Robinhood Chain đã ghi nhận chưa đến 1% giao dịch được phân tích thông qua một hợp đồng được liên kết rõ ràng với người dùng Ví Robinhood, theo Lorenzo Valente, giám đốc nghiên cứu của ARK Invest.
Theo phân tích của Lorenzo Valente, dữ liệu cấp hợp đồng cho thấy hầu hết giao dịch trên Robinhood Chain đến từ các nhà giao dịch on-chain hiện có chứ không phải từ những người dùng tiền điện tử mới tham gia thông qua Robinhood.
Valente, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của ARK Invest, đã xem xét các hợp đồng thông minh nào tạo ra giao dịch trên mạng lưới. Nghiên cứu của ông nhằm mục đích tách biệt hoạt động có thể liên kết trực tiếp với các sản phẩm của Robinhood khỏi các giao dịch được định tuyến qua các ví và ứng dụng bên ngoài.
Ví Robinhood gửi các giao dịch hoán đổi qua hợp đồng 0x Settler, biến lộ trình này thành nguồn giao dịch rõ ràng nhất từ người dùng ví của công ty, theo Valente. Các giao dịch liên quan đến hợp đồng này chiếm chưa đến 1% hoạt động được đưa vào phân tích của ông.
Ước tính, khi tính cả các hợp đồng không thể xác định, tỷ lệ hoạt động liên kết với Robinhood có thể tăng lên khoảng 5%. Valente mô tả ước tính này là rộng rãi vì một số hoạt động không xác định cũng có thể đến từ các dịch vụ giao dịch bên ngoài.
Valente cho biết, phần lớn khối lượng có thể xác định bên ngoài lộ trình 0x Settler đến từ GMGN và OKX. Cả hai nền tảng này đều cho phép nhà giao dịch truy cập vào các tài sản on-chain mà không yêu cầu họ sử dụng Ví Robinhood làm điểm truy cập chính.
GMGN hoạt động như một thiết bị đầu cuối giao dịch cho người dùng tìm kiếm các token mới phát hành và các tài sản đầu cơ khác trên nhiều blockchain. OKX cũng cung cấp ví Web3 và các công cụ sàn giao dịch phi tập trung có thể kết nối với các mạng Ethereum Virtual Machine.
So sánh các mô hình giao dịch trên các chuỗi khác nhau, Valente cho biết hoạt động trên Robinhood Chain tương tự như hành vi đã thấy từ người dùng của các dịch vụ tương tự ở nơi khác. Ông mô tả mạng lưới này đang thu hút "những tay chơi crypto liều lĩnh" tương tự đến một blockchain mới, thay vì cho thấy bằng chứng rõ ràng rằng Robinhood đã giới thiệu một nhóm người dùng riêng biệt vào thị trường on-chain.
Valente coi quan sát này là cách ông đọc dữ liệu hợp đồng, chứ không phải là số lượng khách hàng do Robinhood cung cấp. Các ví cũng có thể tương tác thông qua các bộ tổng hợp, hợp đồng tùy chỉnh hoặc các lộ trình khiến nguồn gốc ban đầu của chúng khó xác định, hạn chế mức độ chính xác mà dữ liệu blockchain công khai có thể gán giao dịch cho từng nền tảng.
Những phát hiện này liên quan đến nguồn gốc giao dịch chứ không phải số lượng người sử dụng mỗi ví. Một địa chỉ có thể thuộc về một người dùng duy nhất, một bot giao dịch, một ứng dụng hoặc một dịch vụ kết hợp giao dịch cho nhiều khách hàng.
Robinhood Chain hoạt động như một mạng lưới Ethereum Layer 2 không cần cấp phép được xây dựng bằng công nghệ Arbitrum. Các ví và ứng dụng tương thích EVM có thể kết nối mà không cần có tài khoản môi giới Robinhood, trong khi các nhà phát triển có thể triển khai hợp đồng mà không hạn chế quyền truy cập của khách hàng công ty.
Quyền truy cập như vậy có nghĩa là tổng số giao dịch, phí và khối lượng sàn giao dịch phi tập trung của mạng lưới không thể tự động được coi là hoạt động của khách hàng Robinhood. Một giao dịch được thực hiện thông qua GMGN hoặc OKX vẫn xuất hiện trên Robinhood Chain, ngay cả khi nhà giao dịch chưa bao giờ truy cập qua giao diện ví của Robinhood.
Sự khác biệt này quan trọng vì mạng lưới đã tạo ra các con số giao dịch và doanh thu lớn kể từ khi ra mắt mainnet vào ngày 1 tháng 7. Crypto.news trước đó đã báo cáo rằng ba ứng dụng hàng đầu đã tạo ra khoảng 93% doanh thu ứng dụng được đo lường trong một khoảng thời gian 24 giờ.
GMGN dẫn đầu trong bức ảnh chụp nhanh đó với khoảng 1,11 triệu đô la, tiếp theo là nền tảng ra mắt token Pons với khoảng 1,03 triệu đô la và Uniswap với khoảng 327.707 đô la. Sự tập trung này ủng hộ quan điểm rằng một nhóm nhỏ các dịch vụ tiền điện tử bản địa đã thúc đẩy phần lớn hoạt động phí ban đầu của mạng lưới.
Vào ngày 2 tháng 9, Robinhood Chain đã tạo ra 4,01 triệu đô la doanh thu chuỗi từ 4,45 triệu đô la tổng phí, theo dữ liệu DeFiLlama được trích dẫn trong một báo cáo riêng. Tổng khối lượng sàn giao dịch phi tập trung của nó cũng đã vượt 47 tỷ đô la trong vòng chưa đầy hai tháng, trong khi GMGN và Pons chiếm phần lớn giao dịch memecoin.
Robinhood đã chi trả chi phí giao dịch trong 90 ngày đầu tiên của mạng lưới, với khoản trợ cấp gas dự kiến kéo dài đến cuối tháng 9. Chương trình gas miễn phí đã cho phép các nhà giao dịch và ứng dụng thực hiện giao dịch mà không phải tự trả phí mạng lưới thông thường.
Robinhood đã giới thiệu chuỗi này một phần như một cơ sở hạ tầng cho cổ phiếu được token hóa, tài sản thế giới thực và tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, hoạt động giao dịch cũng đã lan rộng sang memecoin và các token mới phát hành không phải là trọng tâm trong chiến lược token cổ phiếu của sàn môi giới.
Uniswap đã xử lý 1 tỷ đô la khối lượng cổ phiếu được token hóa tích lũy trên Robinhood Chain tính đến ngày 21 tháng 8. Tổng số giao dịch hoán đổi bao gồm nhiều token liên kết với cổ phiếu chứ không phải tài sản được gửi trên mạng hoặc giao dịch trong một sản phẩm duy nhất.
Các token cổ phiếu vẫn chưa có sẵn cho các nhà đầu tư ở Hoa Kỳ. Robinhood đã cung cấp các sản phẩm này trên hơn 120 quốc gia, theo báo cáo thu nhập tháng 8 của họ, cho phép khách hàng đủ điều kiện ở nước ngoài tiếp cận biến động giá cổ phiếu Mỹ thông qua các công cụ dựa trên blockchain.
Đối với độc giả Mỹ, Robinhood Markets vẫn là cách tiếp cận trực tiếp chiến lược blockchain của công ty thông qua cổ phiếu HOOD được giao dịch trên Nasdaq. Các giao dịch on-chain được tạo ra bởi các dịch vụ bên ngoài không nên được coi là tương đương với các tài khoản môi giới mới của Mỹ, khách hàng tiền điện tử, hoặc doanh thu được báo cáo trong báo cáo tài chính của Robinhood.
Robinhood báo cáo có 28,4 triệu khách hàng có tài khoản được cấp vốn vào cuối quý 2, tăng 1,9 triệu, tương đương 7%, so với một năm trước. Các tài khoản đầu tư của họ tăng 9% lên 29,9 triệu, trong khi tổng tài sản trên nền tảng đạt 369 tỷ đô la, theo kết quả quý 2 của công ty.
Những người ủng hộ mạng lưới đã chỉ ra cơ sở khách hàng hiện có của Robinhood như một lộ trình tiềm năng để đưa nhiều người hơn vào on-chain. Chủ tịch BitMine Tom Lee cho biết vào tháng 8 rằng việc tiếp cận hàng triệu tài khoản được cấp vốn có thể làm cho Robinhood Chain trở thành một nguồn quan trọng của người dùng Ethereum mới.
Dữ liệu mạng lưới ban đầu vẫn chưa thiết lập được mối liên hệ đó, theo đánh giá hợp đồng của Valente. Việc định tuyến qua Ví Robinhood được xác nhận chỉ chiếm một phần nhỏ trong các giao dịch ông đã kiểm tra, trong khi các thiết bị đầu cuối giao dịch được sử dụng bởi những người tham gia crypto có kinh nghiệm chiếm phần lớn hoạt động mà ông có thể xác định.
Robinhood cho biết trong báo cáo thu nhập quý 2 của mình rằng họ đã phục vụ hơn 1 triệu tài khoản bên ngoài Hoa Kỳ. Công ty cũng báo cáo doanh thu quý là 1,3 tỷ đô la, tăng 32% so với một năm trước, và cho biết đã thêm gần 1 triệu khách hàng được cấp vốn trong quý.
