Morgan Stanley Investment Management đã ra mắt các sản phẩm giao dịch hối đoái theo dõi Ethereum và Solana, mở rộng danh mục tài sản số của ngân hàng Phố Wall này vượt ra ngoài Bitcoin.
Morgan Stanley Investment Management đã thông báo ra mắt Quỹ Morgan Stanley Ethereum Trust và Quỹ Morgan Stanley Solana Trust vào thứ Ba. Các sản phẩm này giao dịch trên NYSE Arca dưới mã lần lượt là MSSE và MSOL.
MSSE tìm cách theo dõi hiệu suất của Ether, trong khi MSOL theo dõi SOL, tài sản gốc của mạng Solana. Cả hai sản phẩm đều tính phí quản lý hàng năm là 0.14%, đưa chúng vào nhóm các sản phẩm giao dịch hối đoái tiền điện tử có chi phí thấp nhất tại Hoa Kỳ.
Việc ra mắt diễn ra sau khi hoàn tất quy trình đăng ký và niêm yết các quỹ. NYSE Arca đã phê duyệt các sản phẩm sau khi Morgan Stanley nộp các hồ sơ cần thiết cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.
Mặc dù thường được mô tả là ETF, Morgan Stanley chính thức phân loại MSSE và MSOL là các sản phẩm giao dịch hối đoái (ETP). Giống như các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay, chúng nắm giữ tài sản số và cho phép các nhà đầu tư tiếp cận biến động giá thông qua các tài khoản môi giới truyền thống mà không cần quản lý ví hoặc khóa riêng tư.
Cả hai sản phẩm đều có thể staking một phần tài sản nắm giữ của mình để kiếm phần thưởng blockchain. Staking liên quan đến việc cam kết token để giúp xác thực giao dịch và bảo mật một mạng lưới bằng chứng cổ phần (proof-of-stake).
Các hồ sơ pháp lý cho thấy MSSE có kế hoạch staking từ 50% đến 80% Ether của mình. MSOL có thể staking tới 100% tài sản Solana của mình. Figment, doanh nghiệp cơ sở hạ tầng blockchain của Galaxy và Coinbase Canada được liệt kê là các nhà cung cấp dịch vụ staking.
Các nhà cung cấp dịch vụ và người giám sát sẽ giữ lại tới 5% phần thưởng staking, phần còn lại sẽ được phân bổ cho các quỹ. Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn sẽ phụ thuộc phần lớn vào biến động giá của ETH và SOL, trong khi staking giới thiệu thêm các rủi ro về hoạt động, thanh khoản và mạng lưới.
Sự tham gia của Morgan Stanley có thể làm tăng áp lực phí trên thị trường quỹ tiền điện tử Hoa Kỳ. Mức phí 0.14% của họ thấp hơn phí quản lý của nhiều sản phẩm Ethereum và Solana cạnh tranh, mặc dù các nhà đầu tư cũng phải xem xét sự khác biệt về khả năng theo dõi và cách mỗi tổ chức phát hành phân phối thu nhập từ staking.
MSSE và MSOL là các sản phẩm giao dịch hối đoái Ethereum và Solana đầu tiên được phát hành bởi một nhà quản lý tài sản liên kết với một ngân hàng Hoa Kỳ. Sự xuất hiện của chúng mang đến cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ một con đường được quản lý khác để tiếp cận tiền điện tử thông qua các tài khoản môi giới chịu thuế và tài khoản đầu tư đủ điều kiện.
Morgan Stanley đã tham gia thị trường vào đầu năm nay với Quỹ Morgan Stanley Bitcoin Trust, giao dịch dưới mã MSBT. Sản phẩm Bitcoin này nắm giữ khoảng 392 triệu đô la tài sản ròng tính đến ngày 24 tháng 7, theo trang sản phẩm của nhà quản lý tài sản.
Ngân hàng này cũng đã mở rộng quyền tiếp cận tiền điện tử trực tiếp thông qua E*TRADE, cho phép khách hàng mua và bán Bitcoin, Ethereum và Solana thông qua các tài khoản được liên kết với nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử Zerohash. Morgan Stanley cũng đã nộp đơn riêng để thành lập một ngân hàng ủy thác quốc gia tập trung vào tài sản số.
Vai trò của họ trong thị trường tiền điện tử tổ chức cũng mở rộng ra ngoài các sản phẩm của riêng họ. LMAX Group gần đây đã chỉ định Morgan Stanley và KBW để xem xét khả năng bán hoặc niêm yết công khai có thể định giá công ty giao dịch này lên tới 5 tỷ đô la. LMAX đang cân nhắc bán trực tiếp, sáp nhập với công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) hoặc chào bán công khai lần đầu (IPO), với việc niêm yết trên Nasdaq được cho là con đường ưu tiên của họ.
Sự ra mắt của Morgan Stanley diễn ra trong giai đoạn không đồng đều đối với các quỹ tiền điện tử Hoa Kỳ. Các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận ba phiên rút ròng liên tiếp sau chuỗi bảy ngày có dòng tiền vào, theo dữ liệu của SoSoValue.
Các quỹ Ethereum đã ghi nhận dòng tiền vào ròng trong sáu trong tám ngày giao dịch gần đây. Các sản phẩm Solana ghi nhận bốn ngày có dòng tiền vào trong cùng kỳ, cùng với hai phiên không có dòng tiền ròng.
Những con số hỗn loạn này trùng hợp với sự suy yếu mới trên thị trường tiền điện tử. Bitcoin đã giảm trở lại sau khi kiểm tra lại mức 65.000 đô la, trong khi ETH và SOL cũng phải đối mặt với áp lực bán khi các nhà giao dịch giảm tiếp xúc với tài sản rủi ro.
Tuy nhiên, sự ra mắt này đã mở rộng các sản phẩm tiền điện tử của Morgan Stanley trong giai đoạn mà các công ty tài chính truyền thống tiếp tục xây dựng các sản phẩm tài sản số bất chấp giá cả yếu hơn. Khối lượng giao dịch ban đầu và dòng vốn vào tài sản của MSSE và MSOL sẽ cho thấy liệu thương hiệu của ngân hàng, mức phí thấp và cấu trúc staking có thể thu hút các nhà đầu tư từ các đối thủ cạnh tranh đã có tên tuổi hay không.
ETH
SOL