PiggyBank đã đóng một giao dịch phòng ngừa rủi ro liên quan đến LAB sau khi biến động giá mạnh và phí funding âm sâu khiến giao dịch trở nên quá tốn kém để duy trì.
Giao thức lợi suất DeFi này cho biết động thái này sẽ làm giảm giá trị tài sản ròng của một số kho tiền, bao gồm mức sụt giảm ước tính 15% đối với sản phẩm USDC của họ.
Tiết lộ này đã đặt ra những câu hỏi mới về cách PiggyBank sử dụng vốn của người gửi tiền và đo lường rủi ro. Nhà điều tra on-chain ZachXBT cho biết giao thức đã làm mất tài sản của người dùng bằng cách “đánh bạc vào các đồng tiền lừa đảo trắng trợn,” trong khi PiggyBank cho biết họ đã hành động trước khi vị thế này vượt quá giới hạn rủi ro của mình.
PiggyBank cho biết họ đã mở vị thế này khoảng một tháng trước với 100.000 đô la, tương đương khoảng 2% danh mục đầu tư của họ vào thời điểm đó. Chiến lược này bao gồm việc mua các token LAB bị khóa với giá chiết khấu thông qua một bàn giao dịch OTC và bán khống hợp đồng vĩnh cửu LAB để bù đắp rủi ro giá.
Giao thức cho biết LAB sau đó phải đối mặt với “thao túng dữ dội”, thanh khoản mỏng và phí funding âm sâu. Những điều kiện đó đã làm tăng chi phí duy trì vị thế short. PiggyBank cho biết việc duy trì giao dịch phòng ngừa rủi ro đã trở nên “phi lý về mặt kinh tế”, vì vậy họ đã đóng vị thế short để hạn chế các khoản lỗ thêm nữa.
PiggyBank định giá vị thế LAB bị khóa của mình vào khoảng 1,35 triệu đô la dựa trên giá hiện tại. Tuy nhiên, giao thức đã loại bỏ khoản nắm giữ đó khỏi tính toán giá trị tài sản ròng của mình vì các token chưa thể bán. Đợt mở khóa đầu tiên được lên lịch vào ngày 14 tháng 8.
Kết quả là, PiggyBank kỳ vọng kho tiền USDC của họ sẽ cho thấy mức sụt giảm ước tính 15%. SPYx có thể ghi nhận mức giảm 12%, trong khi JitoSOL có thể giảm 9%. Những con số này phản ánh phương pháp hạch toán kế toán được giao thức công bố và có thể thay đổi khi các token LAB bị khóa bắt đầu mở khóa.
ZachXBT đã chỉ trích giao dịch này và đặt câu hỏi tại sao tiền của người dùng lại tiếp xúc với LAB. Phản ứng của anh ấy theo sau các tuyên bố trước đó về quyền sở hữu và hoạt động giao dịch của token. Như đã được crypto.news đưa tin trước đó, anh ấy đã cáo buộc vào tháng 5 rằng những người nội bộ liên quan đến LAB kiểm soát hơn 95% nguồn cung và đã che giấu các chi tiết phân phối quan trọng.
Những tuyên bố đó vẫn là cáo buộc, và tuyên bố hiện có của PiggyBank không đề cập đến việc phân phối token của LAB. Nó tập trung vào giao dịch phòng ngừa rủi ro, chi phí funding và quyết định loại trừ token bị khóa khỏi NAV. PiggyBank cũng không công bố bồi thường hay giải thích liệu người dùng có thể rút tiền theo giá trị đã điều chỉnh hay không.
PiggyBank cho biết họ sẽ công bố một báo cáo chi tiết về các bước tiếp theo của mình. Nhóm chưa phát hành báo cáo đó công khai. Bản cập nhật sắp tới có thể cung cấp hồ sơ giao dịch, ngưỡng rủi ro, tính toán tổn thất và kế hoạch cho đợt mở khóa tháng 8.
Cho đến lúc đó, người dùng có thông tin hạn chế về giá trị thu hồi cuối cùng của vị thế LAB. Các token bị khóa có thể lấy lại giá trị trước khi phát hành, nhưng chúng cũng có thể giao dịch ở mức thấp hơn. Báo cáo tiếp theo của PiggyBank sẽ xác định cách giao thức ghi nhận những thay đổi trong tương lai và quản lý các kho tiền bị ảnh hưởng trên ba sản phẩm của mình.
