Khuôn khổ pháp lý toàn diện đầu tiên của Nga về giao dịch, lưu ký và thanh toán xuyên biên giới bằng tiền điện tử đã có hiệu lực vào ngày 1 tháng 9, mở ra quyền tiếp cận thị trường được quản lý cho các nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư đủ điều kiện dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương Nga.
Ngân hàng Trung ương Nga cho biết các quy định này cho phép cả hai nhóm nhà đầu tư thực hiện giao dịch tiền điện tử thông qua các tổ chức trung gian được quản lý, trong khi mức độ tiếp cận phụ thuộc vào tình trạng nhà đầu tư và việc kiểm tra bắt buộc.
Các nhà đầu tư không đủ điều kiện có thể mua tới 300.000 Ruble tiền điện tử đủ điều kiện mỗi năm thông qua mỗi tổ chức trung gian, trong khi các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể giao dịch không giới hạn số lượng.
Tổng thống Vladimir Putin đã ký đạo luật vào ngày 4 tháng 8 sau khi Hạ viện Nga (State Duma) thông qua khuôn khổ này trong lần đọc thứ hai và thứ ba vào tháng 7. Luật bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử, tổ chức lưu ký kỹ thuật số, môi giới, công ty quản lý, nền tảng giao dịch có tổ chức và các tổ chức tài chính khác tham gia vào các giao dịch tài sản kỹ thuật số.
Như crypto.news đã đưa tin trước đây, khuôn khổ này giữ các điều kiện riêng biệt cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện và nhà đầu tư đủ điều kiện. Các nhà đầu tư cá nhân không có tư cách đủ điều kiện phải hoàn thành bài kiểm tra mức độ phù hợp trước khi mua tiền điện tử và chỉ có thể tiếp cận các tài sản đáp ứng yêu cầu thanh khoản do cơ quan quản lý đặt ra.
Các nhà đầu tư đủ điều kiện cũng phải hoàn thành bài kiểm tra nhưng có thể mua và bán bất kỳ loại tiền điện tử nào mà không bị giới hạn mua hàng năm tương tự.
Ngân hàng Trung ương Nga đã và đang phát triển các quy tắc thứ cấp cần thiết để vận hành thị trường. Tiêu chí của họ đối với các loại tiền điện tử dành cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện xem xét vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày và lịch sử giá trên các nền tảng nước ngoài, với yêu cầu một tài sản phải có lịch sử giá ít nhất năm năm.
Bitcoin, Ether và USDT của Tether nằm trong số các tài sản mà cơ quan quản lý đã đề xuất để giao dịch có quy định vào tháng 8. Phạm vi cuối cùng dành cho các nhà đầu tư cá nhân sẽ phụ thuộc vào các yêu cầu về tính đủ điều kiện của Ngân hàng Trung ương Nga và các sản phẩm do các tổ chức trung gian được quản lý cung cấp.
Nga đã thay đổi các quy tắc về nhà đầu tư đủ điều kiện ngay trước khi khuôn khổ này có hiệu lực. Từ ngày 31 tháng 8, các nhà đầu tư có thể đạt được tư cách đủ điều kiện bằng cách vượt qua bài kiểm tra kiến thức tài chính trong nước được chấp thuận và xuất trình chứng chỉ Nga được công nhận.
Con đường đạt tiêu chuẩn mới này bao gồm các chứng chỉ do Hiệp hội Tài chính Quốc gia, Sở giao dịch Chứng khoán Moscow và Hiệp hội Quốc gia những người tham gia Thị trường Chứng khoán cấp. Các con đường đạt tiêu chuẩn hiện có dựa trên thu nhập, tài sản, kinh nghiệm làm việc liên quan, kinh nghiệm đầu tư hoặc trình độ học vấn vẫn có sẵn.
Luật tạo ra các vai trò chuyên biệt cho các sàn giao dịch tiền điện tử và tổ chức lưu ký kỹ thuật số, đưa các dịch vụ giao dịch và lưu ký vào một cấu trúc pháp lý chính thức.
Các sàn giao dịch tiền điện tử sẽ xử lý việc mua bán, trong khi các tổ chức lưu ký kỹ thuật số sẽ ghi lại quyền đối với tiền điện tử và các tài sản kỹ thuật số khác. Các nhà môi giới và công ty quản lý có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, bao gồm thông qua các nền tảng giao dịch có tổ chức.
Theo các quy tắc được nêu trong quá trình lập pháp, các nhà cung cấp dịch vụ sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký vào một sổ đăng ký đặc biệt, nắm giữ ít nhất 15 triệu Ruble vốn chủ sở hữu và trở thành thành viên của một tổ chức tự quản thị trường tài chính được phê duyệt.
Ngân hàng Trung ương Nga sẽ duy trì sổ đăng ký các bên tham gia thị trường được quản lý và đã chuẩn bị các yêu cầu hoạt động cho các sàn giao dịch, tổ chức lưu ký và tài khoản tiền điện tử. Các sàn giao dịch có thể đặt ra các quy trình giao dịch thông qua các quy tắc riêng của họ và sẽ chịu trách nhiệm tính toán giá thị trường và giá trung bình có trọng số cho các công cụ được niêm yết.
Các tổ chức lưu ký kỹ thuật số phải đối mặt với các tiêu chuẩn vốn riêng biệt. Các quy định dự thảo được công bố vào tháng 7 đặt ra vốn chủ sở hữu tối thiểu từ 50 triệu đến 250 triệu Ruble tùy thuộc vào các dịch vụ được cung cấp, bao gồm liệu một tổ chức lưu ký có làm việc với sổ cái phân tán mở hay cung cấp dịch vụ thanh toán sau giao dịch hay không.
Các tiêu chuẩn hoạt động dự thảo bao gồm việc lưu giữ hồ sơ, thông tin về khách hàng có quyền truy cập vào hệ thống, các tài sản được ghi nhận và việc mở và duy trì các tài khoản kỹ thuật số.
Các bên tham gia thị trường không phải hoàn thành toàn bộ quá trình chuyển đổi cấp phép ngay lập tức. Ngân hàng Trung ương Nga đã cung cấp thời gian chuyển tiếp đến ngày 1 tháng 7 năm 2027 để các doanh nghiệp bị ảnh hưởng xin cấp phép và đưa hoạt động của họ phù hợp với các yêu cầu mới.
Các tổ chức tài chính đã bắt đầu chuẩn bị các dịch vụ xung quanh cấu trúc được quản lý. Sberbank có kế hoạch có cơ sở hạ tầng giao dịch tiền điện tử và một tổ chức lưu ký kỹ thuật số sẵn sàng vào ngày 1 tháng 12, với các dịch vụ dự kiến sẽ bao gồm chức năng giao dịch, lưu ký, thanh toán và lưu ký cho các khách hàng đủ điều kiện.
Cơ sở hạ tầng giao dịch tiền điện tử được lên kế hoạch của ngân hàng này là một phần trong công tác chuẩn bị của các công ty tài chính lớn của Nga cho thị trường được quản lý. Alfa-Bank đã thử nghiệm giao dịch tiền điện tử thông qua ứng dụng môi giới Alfa-Investments của mình với một nhóm hạn chế các nhà đầu tư đủ điều kiện, trong khi các tổ chức khác đã làm việc về cơ sở hạ tầng lưu ký.
Khuôn khổ này giữ nguyên lệnh cấm của Nga đối với việc thanh toán bằng tiền điện tử cho hàng hóa và dịch vụ thông thường trong nước, nghĩa là tiền kỹ thuật số không trở thành phương tiện thanh toán hợp pháp cho thương mại nội địa.
Thương mại nước ngoài nhận được sự đối xử khác. Các nhà xuất khẩu và nhập khẩu có thể sử dụng tiền điện tử để thanh toán xuyên biên giới mà không bị giới hạn số lượng theo khuôn khổ mới, theo Ngân hàng Trung ương Nga.
Các công ty có thể thực hiện các giao dịch đủ điều kiện thông qua các tổ chức trung gian hoặc trực tiếp sử dụng các ví tiền điện tử và tiền kỹ thuật số khác nhau. Các quy tắc này chính thức hóa một lộ trình cho các khoản thanh toán tiền điện tử xuyên biên giới sau khi Nga trước đây đã thử nghiệm các giao dịch như vậy theo một chế độ pháp lý thử nghiệm.
Việc Hạ viện Nga thông qua khuôn khổ cuối cùng vào tháng 7 bao gồm giao dịch, lưu ký và ngoại thương trong khi vẫn duy trì các hạn chế đối với việc thanh toán tiền điện tử trong nước.
Cư dân Nga có thể thực hiện giao dịch tiền điện tử ở nước ngoài bằng tài khoản ngân hàng nước ngoài. Tiền điện tử mua trong nước có thể được chuyển ra nước ngoài thông qua các tổ chức trung gian được quản lý, trong khi các khoản nắm giữ tiền điện tử được ghi nhận ở nước ngoài phải được báo cáo cho cơ quan thuế Nga.
Luật mở rộng ra ngoài việc mua bán và ngoại thương. Các nhà đầu tư có thể trao đổi tiền điện tử lấy chứng khoán và công cụ kỹ thuật số được phát hành theo luật Nga, trong khi các yêu cầu áp dụng cho tiền điện tử cũng sẽ bao gồm cả stablecoin nước ngoài.
Trong quá trình thông qua dự luật, các nhà lập pháp đã loại bỏ một yêu cầu đề xuất đối với những người nắm giữ tiền điện tử phải tiết lộ địa chỉ ví của họ. Phiên bản sửa đổi thay vào đó giữ lại các yêu cầu báo cáo liên quan đến thông tin như số dư và khối lượng giao dịch trong khi đưa ra các quy tắc cho một số chuyển khoản nhất định.
Ngày 1 tháng 9 mang lại hiệu lực cho các điều khoản cốt lõi, nhưng một số phần của khuôn khổ tuân theo các lịch trình thực hiện riêng biệt.
Các quy tắc liên quan đến một số hạn chế chuyển khoản và hoạt động của các tổ chức lưu ký kỹ thuật số không cư trú dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 7 năm 2027. Các điều khoản kỹ thuật điều chỉnh việc phát hành và lưu hành tài sản tài chính kỹ thuật số, người nắm giữ danh nghĩa và tổ chức lưu ký dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 9 năm 2027.
Ngân hàng Trung ương Nga tiếp tục soạn thảo các quy định thứ cấp trong khi luật chính có hiệu lực. Vào tháng 8, cơ quan quản lý đã đề xuất đưa tiền điện tử vào các tính toán được sử dụng để đo lường khả năng phục hồi tài chính của các bên tham gia thị trường chuyên nghiệp.
Theo đề xuất, các nhà môi giới, ủy thác, đại lý ngoại hối và nhà cung cấp dịch vụ sàn giao dịch tiền điện tử sẽ chỉ có thể bao gồm các loại tiền điện tử niêm yết trên sàn giao dịch khi tính toán vốn chủ sở hữu. Tiền điện tử đủ điều kiện có thể chiếm không quá 25% tài sản được bao gồm trong tính toán và sẽ phải được đăng ký với một tổ chức lưu ký tiền điện tử.
Nga đang bắt đầu triển khai một tài sản kỹ thuật số khác vào cùng ngày. Các ngân hàng lớn được yêu cầu từ ngày 1 tháng 9 phải cấp cho khách hàng quyền truy cập vào các giao dịch bằng đồng Ruble kỹ thuật số, trong khi các nhà bán lẻ lớn đáp ứng ngưỡng doanh thu áp dụng phải hỗ trợ thanh toán bằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.
Việc triển khai đồng Ruble kỹ thuật số sẽ tiến hành theo từng giai đoạn đến năm 2028, khi các ngân hàng được bảo hiểm còn lại dự kiến sẽ tham gia vào hệ thống.
ETH
BTC