Shipfinex có trụ sở tại Dubai đã hợp tác với ADI Chain để token hóa khoảng 35 tàu trị giá khoảng 500 triệu đô la, với cấu trúc dự kiến được thiết kế để cung cấp cho các chủ tàu quyền truy cập vào các kênh tài chính và đầu tư dựa trên blockchain.
Theo Shipfinex, mỗi con tàu trong danh mục dự kiến sẽ được đặt trong một phương tiện mục đích đặc biệt (SPV) riêng biệt, tạo ra một cấu trúc pháp lý mà qua đó các token có thể đại diện cho các lợi ích kinh tế gắn liền với từng con tàu.
Tùy thuộc vào cách cấu trúc từng giao dịch, các token có thể đại diện cho tín dụng được bảo đảm bằng tàu, thu nhập liên kết với các hợp đồng thuê tàu, hoặc các lợi ích kinh tế khác liên quan đến một con tàu cụ thể. Việc tách các con tàu thành các SPV riêng lẻ cũng sẽ cho phép các quyền kinh tế gắn liền với một con tàu được cấu trúc độc lập khỏi phần còn lại của danh mục đầu tư.
ADI Chain sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain để phân phối và thanh toán theo mối quan hệ đối tác. Các khoản phân bổ ban đầu và phân phối tiếp theo dự kiến sẽ sử dụng stablecoin được định giá bằng đồng dirham của UAE, đô la Mỹ và có thể là các loại tiền tệ khác.
Các công ty vẫn chưa đưa các tài sản dự kiến vào phát hành công khai. Shipfinex cho biết mối quan hệ đối tác vẫn đang trong giai đoạn thí điểm và sẵn sàng hoạt động, trong khi lộ trình theo quy định cần thiết để phát hành Maritime Asset Tokens vẫn đang được hoàn thiện.
Do đó, cho đến nay, chưa có Maritime Asset Tokens nào trong số các token được lên kế hoạch được phát hành công khai, mặc dù các công ty đã xác định một danh mục khoảng 35 con tàu.
Danh mục đầu tư 500 triệu đô la này sẽ chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng giá trị của ngành hàng hải toàn cầu. Clarksons Research đã định giá đội tàu thế giới và sổ đặt hàng tàu ở mức khoảng 2,1 nghìn tỷ đô la vào đầu năm 2026.
Cấu trúc dự kiến của Shipfinex sẽ đưa các con tàu – một loại tài sản truyền thống được tài trợ thông qua các khoản vay ngân hàng, thỏa thuận thuê và vốn tư nhân – vào một mô hình token hóa, nơi các quyền kinh tế được xác định có thể được đại diện và thanh toán thông qua cơ sở hạ tầng blockchain.
Một mô hình tương tự đã xuất hiện ở các lĩnh vực khác trong ngành hàng hải. Vào tháng 6, crypto.news đã đưa tin về việc Ethra Ship ra mắt một giao thức blockchain cho các khoản đầu tư liên quan đến tài sản hàng hải đang hoạt động.
Cấu trúc của Ethra đã tách token quản trị SHIP của nó khỏi một lớp đầu tư tài sản thế giới thực được quy định, được hỗ trợ bởi các SPV sở hữu tàu. Nền tảng này được hỗ trợ bởi Ethra Invest, công ty đã mua, quản lý và vận hành thương mại các tàu kể từ năm 2021.
Ethra cũng cho biết các con tàu riêng lẻ trên thị trường có thể có giá từ 30 triệu đến 120 triệu đô la, minh họa số vốn cần thiết để tiếp cận trực tiếp các tài sản hàng hải. Mô hình của họ đã sử dụng các tàu đang hoạt động và doanh thu từ hợp đồng thuê tàu làm cơ sở kinh tế cho cấu trúc đầu tư được token hóa của họ.
Đối với Shipfinex, vai trò của ADI Chain không chỉ dừng lại ở việc ghi lại các token liên kết với tàu đã được lên kế hoạch. Mạng lưới này dự kiến sẽ hỗ trợ việc phân phối và thanh toán các token đó, bao gồm các giao dịch liên quan đến stablecoin được định giá bằng tiền tệ.
ADI Chain đã tham gia vào các dự án cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số tại Abu Dhabi. Vào tháng 5, một báo cáo trước đó đã đề cập đến việc BNY ra mắt dịch vụ lưu ký Bitcoin và Ether cho tổ chức tại Abu Dhabi Global Market thông qua sự hợp tác giữa Finstreet Limited và ADI Foundation.
BNY, công ty nắm giữ 59,4 nghìn tỷ đô la tài sản được lưu ký và quản lý vào thời điểm đó, ban đầu đã cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin và Ether cho các khách hàng tổ chức trong khu vực. Nền tảng này cũng được thiết kế để hỗ trợ stablecoin và tài sản thế giới thực được token hóa khi các dịch vụ của nó mở rộng.
ADI Chain cũng đã được sử dụng riêng cho cơ sở hạ tầng stablecoin định giá bằng dirham. DDSC, một stablecoin được bảo đảm một đổi một bằng dự trữ dirham của UAE, đã ra mắt trên ADI Chain vào tháng 2 sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ngân hàng Trung ương UAE.
Theo thông báo vào thời điểm đó, stablecoin này được khởi xướng bởi International Holding Company và First Abu Dhabi Bank. Sự hiện diện của nó trên ADI Chain cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán dựa trên dirham hiện có khi Shipfinex chuẩn bị một mô hình có thể sử dụng stablecoin được định giá bằng dirham của UAE cho việc phân bổ và phân phối token tàu.
Shipfinex đang chuẩn bị chương trình về tàu trong khi giá trị của tài sản thế giới thực được token hóa tiếp tục tăng lên trên các loại tài sản như nợ chính phủ, hàng hóa, tín dụng tư nhân và các loại tài sản khác.
Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy khoảng 38,1 tỷ đô la tài sản thế giới thực được token hóa tính đến ngày 9 tháng 8. Nợ Kho bạc Hoa Kỳ chiếm khoảng 16,2 tỷ đô la trong tổng số, trong khi hàng hóa được token hóa chiếm thêm 4,9 tỷ đô la.
Thị trường đã mở rộng mạnh mẽ vào đầu năm nay. Đến tháng 5, RWA.xyz và các dữ liệu thị trường khác đã định giá tài sản thế giới thực được token hóa ở mức khoảng 31 tỷ đến 34 tỷ đô la, so với khoảng 5,4 tỷ đô la vào đầu năm 2025. Ethereum đã lưu trữ khoảng 60% giá trị vào thời điểm đó, trong khi trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa chiếm khoảng 15 tỷ đô la.
Sự tăng trưởng cũng đã mở rộng sang các tài sản mà trong lịch sử khó chia nhỏ hoặc phân phối cho các nhà đầu tư. Việc token hóa tàu thuộc danh mục này vì quyền sở hữu, tài chính và thu nhập có thể được gắn với từng con tàu vật lý thông qua các pháp nhân thay vì tồn tại nguyên bản trên blockchain.
Theo cấu trúc đề xuất của Shipfinex, các SPV sẽ cung cấp cấu trúc pháp lý ngoài chuỗi đó, trong khi ADI Chain sẽ xử lý lớp phân phối và thanh toán dựa trên blockchain. Các quyền cụ thể gắn liền với mỗi token sẽ phụ thuộc vào việc giao dịch đó đại diện cho tín dụng, thu nhập liên kết với hợp đồng thuê tàu hay một lợi ích kinh tế khác.
Các dự báo của tổ chức đã đặt thị trường token hóa tiềm năng cao hơn nhiều so với quy mô hiện tại. Trong một báo cáo được phát hành vào thứ Hai, Standard Chartered dự báo rằng tài sản thế giới thực được token hóa có thể đạt 4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2028, theo Geoff Kendrick, người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của ngân hàng.
Một dự báo trước đó của Standard Chartered được đưa ra vào tháng 5 đã dự kiến 4 nghìn tỷ đô la tài sản được token hóa trên chuỗi vào cuối năm 2028, được chia đều giữa stablecoin và tài sản thế giới thực.
Kendrick cho biết vào thời điểm đó rằng các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) đã được thiết lập với các biện pháp kiểm soát rủi ro chặt chẽ có thể nắm bắt phần lớn hoạt động khi các tài sản tài chính truyền thống chuyển lên chuỗi. Ông dẫn chứng quỹ Kho bạc được token hóa BUIDL của BlackRock như một ví dụ về tài sản tổ chức có thể tạo ra lợi suất Kho bạc đồng thời được sử dụng trong các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain.
Dự báo của ngân hàng bao gồm mục tiêu 2 nghìn tỷ đô la cho stablecoin và 2 nghìn tỷ đô la khác cho RWA được token hóa vào cuối năm 2028. Standard Chartered cũng ước tính rằng có khoảng 1.000 lần nhiều tài sản vẫn nằm ngoài chuỗi hơn là trên chuỗi khi họ công bố dự báo trước đó.
Trong khi đó, Shipfinex vẫn chưa phát hành công khai bất kỳ Maritime Asset Tokens nào trong danh mục tàu 500 triệu đô la được đề xuất của mình, công ty vẫn đang trong quá trình chuẩn bị thí điểm, sẵn sàng hoạt động và hoàn thiện lộ trình phát hành theo quy định cho các token đã lên kế hoạch.
ETH
