Công ty token hóa hàng đầu Securitize (SECZ) đã bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch Chứng khoán New York vào thứ Năm sau khi hợp nhất kinh doanh với Cantor Equity Partners II vào cuối ngày thứ Tư. 

Sau khi mở cửa ở mức 12,45 USD, SECZ đạt mức cao nhất giữa ngày là 13,70 USD, tăng khoảng 10%, và đóng cửa ngày ở mức 12,30 USD.

Securitize cũng đã ra mắt các phiên bản token hóa của toàn bộ cổ phiếu SECZ trên Solana và Avalanche, cho phép tiếp cận cổ phiếu rộng rãi hơn trên toàn cầu và giao dịch 24/7, cùng với các trường hợp sử dụng tiềm năng khác.

Điều này có nghĩa là ngay cả khi thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ sẽ đóng cửa vào thứ Sáu để kỷ niệm Ngày Độc lập, SECZ vẫn sẽ tiếp tục giao dịch.

"Chúng tôi sẽ tự mình ứng dụng những gì chúng tôi tạo ra," Chủ tịch Securitize Brett Redfearn nói với The Block, khi thảo luận về kế hoạch đưa cổ phiếu lên blockchain. 

Trong khi một số công ty đã phát hành các phiên bản cổ phiếu của họ trên blockchain, Securitize là công ty đầu tiên làm như vậy ngay khi ra mắt. Tuy nhiên, Redfearn tin rằng điều này sẽ không còn đúng trong tương lai gần. 

Redfearn, người từng là giám đốc bộ phận giao dịch và thị trường của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), cho biết Securitize đã có nhiều cuộc thảo luận với "các bộ phận thị trường vốn tại các ngân hàng đầu tư lớn nhất", như JPMorgan, về việc phân bổ IPO để phân phối "cho các nhà đầu tư tiền mã hóa dưới dạng token hóa tới các ví như MetaMask hoặc ví OKX."

"Cuộc thảo luận không còn là lý thuyết nữa. Nó đã đi vào thực tế," ông nói. "Chúng ta sẽ thấy điều này trong vòng ba đến sáu tháng tới. Tôi chắc chắn nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy nó trong vòng một năm tới."

Theo Redfearn, Securitize "đã cố gắng tham gia vào SpaceX", nhưng "còn hơi sớm". SPCX đã niêm yết công khai vào ngày 12 tháng 6, và theo nhiều cách, đây là một bãi thử nghiệm cho một số dịch vụ dựa trên blockchain mới lạ, như thị trường tiền IPO và giao dịch token hóa. 

Tài sản trong thế giới thực (RWA) như một danh mục đang bắt đầu bùng nổ, với lĩnh vực này tiếp tục tăng trưởng mà một số nhà phân tích dự kiến có thể đạt hàng nghìn tỷ đô la. 

Mở rộng biểu đồ

Phương pháp do nhà phát hành tài trợ

Trong khi các phiên bản token hóa của cổ phiếu đang bắt đầu phát triển mạnh trên các nền tảng như Kraken, thông qua công ty con xStocks của nó, và các sàn giao dịch khác, Securitize đang áp dụng một cách tiếp cận khác. 

Cổ phiếu được token hóa thông qua Securitize sẽ không chỉ đơn thuần được bảo chứng 1:1 bằng một tài sản cơ sở, mà sẽ là các token do nhà phát hành tài trợ, trong đó bản thân token là một chứng khoán, theo hướng dẫn sơ bộ về token hóa của Ủy ban Giao dịch Chứng khoán.  

Điều này có nghĩa là vốn cổ phần được token hóa của Securitize giữ lại toàn bộ quyền lợi, như quyền biểu quyết và cổ tức, và "có thể được rút" khỏi Công ty Tín thác Lưu ký (DTC), cơ quan lưu ký chứng khoán ghi sổ trung tâm cho gần như tất cả cổ phiếu Hoa Kỳ.

Lý do là Securitize vận hành các phiên bản thuần blockchain của bộ công nghệ chứng khoán hiện có, bao gồm đại lý chuyển nhượng, nhà môi giới-đại lý, dịch vụ quỹ và cố vấn của riêng mình, Redfearn lưu ý. 

"Chúng tôi là một công ty tích hợp theo chiều dọc rất toàn diện," ông nói. 

Một số đối thủ cạnh tranh của Securitize, như Superstate và tZERO, cũng đã đi theo con đường token hóa do nhà phát hành tài trợ, mặc dù Redfearn lập luận rằng Securitize vẫn phần lớn là độc nhất với cách tiếp cận "toàn diện" của mình.

"Có một số người cạnh tranh với chúng tôi có đại lý chuyển nhượng đã đăng ký. Chúng tôi có nhà môi giới-đại lý," ông nói. "Không có nhiều người có cả đại lý chuyển nhượng và nhà môi giới-đại lý."

Securitize cũng vận hành một hệ thống giao dịch thay thế (ATS), một nền tảng nơi các token do Securitize phát hành và các token không do Securitize phát hành có thể được giao dịch. 

Những người ủng hộ token hóa thường chỉ ra khả năng tiếp cận quốc tế và giao dịch suốt ngày đêm là những cải tiến đặc biệt mạnh mẽ mà blockchain mang lại. Redfearn đồng ý, nhưng lưu ý rằng hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn bên ngoài Securitize cũng đang phát triển các trường hợp sử dụng cho tài sản được token hóa dưới dạng các hình thức thế chấp mới lạ hoặc để gửi vào các vault sinh lời.

Ông cho biết bản thân mình đã thực hiện một "chiến lược looping" trên một quỹ token hóa mà Securitize đã token hóa cho nhà quản lý tài sản Apollo. 

Thời điểm thích hợp

Securitize đã cho biết họ đang tìm cách niêm yết công khai thông qua việc sáp nhập với Cantor Equity Partners II vào tháng 10, với kế hoạch nhắm mục tiêu niêm yết vào nửa đầu năm. Theo báo cáo tài chính mới nhất của mình, Securitize có 3,4 tỷ USD tài sản được token hóa đang quản lý trên 650 quỹ đang hoạt động của mình.

Công ty đã báo cáo doanh thu quý 1 là 19,5 triệu USD, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước và là mức cao nhất từ trước đến nay.

Đăng ký S-4 của công ty đã có hiệu lực vào tháng 6, xua tan tin đồn rằng Securitize sẽ tìm cách trì hoãn việc niêm yết, như một số công ty tiền mã hóa khác đã cho biết, viện dẫn điều kiện thị trường yếu hơn. 

"Tôi nghĩ thời điểm này thực sự tốt vì chúng ta đang tiến gần đến một điểm bùng phát trong việc token hóa cho các dịch vụ tài chính nói chung, và Securitize, theo quan điểm của tôi, đang ở vị trí dẫn đầu rõ ràng với tư cách là nhà xây dựng cơ sở hạ tầng," Redfearn nói. 

Ông xác nhận Securitize không bị ràng buộc bởi một thỏa thuận hợp đồng nào để niêm yết công khai vào thời điểm này, cũng như không phải đối mặt với án phạt tài chính. 

Khi được hỏi về các vấn đề đạo đức tiềm ẩn liên quan đến mối quan hệ của Cantor Fitzgerald với Bộ trưởng Tài chính Howard Lutnick, Redfearn lưu ý rằng ông tin rằng có "những bức tường ngăn cách thỏa đáng", đặc biệt khi xem xét việc Lutnick đã thoái vốn khỏi Cantor Fitzgerald. 

"Cantor Fitzgerald chắc chắn là đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực SPACs trong không gian tài sản kỹ thuật số, vì vậy họ là đối tác phù hợp vì những lý do rất, rất khác biệt," Redfearn nói, và nói thêm rằng "Securitize được SEC và các cơ quan quản lý nhìn nhận là một bên hoạt động tốt", và đó không phải là uy tín mà họ muốn gây tổn hại.

Với việc niêm yết công khai và đợt huy động vốn PIPE trị giá 400 triệu USD vào năm ngoái, Redfearn cho biết công ty đang tìm cách sử dụng số tiền này vào việc tuyển dụng, phát triển sản phẩm, phát triển hệ sinh thái và các thương vụ M&A tiềm năng.  

"Thời điểm này hoàn toàn đúng đắn," Redfearn nói. "Tôi thích ý tưởng rằng chúng tôi đang được thúc đẩy để đẩy nhanh quỹ đạo tăng trưởng của mình ngay bây giờ."