Kraken đã mở rộng hoạt động cho vay tổ chức của mình thông qua một cơ sở tài chính mới được Maple hỗ trợ, được xây dựng xung quanh một SPV (Công ty Mục đích Đặc biệt) cách ly phá sản.
Theo một thông báo chung vào ngày 24 tháng 6, sàn giao dịch tiền điện tử Kraken và nhà quản lý tài sản trên chuỗi Maple đã ra mắt một cơ sở tài chính kho bãi dành cho tổ chức cho các khoản vay được thế chấp bằng tiền điện tử, mang một cấu trúc cho vay thường được sử dụng trong thị trường tín dụng truyền thống vào lĩnh vực tài chính tài sản kỹ thuật số.
Các công ty cho biết cơ sở này sẽ hỗ trợ hoạt động cho vay OTC (phi tập trung) của Kraken thông qua một công ty mục đích đặc biệt (SPV) cách ly phá sản được tài trợ bằng USDC.
Không giống như các khoản vay tiền điện tử song phương tiêu chuẩn, giao dịch được sắp xếp thông qua SPV, với Maple cung cấp tài trợ cấp cao trong khi Kraken vẫn giữ quyền lợi kinh tế trong cơ sở này. Theo các công ty, cấu trúc này cho phép Kraken tăng khả năng cho vay mà không cần cam kết thêm vốn từ bảng cân đối kế toán.
Theo cấu trúc đã công bố, các công ty con của Kraken sẽ khởi tạo, bán và quản lý các khoản vay đồng thời duy trì một vị thế trong mỗi giao dịch. Tài sản thế chấp Bitcoin và Ether cơ sở sẽ được nắm giữ bởi Kraken Financial, Tổ chức Lưu ký Mục đích Đặc biệt được cấp phép tại Wyoming, và quản trị viên SPV độc lập Zaria sẽ giám sát việc quản lý cơ sở.
Cả Kraken và Maple đều không tiết lộ quy mô của thỏa thuận tài chính hoặc các điều khoản thương mại của nó.
Maple cho biết cấu trúc này mang lại cho các nhà cho vay tổ chức quyền lợi cấp cao, được thế chấp vượt mức bởi Bitcoin và Ether đồng thời cho phép theo dõi tài sản thế chấp và hiệu suất khoản vay trên chuỗi. Theo công ty, việc sử dụng một SPV cách ly phá sản sẽ tách biệt phương tiện tài chính khỏi bảng cân đối kế toán của người đi vay, một khuôn khổ thường được sử dụng trong các chứng khoán thế chấp thương mại (CMBS) và các giao dịch tín dụng cấu trúc khác.
Dữ liệu từ RWA.xyz cho thấy tín dụng token hóa đã tăng lên hơn 6,2 tỷ đô la giá trị phân phối từ mức khoảng 1,87 tỷ đô la một năm trước đó. Cùng bộ dữ liệu này xác định Maple là nền tảng lớn nhất trong phân khúc, quản lý khoảng 1,4 tỷ đô la tài sản tín dụng token hóa.
Lần ra mắt mới nhất này diễn ra khi hoạt động cho vay tiền điện tử tổ chức tiếp tục phục hồi sau những gián đoạn thị trường năm 2022. Sau sự sụp đổ của các nhà cho vay, bao gồm Celsius và BlockFi, các công ty ngày càng tập trung vào quản lý tài sản thế chấp, bảo vệ phá sản và cơ sở hạ tầng tín dụng token hóa được thiết kế cho các nhà vay tổ chức.
Cơ sở Kraken-Maple ra đời khi nhiều công ty mở rộng các sản phẩm tín dụng dựa trên blockchain. Đầu năm nay, Ripple đã đảm bảo một cơ sở tín dụng trị giá 200 triệu đô la từ nhà quản lý đầu tư Neuberger Berman để hỗ trợ hoạt động cho vay môi giới chính dành cho tổ chức của mình.
Những tuần gần đây đã chứng kiến một số sáng kiến tín dụng dựa trên blockchain mới. Như đã đưa tin bởi crypto.news, Stablecore đã ra mắt chương trình stablecoin và tài sản kỹ thuật số truy cập sớm cho các hiệp hội tín dụng Hoa Kỳ.
Đồng thời, Capital B đã công bố kế hoạch cho một sản phẩm tín dụng được thế chấp bằng Bitcoin dành cho các nhà đầu tư châu Âu. Morpho cũng đã phát hành white paper Midnight của mình cho một giao thức cho vay trên chuỗi với lãi suất cố định, kỳ hạn cố định.
Tuy nhiên, không phải mọi dự án đều thành công. Đầu tháng này, Radiant Capital cho biết họ sẽ ngừng hoạt động sau khi không thể phục hồi từ một vụ khai thác trị giá 50 triệu đô la vào năm 2024.
Mặc dù vậy, các nhà phân tích tại Bernstein cho biết vào tháng 5 rằng tín dụng token hóa có thể đại diện cho một thị trường tiềm năng trị giá 4 nghìn tỷ đô la khi hoạt động cho vay dựa trên blockchain mở rộng sang các thị trường như thế chấp, cho vay ô tô và tài chính doanh nghiệp nhỏ.
