Bitcoin (BTC) mở đầu tuần giao dịch gần mức thấp hơn trong biên độ gần đây khi các nhà giao dịch cân nhắc rủi ro địa chính trị, dòng tiền quỹ ETF tiêu cực và một loạt dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ mà các nhà phân tích cho rằng có thể ảnh hưởng đến hướng đi ngắn hạn.

Theo trang giá của The Block, BTC bắt đầu ngày thứ Hai quanh mức 66.000 USD sau khi giảm nhẹ xuống khoảng 64.000 USD trong phiên giao dịch cuối tuần ít biến động. Đợt giảm này tiếp tục mô hình suy yếu vào cuối tuần, sau đó là những đợt phục hồi yếu ớt.

Tuy nhiên, thị trường đã tìm thấy một số chỗ đứng trong giờ giao dịch trong ngày sau những bình luận trên Truth Social từ Tổng thống Donald Trump, người nói rằng Mỹ đang trong "các cuộc thảo luận nghiêm túc" với cái mà ông mô tả là một chế độ Iran mới.

Trump cũng nói rằng một thỏa thuận "có thể" sẽ đạt được, đồng thời cảnh báo về nguy cơ leo thang nếu Eo biển Hormuz không được mở lại. Những nhận xét này đã giúp cải thiện tâm lý rủi ro một cách khiêm tốn, với bitcoin tăng gần 2% để giao dịch gần 68.000 USD và ether (ETH) giao dịch trên 2.050 USD sau khi tăng gần 4%, trang giá của The Block cho thấy.

Mở rộng Biểu đồ

Rủi ro vẫn còn

QCP Capital cho biết trong một ghi chú hôm thứ Hai rằng bitcoin tiếp tục giữ vững biên độ 65.000 USD đến 70.000 USD bất chấp áp lực vĩ mô dai dẳng, với hành động giá "giảm dần vào cuối tuần khi vị thế bị cắt giảm" trước khi ổn định vào đầu tuần.

Tuy nhiên, công ty cảnh báo rằng đà tăng có thể vẫn bị hạn chế sau đợt bán tháo sau đáo hạn quyền chọn vào tuần trước, đặc biệt là khi xung đột ở Iran chưa được giải quyết và thị trường đang đến gần thời hạn 6 tháng 4 liên quan đến việc Mỹ tạm dừng các cuộc không kích.

"Mô hình này đã kéo dài suốt cả tháng," QCP viết, nói thêm rằng tâm lý vẫn mong manh ngay cả khi bitcoin đã vượt trội hơn vàng và cổ phiếu kể từ khi xung đột bắt đầu.

Timothy Misir, trưởng bộ phận nghiên cứu tại BRN, mô tả tình hình hiện tại là cân bằng tinh tế, với bitcoin "bắt đầu tuần mới trong tình thế khó khăn" khi các lực lượng vĩ mô xung đột.

Trong khi đó, dòng vốn tổ chức gần đây đã rút lui lần đầu tiên sau bốn tuần.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận 296 triệu USD dòng tiền rút ròng từ ngày 23 đến 28 tháng 3, đánh dấu tuần tiêu cực đầu tiên sau một tháng dòng tiền vào ổn định. Các quỹ ETF Ethereum chứng kiến 206,58 triệu USD dòng tiền rút ra trong cùng kỳ.

Theo quan điểm của Misir, sự thay đổi đó rất quan trọng vì nhu cầu ETF đã hỗ trợ câu chuyện phục hồi. "Một sự đảo ngược ở đây sẽ chuyển gánh nặng trở lại nhu cầu giao ngay và việc mua vào để bù đắp các vị thế bán khống," các nhà phân tích của BRN cho biết.

Trong bối cảnh đó, các điều kiện vĩ mô tiếp tục chiếm ưu thế. Giá dầu vẫn ở mức cao, Eo biển Hormuz vẫn là trọng tâm trong việc định giá rủi ro, và dữ liệu sắp tới của Hoa Kỳ — bao gồm JOLTS, doanh số bán lẻ và báo cáo việc làm vào thứ Sáu — có thể thiết lập lại kỳ vọng về lãi suất.

"Thiết lập trong ngắn hạn rất mong manh," Misir nói thêm. "Vị thế sạch hơn tâm lý, nhưng niềm tin vẫn còn yếu."

Quan điểm này cũng được lặp lại trên các bàn giao dịch. Các nhà phân tích tại Laser Digital cho biết thị trường vẫn phản ứng với những biến động tin tức từ Trung Đông. Do đó, các đợt tăng giá có khả năng sẽ giảm dần khi các cuộc đàm phán bị đình trệ và khẩu vị rủi ro vẫn trầm lắng.

Các nhà phân tích của Laser Digital cũng chỉ ra áp lực bổ sung từ dòng tiền ETF tiêu cực và chi phí năng lượng tăng cao, cảnh báo rằng giá điện cao hơn có thể buộc các thợ đào phải bán nhiều bitcoin hơn, làm tăng nguồn cung.

"Trừ khi có một bức tranh rõ ràng về lối thoát… sẽ rất khó để tìm thấy bất kỳ chuyển động có ý nghĩa nào," nhóm phân tích viết.

Đồng thời, một số tín hiệu cầu cơ bản vẫn được duy trì. Martin Gaspar, chiến lược gia thị trường tiền điện tử cấp cao tại FalconX, lưu ý rằng dòng tiền ETF giao ngay vào đầu tháng 3 đã đạt tổng cộng khoảng 1,5 tỷ USD, cho thấy vốn dài hạn vẫn đang đổ vào thị trường.

Ông nói thêm rằng sự ổn định giá gần đây so với cổ phiếu và kim loại có thể phản ánh sự cạn kiệt của người bán, với ít người bán buộc phải bán hơn sau các đợt giảm giá trước đó.

Mặc dù vậy, sự thay đổi rộng lớn hơn về vị thế là rõ ràng, theo nhiều nhà phân tích.

Các nhà đầu tư không đuổi theo tiền điện tử lên cao hơn. Họ đang lùi lại, theo dõi các tín hiệu vĩ mô và hướng tới lợi suất khi sự bất ổn xung quanh lạm phát, lãi suất và địa chính trị vẫn tiếp diễn.