SEC Philippines đã cảnh báo các nhà đầu tư không nên sử dụng dYdX và sáu nền tảng tiền điện tử khác, cho rằng chúng đang hoạt động mà không có giấy phép tại quốc gia này.
Theo một bài đăng hôm thứ Ba trên Facebook, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippines đã nêu tên dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv và Ostium, tuyên bố rằng cuộc điều tra của họ cho thấy các nền tảng này “dường như đang cung cấp các khoản đầu tư cho công chúng” để đổi lấy “lợi nhuận, lợi tức hoặc lãi suất được hứa hẹn.”
Không có thực thể nào trong số này được đăng ký với Ủy ban hoặc được phê duyệt theo khuôn khổ nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử của quốc gia, vốn yêu cầu các công ty phải có giấy phép và đáp ứng các tiêu chuẩn về vốn và hoạt động trước khi cung cấp dịch vụ tại địa phương.
Các nhà quản lý cũng cảnh báo rằng các cá nhân quảng bá các nền tảng này có thể phải đối mặt với hậu quả pháp lý. Theo Điều 28 và 73 của Bộ luật Quy định Chứng khoán, những người vi phạm có thể bị phạt tới 5 triệu peso Philippines, khoảng 89.000 đô la, hoặc bị phạt tù tới 21 năm, hoặc cả hai.
Hành động gần đây bổ sung vào một mô hình thực thi chặt chẽ hơn, đã chuyển từ cảnh báo sang chặn quyền truy cập vào các nền tảng không tuân thủ.
Các nhà chức trách Philippines đã thực hiện các biện pháp chống lại các sàn giao dịch lớn trong các trường hợp trước đó. Ví dụ, Binance đã bị chặn trang web trên toàn quốc sau khi không đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, trong khi ứng dụng của nó sau đó đã bị xóa khỏi các cửa hàng ứng dụng địa phương sau các yêu cầu được SEC gửi tới Google và Apple vào cuối năm 2024. Đến đầu năm 2026, người dùng trong nước không còn có thể truy cập trang web chính của sàn giao dịch, với các báo cáo về thông báo lỗi như “Lỗi quyền riêng tư” và “Không thể truy cập trang web.”
Các nền tảng khác cũng phải đối mặt với cách xử lý tương tự. Coinbase và Gemini đã bị chặn vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, như một phần của nỗ lực thực thi pháp luật tương tự nhằm vào các nhà khai thác không có giấy phép.
Áp lực pháp lý đã mở rộng ra nhiều công ty. Vào tháng 8 năm 2025, SEC đã gắn cờ một nhóm các sàn giao dịch khác, bao gồm OKX, Bybit, KuCoin và Kraken, vì cung cấp dịch vụ mà không có đăng ký, cảnh báo rằng hoạt động như vậy đã khiến các nhà đầu tư địa phương gặp rủi ro.
Trong khi hoạt động thực thi pháp luật đã thắt chặt đối với các nền tảng nước ngoài, các công ty hoạt động trong khuôn khổ pháp lý vẫn tiếp tục triển khai các dịch vụ mới.
Sàn giao dịch địa phương PDAX đã hợp tác với Toku vào năm 2025 để cho phép thanh toán lương bằng stablecoin, cung cấp một lộ trình tuân thủ cho các khoản thanh toán dựa trên tiền điện tử. Ngân hàng kỹ thuật số GoTyme cũng tham gia vào lĩnh vực này thông qua một thỏa thuận hợp tác với Alpaca, cho phép người dùng mua và giữ tài sản kỹ thuật số trực tiếp trong ứng dụng của mình.
Các nhà quản lý đã duy trì thông điệp nhất quán trong suốt các diễn biến này, vạch ra ranh giới rõ ràng giữa các nhà điều hành được cấp phép và những người cung cấp dịch vụ mà không được phê duyệt.
