Tỷ lệ chênh lệch USDT của Ấn Độ đã tăng lên hơn 8,5%, gấp hơn hai lần mức thông thường, sau khi các hành động thực thi pháp luật chống lại các công ty chuyển tiền điện tử làm gián đoạn nguồn cung stablecoin trong nước.
Theo The Economic Times, USDT của Tether được giao dịch ở mức 102,88 rupee Ấn Độ trên các nền tảng tiền điện tử địa phương vào cuối tuần, trong khi tỷ giá liên ngân hàng USD-INR đóng cửa ở mức 94,65 rupee, tạo ra một khoảng chênh lệch thường chỉ giới hạn ở mức khoảng 3% đến 4%.
Tỷ lệ chênh lệch USDT đã vượt ra ngoài mức bình thường sau khi Cục Thi hành pháp luật (Enforcement Directorate - ED) đột kích sáu địa điểm ở Bengaluru vào ngày 17 tháng 6 như một phần của cuộc điều tra theo Đạo luật Quản lý Ngoại hối. Cơ quan này cáo buộc rằng năm công ty thanh toán tiền điện tử đã cho phép chuyển hơn 2.500 crore rupee (265 triệu USD) trong các giao dịch xuyên biên giới trái phép bằng tài sản kỹ thuật số ảo.
Các nhà điều tra cáo buộc rằng những người Ấn Độ không cư trú đã sử dụng USDT thay vì các kênh chuyển tiền ngân hàng truyền thống. Theo cơ quan này, người dùng đã gửi rupee vào tài khoản công ty trước khi số tiền này được chuyển đổi thành stablecoin, chuyển ra nước ngoài và sau đó được bán trên các sàn giao dịch Ấn Độ, cho phép các giao dịch bỏ qua các yêu cầu về tài liệu và ủy quyền theo FEMA và Đạo luật Phòng chống Rửa tiền.
Báo cáo cho biết mô hình này đã hoạt động khoảng hai năm vì việc chuyển USDT nhanh hơn, rẻ hơn và, với phí chênh lệch trong nước, thường tạo ra nhiều rupee hơn so với các khoản chuyển tiền đô la truyền thống. Báo cáo cũng cho biết rằng các nhà tạo lập thị trường và nhà cung cấp thanh khoản cũng đã giảm việc mua USDT từ nước ngoài sau hành động của ED, làm thắt chặt thêm nguồn cung bên trong Ấn Độ.
Trong những ngày tới, sự chú ý sẽ chuyển sang các cuộc thảo luận chính sách khi Ủy ban Thường trực Quốc hội về Tài chính dự kiến gặp Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ và Viện Kế toán Công chứng Ấn Độ vào ngày 2 tháng 7 để thảo luận về cách tiếp cận của Ấn Độ đối với việc điều tiết tài sản kỹ thuật số ảo.
RBI (Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ) đã tiếp tục cảnh báo về những rủi ro liên quan đến tiền điện tử và stablecoin, trong khi Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính (FATF) cho biết trong báo cáo tháng 3 năm 2026 rằng stablecoin chiếm 84% trong tổng số 154 tỷ USD khối lượng giao dịch tài sản ảo bất hợp pháp được ghi nhận trong năm 2025 do tính thanh khoản và khả năng tương tác của chúng.
Các nhà quản lý cũng đã tăng cường giám sát trên các phân khúc khác của thị trường tiền điện tử Ấn Độ. Như đã báo cáo trước đây bởi crypto.news, Đơn vị Tình báo Tài chính đã yêu cầu các sàn giao dịch tiền điện tử lớn vào tháng trước lưu giữ hồ sơ các giao dịch tiền điện tử ngoài sàn (OTC) trên 10.000 USD kể từ tháng 1 năm 2026 trở đi, đặc biệt chú ý đến quyền sở hữu thực sự, nguồn gốc quỹ và ví đích.
Các cơ quan thuế cũng đã tăng cường kiểm tra tuân thủ. Đầu tháng này, Cục Thuế Ấn Độ cho biết đã ban hành hơn 44.000 thông báo sau khi xác định hơn 888 crore rupee thu nhập từ tài sản kỹ thuật số ảo chưa được khai báo, được hỗ trợ bởi dữ liệu sàn giao dịch, hồ sơ thuế khấu trừ tại nguồn và lợi nhuận của nhà đầu tư.
Ngay cả khi hoạt động thực thi pháp luật tăng cường, thị trường tiền điện tử của Ấn Độ vẫn tiếp tục mở rộng. Ấn Độ xếp hạng nhất về tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử toàn cầu trong năm thứ ba liên tiếp vào năm 2025, trong khi Nam Á ghi nhận mức tăng 80% về khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng năm, đạt khoảng 300 tỷ USD từ tháng 1 đến tháng 7 năm 2025, theo TRM Labs.
