Cổ phiếu SpaceX vẫn chịu áp lực gần mức thấp kỷ lục khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho báo cáo thu nhập sau IPO đầu tiên của công ty và việc mở khóa 911,5 triệu cổ phiếu nội bộ.
Cổ phiếu SpaceX đóng cửa vào ngày 31 tháng 7 ở mức 108 USD, giảm 3,41% trong phiên giao dịch và khoảng 36% so với mức giá 171 USD vào ngày 1 tháng 7. Sự sụt giảm này khiến cổ phiếu ở mức đóng cửa thấp nhất kể từ đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty vào ngày 12 tháng 6.
SPCX hiện đã giảm hơn 50% so với mức cao kỷ lục 225 USD đạt được vào ngày 16 tháng 6. Đợt điều chỉnh kéo dài đã làm dấy lên khả năng giảm xuống dưới 100 USD khi hai chất xúc tác lớn đang đến gần.
SpaceX dự kiến sẽ công bố kết quả hàng quý đầu tiên với tư cách là một công ty đại chúng vào ngày 4 tháng 8. Hai ngày sau đó, các hạn chế đối với 911,5 triệu cổ phiếu nội bộ dự kiến sẽ hết hạn, cho phép những người nắm giữ cổ phiếu này bán ra.
Những sự kiện đó có thể gây ra biến động giá lớn vì các nhà đầu tư phải đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty trong khi chuẩn bị cho khả năng tăng nguồn cung sẵn có.
Phố Wall kỳ vọng SpaceX sẽ báo cáo doanh thu hàng quý từ 6,72 tỷ USD đến 6,9 tỷ USD. Kết quả vượt xa mức đó có thể xoa dịu lo ngại về định giá của công ty và khuyến khích người mua quay trở lại sau bốn tuần thua lỗ liên tiếp.
Doanh thu không đạt kỳ vọng có thể gây ra tác dụng ngược lại, đặc biệt là vì cổ phiếu chưa thiết lập được nền tảng hỗ trợ đáng tin cậy. Các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi hướng dẫn của ban quản lý cho Starlink, các hoạt động phóng tàu và mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu đang phát triển của công ty.
Vị thế bán khống đã gia tăng áp lực. Dữ liệu của S3 Partners cho thấy các nhà đầu tư đã bán khống 219,3 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 39% số cổ phiếu có sẵn để giao dịch công khai.
Vị thế lớn này có nghĩa là những người bán khống có thể tiếp tục hưởng lợi nếu SPCX giảm. Tuy nhiên, thu nhập mạnh mẽ bất ngờ có thể buộc một số nhà giao dịch phải đóng vị thế của họ, tạo ra một đợt phục hồi ngắn hạn.
Bernstein gần đây đã duy trì xếp hạng vượt trội và mục tiêu 239 USD sau khi SpaceX hoàn thành chuyến bay thử nghiệm Starship thứ 13. William Blair cũng được cho là đã tăng ước tính thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 8,20 USD lên 8,60 USD, viện dẫn tiềm năng tăng trưởng từ các hoạt động trung tâm dữ liệu của công ty.
Việc mở khóa vào ngày 6 tháng 8 đại diện cho rủi ro giảm giá chính vì nó sẽ khiến 911,5 triệu cổ phiếu nội bộ đủ điều kiện để bán. Với mức giá khoảng 108 USD, số cổ phiếu đó sẽ có giá trị thị trường gần 98,4 tỷ USD, mặc dù đủ điều kiện không có nghĩa là tất cả những người nắm giữ sẽ bán.
Giám đốc nghiên cứu của S3 Partners, Sam Pierson, lập luận rằng nguồn cung bổ sung có thể lớn hơn một báo cáo thu nhập tích cực.
“Sẽ không có bất cứ điều gì được công bố về thu nhập có thể vượt qua khối lượng cổ phiếu được mở khóa sắp ra thị trường,” Pierson nói.
Việc bán thực tế sẽ phụ thuộc vào quyết định của người nội bộ, thanh khoản và nhu cầu thị trường. Mặc dù vậy, quy mô của việc mở khóa có thể làm nản lòng các nhà đầu tư mua vào trước ngày 6 tháng 8, đặc biệt là khi lãi suất bán khống vẫn ở mức cao.
Đối với các nhà đầu tư Mỹ, cả hai sự kiện đều diễn ra trong cùng một tuần giao dịch. Sự tập trung đó có thể làm tăng biến động, mở rộng biên độ giá trong ngày và khiến giá khớp lệnh ít dự đoán được hơn xung quanh ngày công bố thu nhập và ngày mở khóa.
Biểu đồ SPCX một giờ cho thấy cổ phiếu đang giao dịch quanh mức 108,39 USD sau khi giảm trong một kênh giảm giá rộng. Giá hiện đang kiểm tra mức Fibonacci 107,10 USD, đây là mức hỗ trợ tức thì nhất.
Một sự phá vỡ xác nhận dưới 107,10 USD sẽ loại bỏ mức hỗ trợ thoái lui cuối cùng được đánh dấu trên biểu đồ. Điều đó có thể làm lộ mức tâm lý 100 USD, tiếp theo là giới hạn dưới của kênh giảm giá gần 97 USD.
Các chỉ báo xu hướng tiếp tục có lợi cho người bán. Aroon Down ở mức 92,86%, so với Aroon Up ở mức 7,14%, cho thấy các mức thấp gần đây xảy ra thường xuyên hơn nhiều so với các mức cao gần đây.
Awesome Oscillator cũng ở mức âm 3,98. Các thanh histogram màu đỏ của nó cho thấy động lượng giảm giá vẫn đang hoạt động khi SPCX giao dịch gần đáy phạm vi gần đây của nó.
Rào cản tăng giá đầu tiên nằm ở mức thoái lui Fibonacci 78,6% là 121,09 USD. Việc lấy lại mức giá đó sẽ làm suy yếu thiết lập giảm giá tức thời, nhưng nó sẽ không đảo ngược xu hướng giảm tổng thể.
Kháng cự tiếp theo xuất hiện ở mức 132,08 USD, tương ứng với mức thoái lui 61,8%, tiếp theo là 139,80 USD ở mức 50%. SPCX sẽ cần di chuyển lên trên kênh giảm giá và giữ vững các mức đó trước khi biểu đồ hỗ trợ một sự phục hồi bền vững hơn.
Hướng đi ngắn hạn có khả năng phụ thuộc vào việc liệu nhu cầu từ báo cáo thu nhập có thể hấp thụ nguồn cung tiềm năng được tạo ra bởi việc mở khóa cổ phiếu hay không. Doanh thu vượt kỳ vọng và hướng dẫn mạnh mẽ hơn có thể giúp SPCX bảo vệ mức 107,10 USD và thách thức mức 121,09 USD.
Việc không giữ được mức 107,10 USD sẽ làm tăng rủi ro giảm xuống dưới 100 USD. Ngược lại, một sự phá vỡ bền vững trên 121,09 USD sẽ cung cấp bằng chứng kỹ thuật có ý nghĩa đầu tiên cho thấy áp lực bán đang giảm.
Với báo cáo thu nhập đến hạn vào ngày 4 tháng 8 và việc mở khóa dự kiến vào ngày 6 tháng 8, các nhà giao dịch phải đối mặt với hai chất xúc tác riêng biệt có khả năng khiến cổ phiếu biến động mạnh. Cho đến khi SPCX lấy lại mức kháng cự gần đó, xu hướng giảm và các chỉ báo động lượng tiêu cực của nó vẫn khiến người bán nắm quyền kiểm soát.
SPCX