Bitwise đã ra mắt sản phẩm giao dịch trao đổi đầu tiên theo dõi token LIT của Lighter trên Deutsche Börse Xetra, giúp nhà đầu tư châu Âu tiếp cận tài sản này thông qua các tài khoản môi giới truyền thống.
Theo Bitwise, Bitwise Lighter Staking ETP bắt đầu giao dịch dưới mã BLIT vào ngày 23 tháng 9 và theo dõi Kaiko Lighter Reference Rate. Sản phẩm này có tổng tỷ lệ chi phí thường niên là 0,85% và được phát hành bởi Bitwise Europe GmbH tại Đức.
BLIT được bảo chứng vật lý bằng LIT được lưu trữ trong ví lạnh, nghĩa là sản phẩm này nắm giữ tiền mã hóa cơ sở thay vì cung cấp mức độ tiếp xúc tổng hợp với giá của tài sản.
Dữ liệu từ Bitwise cho thấy có 202.594 đơn vị ETP đang lưu hành tính đến ngày 23 tháng 9, được bảo chứng bởi 1,01 triệu LIT. Tài sản được quản lý đạt khoảng 4,74 triệu USD, với mỗi đơn vị ETP đại diện cho gần 5 LIT.
Cấu trúc này cho phép nhà đầu tư tiếp cận LIT bằng tài khoản môi giới thông thường mà không cần trực tiếp nắm giữ tiền mã hóa hay tự quản lý khóa riêng tư và ví.
LIT là token gốc của Lighter, một sàn giao dịch phi tập trung layer 2 trên Ethereum tập trung vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu và các thị trường on-chain khác. Nền tảng này sử dụng bằng chứng không kiến thức để xác minh việc khớp lệnh và thanh lý, đồng thời xử lý giao dịch ngoài Ethereum trước khi gửi bằng chứng lên mạng lưới.
Lighter đã mở rộng vượt ra ngoài mảng hợp đồng vĩnh cửu crypto bằng cách cung cấp các thị trường gắn với những tài sản như cổ phiếu Apple, Amazon và Tesla. Người dùng có được mức độ tiếp xúc với giá thông qua hợp đồng vĩnh cửu thay vì sở hữu trực tiếp cổ phiếu cơ sở.
Sàn giao dịch này tạo doanh thu từ các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, hoạt động thanh lý và nguồn thu ngân quỹ, trong khi không thu phí giao dịch đối với nhà giao dịch bán lẻ.
Lighter đã trở thành một trong những nền tảng hoạt động sôi động hơn trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung. Trong đợt bán tháo lớn của thị trường crypto vào tháng 2, sàn đã xử lý khoảng 7,5 tỷ USD khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh cửu trong 24 giờ, chiếm gần 9,5% hoạt động được theo dõi trên toàn phân khúc.
Việc ra mắt này mang lại cho LIT thêm một nguồn cầu tiềm năng vì BLIT được bảo chứng bằng chính token cơ sở, nhưng quy mô của sản phẩm vẫn còn nhỏ so với tổng giá trị thị trường của LIT.
Bitwise nắm giữ 1,01 triệu LIT trị giá 4,74 triệu USD cho BLIT tính đến ngày 23 tháng 9. CoinGecko định giá vốn hóa thị trường của LIT ở mức khoảng 1,27 tỷ USD trong cùng ngày, trong khi khối lượng giao dịch đạt gần 84,7 triệu USD.
Vì vậy, BLIT chỉ đại diện cho một phần nhỏ của thị trường LIT hiện tại tại thời điểm ra mắt. Tác động của nó lên nguồn cung có thể trở nên đáng chú ý hơn nếu ETP thu hút được dòng vốn vào bền vững, đòi hỏi phải có thêm token để bảo chứng cho các đơn vị mới được tạo ra.
LIT đã giao dịch cao hơn vào thời điểm ra mắt. Dữ liệu CoinGecko cho thấy token này ở mức khoảng 5 USD vào ngày 23 tháng 9, với giá trị ở một số cặp tiền tăng gần 9% trong 24 giờ trước đó. LIT đã đóng cửa ngày 21 tháng 9 quanh mức 4,74 USD trước khi tăng lên 5,07 USD vào ngày 22 tháng 9.
Thời điểm này cho thấy việc niêm yết ETP diễn ra trong lúc LIT đã có sẵn một đợt tăng giá, khiến rất khó để quy hoàn toàn mức tăng của token cho riêng sản phẩm của Bitwise.
Các diễn biến trước đó cho thấy những kênh phân phối mới có thể trùng hợp với các đợt tăng giá của LIT. Khi Lighter bổ sung hỗ trợ tài sản thế chấp Robinhood Chain, LIT đã tăng khoảng 15%, trong khi tích hợp này giúp những người dùng Robinhood Wallet đủ điều kiện có thể truy cập trực tiếp vào hợp đồng tương lai vĩnh cửu của Lighter.
Một điểm tiếp cận tương tự đã mở ra vào tháng 8 khi Upbit bổ sung thị trường LIT/won, cho phép khách hàng mua trực tiếp token này bằng đồng nội tệ của Hàn Quốc.
Nguồn cung vẫn là một yếu tố khác. LIT ra mắt với 25% tổng nguồn cung được phân phối thông qua airdrop cộng đồng. Một nửa tổng nguồn cung token được phân bổ cho hệ sinh thái, trong khi 26% dành cho đội ngũ và 24% dành cho nhà đầu tư. Phần phân bổ cho đội ngũ và nhà đầu tư bị khóa trong một năm, sau đó được mở khóa tuyến tính trong ba năm.
Do đó, lượng nắm giữ hiện tại của Bitwise vẫn còn nhỏ so với lượng LIT có thể đi vào lưu thông theo lịch phân phối dài hạn của token.
Mặc dù có tên gọi như vậy, Bitwise Lighter Staking ETP hiện vẫn chưa thực hiện staking đối với lượng LIT bảo chứng cho sản phẩm.
Bitwise cho biết staking sẽ chỉ bắt đầu sau khi BLIT đạt mức tài sản được quản lý đủ lớn để hoạt động staking đạt hiệu quả. Công ty chưa công bố mức tài sản yêu cầu hoặc thời điểm kích hoạt.
Cho đến lúc đó, BLIT chỉ cung cấp mức độ tiếp xúc với giá của LIT, trong khi nhà đầu tư vẫn tiếp tục trả mức phí thường niên 0,85% của sản phẩm.
Nếu staking được bắt đầu, phần thưởng do ETP tạo ra dự kiến sẽ được tích lũy hàng ngày và phản ánh trong lượng tiền mã hóa mà mỗi đơn vị đại diện. Bitwise cho biết họ sẽ công bố riêng về thời điểm bắt đầu staking.
LIT đã có sẵn chức năng staking trong hệ sinh thái Lighter. Staking có thể mở quyền truy cập vào Lighter Liquidity Pool, với mỗi LIT được stake cho phép người dùng nạp tối đa 10 USDC vào pool. Việc unstake đi kèm thời gian khóa ba ngày.
Lighter cũng gắn tokenomics của mình với hoạt động của giao thức. Dự án đã ra mắt LIT vào tháng 12 với kế hoạch điều phối doanh thu giao thức giữa tăng trưởng hệ sinh thái và mua token tùy theo điều kiện thị trường.
Cơ chế mua lại trước đây cũng từng trùng với các đợt biến động giá. LIT đã tăng khoảng 16% khi ngân quỹ của Lighter bắt đầu mua lại token vào tháng 1, thời điểm phí giao thức bắt đầu được dùng cho các lệnh mua trên thị trường.
BLIT tiếp nối bước đi của Bitwise vào mảng sản phẩm đầu tư theo dõi các token gắn với các nền tảng hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung.
Nhà quản lý tài sản này đã ra mắt Bitwise Hyperliquid Staking ETP tại châu Âu vào tháng 4, mang lại cho nhà đầu tư mức độ tiếp xúc giao dịch trao đổi với HYPE. Sau đó, Bitwise giới thiệu một ETF Hyperliquid tại Mỹ vào tháng 5.
Sản phẩm tại Mỹ ghi nhận 16 ngày liên tiếp có dòng vốn vào sau khi ra mắt trước khi ghi nhận ngày rút vốn đầu tiên vào tháng 6, cho thấy dòng vốn vào các sản phẩm crypto giao dịch trao đổi có thể thay đổi như thế nào sau giai đoạn giao dịch ban đầu. Crypto.news trước đó đưa tin rằng ETF của Bitwise đã tạo thêm một kênh cầu được quản lý cho HYPE, đồng thời khiến token này chịu tác động từ biến động dòng vốn ETF.
Lighter và Hyperliquid đã cạnh tranh về hoạt động trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung. Lighter ghi nhận gần 198 tỷ USD khối lượng perpetual trong 30 ngày vào cuối năm 2025, so với khoảng 166 tỷ USD của Hyperliquid tại thời điểm đó.
Giám đốc điều hành và Trưởng bộ phận châu Âu của Bitwise, Bradley Duke, cho biết ETP mới mở rộng danh mục sản phẩm staking tại châu Âu của công ty sang một nền tảng đưa các tài sản như cổ phiếu Mỹ lên hạ tầng blockchain.
“Khi các nền tảng giao dịch on-chain ngày càng trở thành cầu nối giữa crypto và các thị trường truyền thống, chúng tôi kỳ vọng loại hạ tầng này sẽ trở nên phù hợp hơn với phạm vi nhà đầu tư rộng lớn hơn,” Duke nói.
Nhà sáng lập kiêm CEO của Lighter, Vladimir Novakovski, cho biết nền tảng này được xây dựng nhằm cung cấp giao dịch perpetual on-chain đạt chuẩn tổ chức bằng cách sử dụng bằng chứng không kiến thức để bảo đảm khả năng xác minh việc thực thi.
“Chúng tôi rất hào hứng khi đưa LIT đến với các nhà đầu tư châu Âu, những người hiện vẫn chưa có cách trực tiếp để tham gia các thị trường on-chain,” Novakovski nói.
BLIT có pháp nhân đặt tại Đức và được niêm yết trên Deutsche Börse Xetra với mã ISIN DE000A4AV9T5. Bitwise xếp sản phẩm này là chứng khoán nợ có bảo đảm với cơ chế sao chép vật lý, không sử dụng đòn bẩy và không cho vay tài sản.
LIT
