Công ty quản lý Bitcoin OranjeBTC của Brazil có kế hoạch niêm yết một quỹ ETF mới tập trung vào thu nhập trên sàn B3 vào đầu tháng 9, mang đến cho các nhà đầu tư địa phương cơ hội tiếp cận cổ phiếu ưu đãi do các công ty quản lý Bitcoin của Hoa Kỳ là Strategy và Strive phát hành.
Quỹ Digital Yield ETF, hay DIGY11, sẽ thực hiện phân phối hàng tháng bằng đồng real Brazil và phòng ngừa rủi ro biến động của đồng đô la Mỹ, theo thông cáo của công ty.
Danh mục đầu tư ban đầu dự kiến sẽ tập trung nhiều vào cổ phiếu ưu đãi STRC của Strategy. Tờ Exame đưa tin rằng STRC sẽ chiếm 95% danh mục đầu tư, phần còn lại dành cho SATA của Strive. Thông báo công khai rộng rãi hơn của OranjeBTC xác nhận cả hai chứng khoán và cho biết STRC sẽ có tỷ trọng lớn nhất, mặc dù không công bố con số chính xác là 95%.
DIGY11 sẽ không nắm giữ Bitcoin trực tiếp. Thay vào đó, quỹ ETF sẽ theo dõi Chỉ số MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index, chỉ số này lựa chọn cổ phiếu ưu đãi do các công ty niêm yết có bảng cân đối kế toán nắm giữ nhiều Bitcoin phát hành. Phương pháp này xem xét tính thanh khoản, dự trữ Bitcoin, đòn bẩy và lịch sử phân phối.
OranjeBTC ước tính lợi nhuận phân phối hàng năm tương đương “CDI cộng thêm khoảng 3% đến 5%” trong điều kiện thị trường hiện tại. Ước tính này không bao gồm những thay đổi về giá cổ phiếu của DIGY11 và không đảm bảo lợi nhuận cho nhà đầu tư. Quỹ sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0,90%, với tổng chi phí ước tính là 1,30%, theo báo cáo địa phương.
Quỹ ETF này sẽ được quản lý bởi 3R Investimentos, với MarketVector duy trì chỉ số tham chiếu và Banco Daycoval xử lý việc quản lý ủy thác. OranjeBTC sẽ đóng vai trò là nhà sáng tạo sản phẩm, cố vấn và nhà đầu tư neo.
Một chi tiết đã thay đổi so với một số báo cáo ban đầu về DIGY11. Trang hiện tại của Strategy liệt kê tỷ lệ cổ tức hàng năm của STRC cho tháng 8 là 12%, chứ không phải 12,5%. Tỷ lệ này có thể thay đổi và được điều chỉnh hàng tháng. Strategy cũng tuyên bố rằng chứng khoán ưu đãi của họ không được thế chấp bằng số Bitcoin nắm giữ và cổ tức trong tương lai không được đảm bảo.
Như đã báo cáo trước đây, Strategy đã giữ tỷ lệ cổ tức tháng 8 của STRC ở mức 12% ngay cả khi chứng khoán này giao dịch dưới mức giá trị công bố là 100 USD. STRC trả cổ tức bằng tiền mặt hai lần mỗi tháng sau một thay đổi được cổ đông phê duyệt đã được thực hiện trong năm nay.
SATA của Strive hiện có tỷ lệ hàng năm là 13%. Kết quả mới nhất của công ty cho thấy họ đã thực hiện 44 khoản thanh toán cổ tức liên tiếp trong ngày làm việc tính đến ngày 7 tháng 8. Như đã báo cáo trước đây, Strive đã chuyển SATA sang cổ tức bằng tiền mặt hàng ngày với tỷ lệ hàng năm là 13% bắt đầu từ ngày 16 tháng 6.
DIGY11 mở rộng hoạt động của OranjeBTC vượt ra ngoài việc nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của mình. Công ty đã tham gia thị trường đại chúng vào năm ngoái sau một vụ sáp nhập ngược. Như đã báo cáo trước đây, OranjeBTC ra mắt B3 với kho bạc 3.650 BTC, định vị cổ phiếu của mình như một lộ trình được quản lý khác để tiếp cận Bitcoin.
Brazil cũng đã có một thị trường phát triển cho các sản phẩm đầu tư tiền điện tử niêm yết. Dữ liệu của B3 cho thấy các quỹ tiền điện tử và ETF nắm giữ 13,7 tỷ R$ tài sản ròng trong số khoảng 576.000 nhà đầu tư vào tháng 4 năm 2025. DIGY11 khác với các quỹ ETF Bitcoin thông thường vì lợi nhuận của nó phụ thuộc chủ yếu vào giá cổ phiếu ưu đãi, phân phối của nhà phát hành, phòng ngừa rủi ro tiền tệ và chi phí quỹ chứ không phải trực tiếp theo dõi BTC.
OranjeBTC dự kiến DIGY11 sẽ bắt đầu giao dịch trên B3 vào đầu tháng 9 nhưng chưa công bố ngày giao dịch đầu tiên chính thức. Quỹ ETF dự kiến sẽ cung cấp thanh khoản hàng ngày, phân phối hàng tháng bằng đồng real và công bố danh mục đầu tư và giá trị tài sản ròng hàng ngày.
Chỉ số tham chiếu cũng có thể thêm các chứng khoán ưu đãi Bitcoin treasury khác nếu các nhà phát hành đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện của nó. Đối với các nhà đầu tư, các biến số chính sau khi ra mắt sẽ là giá STRC và SATA, tỷ lệ cổ tức tương lai của chúng, chi phí phòng ngừa rủi ro và bất kỳ thay đổi nào đối với trọng số danh mục đầu tư. Mức phí bảo hiểm CDI dự kiến vẫn chỉ là một ước tính chứ không phải là một lợi nhuận được hứa hẹn.
SATA
STRC