mGLOBAL của Midas đang ra mắt trên Aave Horizon, thị trường tài sản thế giới thực dành cho tổ chức của giao thức cho vay on-chain lớn nhất. 

mGLOBAL là một chứng khoán token (security token) do Midas phát hành, theo dõi chiến lược Nợ Thay thế Đa dạng Toàn cầu (Global Diversified Alternative Debt) của Fasanara Capital, một danh mục tín dụng tư nhân có kỳ hạn ngắn tập trung vào các tài sản như các khoản phải thu thương mại và hóa đơn kỹ thuật số. Fasanara Capital quản lý khoảng 6 tỷ USD cho các khách hàng tổ chức, bao gồm các quỹ hưu trí và công ty bảo hiểm trên khắp Châu Âu và Bắc Mỹ.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh làn sóng quan tâm ngày càng tăng đối với các sản phẩm được token hóa dành cho tổ chức. Theo RWA.xyz, tổng giá trị của lĩnh vực tín dụng được token hóa là khoảng 6 tỷ USD và đang bắt đầu thu hút các tổ chức lớn, bao gồm Janus Henderson. 

Trong suốt thời gian hoạt động, Aave đã tạo ra hơn 1 nghìn tỷ USD các khoản vay tích lũy. Tuy nhiên, Aave, dù vẫn là giao thức cho vay phi tập trung lớn nhất của Ethereum, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động cho vay — từ hơn 10 tỷ USD nợ chưa thanh toán xuống còn 7,17 tỷ USD — kể từ cuộc tấn công KelpDAO, theo dữ liệu của The Block. Mặc dù vậy, Aave không bị tấn công trực tiếp, mặc dù những kẻ tấn công đã gửi các token rsETH bị đánh cắp trên các giao thức cho vay, bao gồm Aave, làm tài sản thế chấp để vay ETH. 

Mở rộng Biểu đồ

Theo thông báo, Midas, được thành lập vào năm 2024, đã phát hành hơn 2 tỷ USD tài sản và phân phối 43 triệu USD lợi nhuận. Công ty khởi nghiệp đã phát triển khuôn khổ mToken của mình, hỗ trợ các chiến lược được token hóa như mXRP, mBTC và mTBILL, trong đó mTBILL là phương tiện giao dịch tài sản thế giới thực đầu tiên có sẵn cho các nhà đầu tư không được công nhận ở Châu Âu.

Với sự tích hợp vào thứ Ba, những người nắm giữ giờ đây sẽ có thể gửi token mGLOBAL trên Aave Horizon để vay USDC trong khi vẫn giữ toàn bộ quyền tiếp cận chiến lược cơ bản.

Thông báo lưu ý rằng mGLOBAL không phải là một stablecoin hay một vault mang lại lợi suất, mà là một “chứng khoán token” (security token), được phát hành bởi một phần riêng biệt, cách ly phá sản của một phương tiện chứng khoán hóa Luxembourg (Luxembourg Securitisation Vehicle). Giá trị tài sản ròng của token được tính toán hàng tháng bởi quản trị viên độc lập JTC Luxembourg. 

Việc đổi lại sẽ được hỗ trợ bởi Kiến trúc Thanh khoản Mở của Midas, cho phép đổi lại nguyên tử (atomic redemptions) mà không cần tiền mặt nhàn rỗi. Theo thông báo, hệ thống này kết hợp một bộ đệm thanh khoản nội bộ 10% được gửi vào Aave, một cơ sở tín dụng Thanh khoản Đã stake của Midas (Midas Staked Liquidity) cam kết, một mạng lưới OTC và thanh lý của tổ chức, và việc đổi lại NAV hàng tháng tiêu chuẩn. 

“Thay vì giữ tiền mặt chưa đầu tư để tài trợ cho các khoản rút ngay lập tức, cơ sở này mở rộng một hạn mức tín dụng theo yêu cầu tại thời điểm đổi,” thông báo nêu rõ. “Người nắm giữ được thanh toán và token của họ được đốt ngay lập tức, sau đó cơ sở này được hoàn trả khi các tài sản cơ bản được thanh toán.”

Vào tháng 3, Midas đã công bố vòng gọi vốn Series A trị giá 50 triệu USD do RRE và Creandum dẫn đầu, với sự tham gia của Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital và hơn một chục nhà đầu tư khác.