ngân quỹ của mình để hỗ trợ các sản phẩm tập trung vào tín dụng, bao gồm cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn (perpetual preferred stock) của mình, STRC.
Standard Chartered cho biết sự phát triển này đã thay đổi cách một số nhà đầu tư hiểu vai trò của Strategy trong thị trường Bitcoin. Ngân hàng này nói thêm rằng việc thông tin rõ ràng hơn về kế hoạch ngân quỹ của công ty có thể giúp giảm bớt lo ngại về việc bán Bitcoin trong tương lai.
Trong báo cáo của mình, Standard Chartered đã so sánh tầm quan trọng của các cam kết đáng tin cậy của doanh nghiệp với cách các ngân hàng trung ương sử dụng tín hiệu chính sách nhất quán để xây dựng niềm tin thị trường.
Đầu năm nay, việc Strategy bán Bitcoin đã gây ra phản ứng mạnh mẽ của thị trường sau khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu công ty có thể tiếp tục giảm lượng nắm giữ của mình hay không. Theo báo cáo, thông báo này đã góp phần khiến Bitcoin giảm từ khoảng 80.000 USD xuống gần 60.000 USD, trong khi cổ phiếu Strategy và STRC cũng giảm khi niềm tin của nhà đầu tư suy yếu.
Tuy nhiên, ngay cả trong giai đoạn đó, Standard Chartered vẫn giữ nguyên dự báo rằng Bitcoin có thể đạt 100.000 USD vào cuối năm 2026, lập luận rằng thị trường đã phản ứng thái quá với sự không chắc chắn xung quanh Strategy hơn là những thay đổi trong bản thân Bitcoin.
Khi Bitcoin phục hồi giao dịch quanh mức 64.500 USD, các nhà đầu tư tổ chức cũng điều chỉnh mức độ tiếp xúc của họ với Strategy và các sản phẩm đầu tư tiền điện tử.
Như crypto.news đã báo cáo trước đây, Wells Fargo tiết lộ trong hồ sơ mới nhất của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ rằng họ đã tăng tỷ lệ nắm giữ Strategy lên 125%, nâng vị thế của mình lên gần 726.000 cổ phiếu sau khi bổ sung khoảng 41,5 triệu USD vào mức độ tiếp xúc.
Cùng một hồ sơ cũng cho thấy Wells Fargo đã giảm vị thế của mình trong iShares Bitcoin Trust của BlackRock 75.102 cổ phiếu so với quý trước.
Đồng thời, ngân hàng này đã mở một vị thế quyền chọn mua (call position) IBIT mới và mở rộng mức độ tiếp xúc với quyền chọn bán (put exposure) trong giai đoạn thị trường không chắc chắn tăng cao do xung đột giữa Mỹ và Iran, cho thấy một chiến lược quyền chọn cân bằng hơn thay vì chỉ dựa vào các khoản nắm giữ ETF giao ngay.
Ngoài các khoản đầu tư liên quan đến Bitcoin, hồ sơ SEC cho thấy Wells Fargo cũng tăng mức độ tiếp xúc với các sản phẩm liên quan đến Ethereum và Solana, cho thấy sự tham gia tiếp tục của các tổ chức trên nhiều thị trường tài sản kỹ thuật số bất chấp biến động gần đây.
Standard Chartered lập luận rằng nếu Strategy thành công trong việc giải thích cách mô hình quản lý ngân quỹ của mình đang thay đổi, những lo ngại về việc bán Bitcoin bổ sung có thể giảm bớt hơn nữa. Với việc Bitcoin giao dịch trở lại trên mức 64.000 USD trong khi ngân hàng duy trì dự báo dài hạn của mình, báo cáo cho biết niềm tin của nhà đầu tư có thể tiếp tục cải thiện khi sự không chắc chắn xung quanh chiến lược tài chính của Strategy mờ dần.
