NVIDIA báo cáo doanh thu quý 2 tài khóa 2027 đạt 96,2 tỷ USD vào ngày 26 tháng 8, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích khi nhu cầu về hạ tầng trí tuệ nhân tạo tiếp tục tăng trưởng.
Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 26 tháng 7 đã tăng 18% so với quý trước đó và 106% so với một năm trước, theo thông báo chính thức của công ty. Các nhà phân tích của Visible Alpha đã kỳ vọng khoảng 92,2 tỷ USD.
Mảng kinh doanh Trung tâm dữ liệu của NVIDIA tạo ra 89 tỷ USD, tăng 18% so với quý trước và 117% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này cũng vượt qua ước tính của Visible Alpha là khoảng 85,7 tỷ USD.
Thu nhập pha loãng Non-GAAP đạt 2,22 USD trên mỗi cổ phiếu, so với kỳ vọng của các nhà phân tích là khoảng 2,09 USD. Thu nhập GAAP là 2,46 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong khi thu nhập ròng GAAP tăng hơn gấp đôi lên 59,7 tỷ USD.
Cả biên lợi nhuận gộp GAAP và non-GAAP đều là 75%. NVIDIA đã trả lại khoảng 26 tỷ USD thông qua mua lại cổ phiếu và cổ tức trong quý. Công ty giữ lại khoảng 99 tỷ USD theo ủy quyền mua lại cổ phiếu của mình.
Những kết quả này đến vào thời điểm các công ty khai thác Bitcoin tăng chi tiêu vào hạ tầng AI. Như đã báo cáo trước đó, chín công ty khai thác công khai đã chi 5,11 tỷ USD vào tài sản cố định trong nửa đầu năm 2026 đồng thời ghi nhận 341,2 triệu USD doanh thu từ AI và điện toán hiệu suất cao.
NVIDIA dự kiến doanh thu quý 3 tài khóa đạt 108 tỷ USD, cộng hoặc trừ 2%. Dự báo đó đã vượt qua ước tính đồng thuận khoảng 104,2 tỷ USD được đưa ra trước khi có kết quả.
Công ty kỳ vọng biên lợi nhuận gộp GAAP và non-GAAP đều là 74%, cộng hoặc trừ 50 điểm cơ bản. Dự báo của họ không tính đến doanh thu điện toán Trung tâm dữ liệu từ Trung Quốc, phản ánh các hạn chế đang diễn ra và sự không chắc chắn xung quanh việc bán bộ xử lý AI tiên tiến.
Cổ phiếu NVIDIA ban đầu dao động sau khi công bố khi các nhà đầu tư cân nhắc dự báo biên lợi nhuận thấp hơn. Cổ phiếu sau đó đã tăng khoảng 4,1% trong giao dịch mở rộng sau cuộc họp báo cáo thu nhập của công ty.
Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết: “Dự báo của khách hàng cho thấy tăng trưởng của NVIDIA sẽ tăng gấp đôi vào năm tới,” nhưng công ty dự kiến tăng trưởng khoảng 70% vì nguồn cung sẵn có có thể không đáp ứng được tất cả nhu cầu dự báo.
Con số 70% là kỳ vọng của ban lãnh đạo cho tài khóa 2028, không phải là kết quả được đảm bảo. Dự báo của khách hàng cũng đại diện cho các chỉ dẫn về nhu cầu chứ không phải là cam kết doanh thu ràng buộc.
Cam kết cung cấp và năng lực sản xuất của NVIDIA đã tăng từ 119 tỷ USD trong quý trước lên 279 tỷ USD tính đến ngày 26 tháng 7. Hồ sơ 10-Q của công ty cho rằng sự gia tăng này chủ yếu là do bộ nhớ và năng lực sản xuất cần thiết cho các sản phẩm hiện tại và tương lai.
Các cam kết bao gồm 92 tỷ USD sẽ đến hạn trong phần còn lại của tài khóa 2027, 87 tỷ USD vào tài khóa 2028 và 88 tỷ USD vào tài khóa 2029. Một số thỏa thuận với nhà cung cấp có thể bị hủy, lên lịch lại hoặc điều chỉnh trước khi đơn đặt hàng chính thức được đặt.
Hồ sơ cũng tiết lộ tổng cam kết trong tương lai là 366 tỷ USD trên các lĩnh vực cung cấp, dịch vụ đám mây, thuê tài sản, đầu tư vốn và chi phí vốn. Công ty có thêm 29 tỷ USD trong các thỏa thuận dịch vụ đám mây và 25 tỷ USD trong các hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu chưa bắt đầu.
Các nhà cung cấp hạ tầng liên quan đến tiền điện tử đang tham gia vào sự mở rộng này. Trong tin tức liên quan, IREN đã ký hợp đồng trị giá 3,4 tỷ USD với NVIDIA bao gồm các dịch vụ đám mây GPU được quản lý trong năm năm.
Công ty cho biết nền tảng Vera Rubin của mình đã đi vào sản xuất toàn bộ, với các hệ thống đang chạy tại CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure và Nebius.
Trong khi đó, công ty cũng công bố quan hệ đối tác với Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs và KKR nhằm huy động hơn 500 tỷ USD cho hạ tầng AI. Sáng kiến này vẫn còn tùy thuộc vào các thỏa thuận cuối cùng và do đó không đại diện cho nguồn tài trợ được bảo đảm.
Thử thách tài chính tiếp theo của công ty sẽ là chuyển đổi các cam kết cung cấp mở rộng của mình thành các hệ thống đã giao đồng thời bảo vệ biên lợi nhuận khỏi chi phí bộ nhớ và sản xuất cao hơn. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi xem liệu công ty có thể đạt được dự báo doanh thu quý 3 là 108 tỷ USD mà không có doanh thu điện toán Trung tâm dữ liệu từ Trung Quốc hay không.
IREN
BTC