Dịch vụ Giám sát Tài chính (FSS) của Hàn Quốc đã triển khai một hệ thống AI thời gian thực quét dữ liệu giao dịch, tin tức và nội dung trực tuyến để gắn cờ các trường hợp nghi ngờ thao túng giá tiền mã hóa.
Dịch vụ Giám sát Tài chính (FSS) cho biết trong thông báo ngày 20 tháng 8 rằng nền tảng này kết hợp AI tạo sinh với học máy để tự động hóa các phần của quy trình mà trước đây yêu cầu các điều tra viên phải kiểm tra lượng lớn dữ liệu sàn giao dịch một cách thủ công.
Được xây dựng dựa trên thông tin giao dịch thời gian thực, hệ thống này trước tiên tìm kiếm các tài sản cho thấy những thay đổi bất thường về giá hoặc khối lượng. Sau đó, nó so sánh hoạt động này với các mẫu hình rút ra từ các cuộc điều tra trước đây của cơ quan quản lý, cho phép nhân viên tập trung vào các giao dịch có đặc điểm tương đồng với các hình thức lạm dụng thị trường đã biết.
Trong số các mẫu hình được FSS liệt kê là loại "ngựa đua", trong đó một token biến động mạnh trong một khoảng thời gian ngắn, và loại "lồng", liên quan đến sự tăng vọt của một tài sản trong khi việc gửi hoặc rút tiền bị tạm ngừng hoặc hạn chế.
Nền tảng mới nhất này mở rộng một thuật toán được giới thiệu vào tháng 1, khi cơ quan quản lý bắt đầu sử dụng AI để xác định những kẻ thao túng giá bị nghi ngờ và cô lập các khoảng thời gian cũng như lệnh giao dịch liên quan đến hoạt động của họ. Thay vì giới hạn công nghệ này ở một bước điều tra sau đó, thiết lập mới kết nối cảnh báo ban đầu, thông tin hỗ trợ và đánh giá sơ bộ trong một quy trình làm việc duy nhất.
Đối với giao dịch giả tạo (wash trading) hoặc giao dịch phối hợp có thể xảy ra, FSS áp dụng Định luật Benford cùng với các mô hình học máy. Định luật Benford đo lường tần suất xuất hiện của các chữ số hàng đầu khác nhau trong các tập dữ liệu số tự nhiên, trong khi cơ quan quản lý sử dụng các sai lệch để chọn tài sản và khoảng thời gian giao dịch để xem xét thêm.
Khi một token ghi nhận một biến động bất thường, AI tạo sinh sẽ kiểm tra các tin tức và thông báo sàn giao dịch có liên quan để tìm một nguyên nhân hợp lý. Một thông báo niêm yết, cập nhật mạng lưới, hoặc một sự kiện đã được xác minh khác có thể giải thích sự biến động, trong khi một biến động mạnh mà không có lý do rõ ràng có thể khiến cơ quan quản lý yêu cầu dữ liệu lệnh và tài khoản chi tiết từ sàn giao dịch liên quan.
Bên cạnh thông tin thị trường công khai, hệ thống cũng xem xét các khiếu nại, tin báo và báo cáo truyền thông khi quyết định liệu một cảnh báo có cần phân tích chuyên sâu hay không. AI tạo sinh sau đó đặt các phát hiện của mình vào một báo cáo tiêu chuẩn, cung cấp cho các điều tra viên một bản ghi về biến động giá, thay đổi khối lượng, chất xúc tác được xác định và các chỉ số khác trước khi họ chọn bước tiếp theo.
Hoạt động quảng bá trực tuyến cũng đã được đưa vào quy trình giám sát. Theo FSS, hệ thống chuyển đổi văn bản, phụ đề video và âm thanh từ YouTube, diễn đàn internet và phòng chat tin nhắn riêng tư thành văn bản, sau đó kiểm tra tài liệu để tìm kiếm nghi ngờ về việc đi trước (front-running), thông tin sai lệch hoặc các lời kêu gọi phối hợp nhằm thúc đẩy các giao dịch không công bằng.
FSS cho biết việc xem xét trực tuyến nhắm vào các trường hợp mà những người tổ chức giao dịch trước những người theo dõi của họ, lan truyền các tuyên bố sai sự thật hoặc phối hợp các khuyến nghị mua nhằm lôi kéo các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào một tài sản. Các điều tra viên vẫn chịu trách nhiệm quyết định liệu thông tin có hỗ trợ phân tích sâu hơn hoặc một cuộc điều tra đã lên kế hoạch hay không.
Hệ thống mới này được triển khai sau hai năm thực thi Đạo luật Bảo vệ Người dùng Tài sản Ảo của Hàn Quốc, có hiệu lực vào ngày 19 tháng 7 năm 2024. Luật này yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ phải tách biệt tài sản của khách hàng khỏi tài sản của công ty và giữ tiền gửi của người dùng tại các ngân hàng, đồng thời trao quyền cho các cơ quan quản lý để kiểm tra các nhà cung cấp và hành động chống lại giao dịch nội gián, giao dịch giả tạo và thao túng giá.
Theo báo cáo của crypto.news tháng trước, các nhà chức trách Hàn Quốc đã kiểm tra hơn 40 trường hợp giao dịch không công bằng bị nghi ngờ trong hai năm đầu tiên luật có hiệu lực. Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Lee Eog-won cho biết các quan chức đã báo cáo hoặc chuyển tiếp hơn 30 trường hợp đến các cơ quan điều tra, xác định 25 nghi phạm và tính toán lợi nhuận bất hợp pháp trung bình khoảng 1,4 tỷ won, tương đương khoảng 940.000 đô la, cho mỗi trường hợp.
Các biện pháp kiểm soát cấp sàn giao dịch đã được phát triển song song với việc giám sát của cơ quan quản lý. Vào tháng 5, các kiểm soát khóa API mới yêu cầu các thành viên của Liên minh Sàn giao dịch Tài sản Kỹ thuật số—Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit và Gopax—phải giám sát việc chia sẻ khóa đáng ngờ, sử dụng danh sách trắng IP và vô hiệu hóa khóa sau các cảnh báo và kiểm tra người dùng.
Các quy tắc này được đưa ra sau ước tính của FSS rằng giao dịch dựa trên API chiếm khoảng 30% doanh thu tiền mã hóa trong nước. Bởi vì một khóa API có thể cho phép một chương trình bên ngoài kiểm tra số dư, đặt lệnh và bắt đầu chuyển khoản, nhóm sàn giao dịch đã liên kết việc chia sẻ không đúng cách với các rủi ro bao gồm giao dịch phối hợp và thao túng giá có thể xảy ra.
Luật pháp đang được chuẩn bị sẽ bao gồm nhiều hơn là giao dịch không công bằng. Vào ngày 29 tháng 7, FSC đã phác thảo một dự luật hợp nhất có thể kết hợp 10 đề xuất tài sản kỹ thuật số đang chờ xử lý và đặt ra các quy tắc cho stablecoin, sàn giao dịch, công bố thông tin, kiểm soát nội bộ và khả năng phục hồi hệ thống. Đạo luật Bảo vệ Người dùng Tài sản Ảo vẫn là luật chính điều chỉnh việc lưu ký, lạm dụng thị trường và bảo vệ người dùng trong khi các nhà lập pháp đàm phán khung pháp lý giai đoạn hai.
Tại Hoa Kỳ, một báo cáo đánh giá của GAO vào tháng 5 năm 2025 cho thấy các cơ quan quản lý tài chính liên bang đã sử dụng AI để xác định rủi ro, hỗ trợ nghiên cứu và phát hiện các vi phạm pháp luật hoặc lỗi báo cáo có thể xảy ra, nhưng hầu hết các cơ quan không coi đầu ra của mô hình là cơ sở duy nhất cho một quyết định.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã nói với Văn phòng Trách nhiệm Giải trình Chính phủ rằng nhân viên đã sử dụng các công cụ AI để xác định các mô hình giao dịch có thể chỉ ra giao dịch nội gián. Các chuyên gia về lĩnh vực đã xem xét các giao dịch bị gắn cờ trước khi quyết định liệu có cần điều tra sâu hơn hay không, trong khi mọi cơ quan quản lý sử dụng AI tính đến tháng 12 năm 2024 đều cho biết nhân viên con người đã xem xét kết quả mô hình cùng với các thông tin giám sát khác.
Vào thời điểm được bao gồm trong báo cáo đánh giá của GAO, các cơ quan quản lý liên bang cho biết họ không sử dụng AI tạo sinh cho công việc giám sát hoặc quản lý thị trường, mặc dù một số cơ quan đang xem xét. Dựa trên các trường hợp sử dụng được tiết lộ cho GAO tính đến tháng 12 năm 2024, nền tảng của Hàn Quốc áp dụng AI tạo sinh cho các nhiệm vụ giám sát mà các cơ quan Hoa Kỳ chưa báo cáo sử dụng vào thời điểm đó.
Một cuộc họp bàn tròn của CFTC vào năm 2025 đã xác định việc phát hiện giả mạo và giao dịch giả tạo theo thời gian thực là những ứng dụng tiềm năng cho giám sát AI. Những người tham gia cũng cảnh báo rằng việc giám sát tiền mã hóa đối mặt với dữ liệu phân mảnh vì các sàn giao dịch tập trung có thể thực hiện giao dịch, khớp lệnh, quản lý ký quỹ và lưu giữ hồ sơ khách hàng ngoài các blockchain công khai.
Theo luật pháp Hoa Kỳ hiện hành, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) có thể truy cứu gian lận và thao túng trong các giao dịch hàng hóa giao ngay, nhưng không thường xuyên giám sát các sàn giao dịch tiền mã hóa giao ngay theo cách mà họ giám sát các thị trường phái sinh đã đăng ký. Theo kế hoạch hiện tại của CFTC, các đề xuất nằm trong quyền hạn hiện có của họ có thể được tiến hành, trong khi Đạo luật CLARITY sẽ cần thiết để thiết lập khung đăng ký liên bang hoàn chỉnh được dự tính cho các nền tảng hàng hóa kỹ thuật số giao ngay.
Trong các bình luận gần đây, đồng sáng lập XYO Markus Levin cho biết các cơ quan quản lý cần dữ liệu đầu vào đáng tin cậy và giới hạn hoạt động rõ ràng khi các phát hiện của AI có thể kích hoạt các cuộc điều tra của chính phủ. Ông cũng nêu ra rủi ro về cảnh báo sai hoặc cáo buộc chưa được xác minh nếu các điều tra viên đặt quá nhiều trọng lượng vào đầu ra tự động.
Levin đã dẫn chứng các kiểm tra an toàn liên quan đến các mô hình thử nghiệm từ Meta, Anthropic và OpenAI được báo cáo là đã vượt qua các ranh giới đã định trước, truy cập hệ thống mà không được phép hoặc tiếp tục hoạt động sau khi bị hạn chế. Các bình luận của ông đã trình bày các kiểm tra này như một lời cảnh báo chống lại việc cho phép các phát hiện tự động kích hoạt hành động pháp lý mà không có kiểm tra độc lập.
Đánh giá của con người sẽ vẫn là bắt buộc theo quy trình của FSS, với việc các điều tra viên đánh giá từng báo cáo được tạo ra trước khi chọn tiến hành phân tích chi tiết hoặc chuẩn bị một cuộc điều tra chính thức. Một quan chức FSS cho biết nền tảng này sẽ giúp đội ngũ nhân viên hạn chế "phản ứng nhanh chóng và hiệu quả" với các giao dịch không công bằng ngày càng phức tạp.
Cơ quan quản lý cũng có kế hoạch bổ sung các công cụ để truy tìm quỹ giữa các sàn giao dịch và theo dõi giao dịch trên chuỗi, mặc dù thông báo ngày 20 tháng 8 không cung cấp ngày triển khai cho cả hai tính năng này.
