Các nhà nghiên cứu blockchain đã cảnh báo rằng các lệnh trừng phạt của Vương quốc Anh đối với một thực thể liên quan đến HTX đã làm gián đoạn các hoạt động tuân thủ trên toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử, với một báo cáo xác định hơn 21 tỷ đô la dòng giao dịch rủi ro cao liên quan đến sàn giao dịch này từ năm 2021 đến tháng 5 năm 2026.
Theo những bình luận được chia sẻ trên X bởi một số nhà nghiên cứu trong ngành, các lệnh trừng phạt đã tạo ra những hậu quả không mong muốn đối với các hệ thống tuân thủ theo dõi và chặn các quỹ bất hợp pháp. Các nhà phê bình lập luận rằng các biện pháp thực thi hiện đang ảnh hưởng đến một số lượng lớn người dùng hợp pháp có ví có liên kết lịch sử với HTX.
Alex Thorn, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của Galaxy Digital, cho biết quyết định của Vương quốc Anh nhằm trừng phạt cái mà ông mô tả là “toàn bộ HTX” là có vấn đề vì sàn giao dịch này phục vụ nhiều khách hàng hợp pháp.
Thorn cũng chỉ ra sự khác biệt trong cách các nhà phát hành stablecoin xử lý việc thực thi lệnh trừng phạt, cho rằng các cách tiếp cận để đóng băng tài sản khác nhau đáng kể trên toàn ngành.
Nhà nghiên cứu bảo mật Taylor Monahan lập luận rằng việc chỉ định này đã làm suy yếu nhiều năm nỗ lực thuyết phục các giao thức tài chính phi tập trung sàng lọc và chặn các quỹ bị đánh cắp. Theo quan điểm của cô, hầu hết người dùng HTX không tham gia vào hoạt động bất hợp pháp, khiến việc thực thi tổng thể khó biện minh hơn.
Nhà điều tra blockchain ZachXBT đã bày tỏ những lo ngại tương tự, mô tả các lệnh trừng phạt là “hơi quá mức.”
Ông nói thêm rằng các hệ thống tuân thủ đã gán rủi ro cao cho một số lượng lớn địa chỉ chỉ đơn thuần tương tác với HTX, làm cho việc tiếp xúc với lệnh trừng phạt trở thành một tín hiệu kém hữu ích trong quá trình điều tra.
Lời chỉ trích này xuất hiện sau các lệnh trừng phạt được Vương quốc Anh áp đặt vào ngày 26 tháng 5 đối với Huobi Global S.A., một công ty đăng ký tại Panama mà chính quyền liên kết với HTX.
Các quan chức Anh cho biết họ có cơ sở hợp lý để nghi ngờ công ty này đã hỗ trợ Nga thông qua các dịch vụ tài chính liên quan đến A7 Limited Liability Company, một thực thể nằm trong cùng gói trừng phạt.
Vào thời điểm đó, Vương quốc Anh đã áp dụng đóng băng tài sản, hạn chế xử lý thanh toán và các hình phạt khác theo các biện pháp nhắm vào mạng lưới A7 và các kênh tài chính liên quan. Công ty phân tích blockchain Elliptic cho biết hành động này thể hiện việc sử dụng Quy định 17A đầu tiên được biết đến đối với một sàn giao dịch tài sản tiền điện tử.
HTX đã phản đối việc chỉ định này ngay từ đầu. Sàn giao dịch cho biết Huobi Global S.A. bị trừng phạt là một thực thể tách biệt về mặt pháp lý với nền tảng giao dịch HTX và không nên được coi là cùng một thực thể hoạt động.
Trong khi tranh chấp đó vẫn tiếp diễn, một báo cáo từ công ty phân tích blockchain Global Ledger đã phát hiện ra rằng HTX đã xử lý khoảng 21,06 tỷ đô la dòng tiền điện tử rủi ro cao từ năm 2021 đến tháng 5 năm 2026.
Global Ledger cho biết ít nhất 7,64 tỷ đô la trong số đó có liên quan đến các thực thể rủi ro cao của Nga và các thị trường darknet, bao gồm Garantex, Grinex, A7A5 và Hydra.
Các thực hành sàng lọc địa chỉ đã trở thành tâm điểm của cuộc tranh luận. Đã có một số khiếu nại về việc gặp phải các giao dịch bị chặn và tiền bị đóng băng sau khi các nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ bắt đầu gắn cờ các ví có liên quan trước đây đến các địa chỉ liên quan đến HTX.
ZachXBT lập luận rằng việc "làm bẩn" địa chỉ như vậy đã đạt đến mức điểm rủi ro không còn cung cấp sự phân biệt có ý nghĩa giữa các tác nhân bất hợp pháp và người dùng thông thường.
Ở một diễn biến khác, các lệnh trừng phạt đã ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa HTX và các công ty tiền điện tử khác.
World Liberty Financial, dự án tài chính phi tập trung được gia đình Trump hậu thuẫn, đã đóng băng các địa chỉ liên quan đến HTX trong quá trình họ mô tả là đánh giá tuân thủ lệnh trừng phạt. Động thái này đã khiến HTX loại bỏ stablecoin USD1 của WLFI khỏi sàn giao dịch và tạm ngừng nhiều cặp giao dịch liên quan đến token này.
Sau khi đóng băng, HTX cho biết World Liberty Financial đã hành động mà không có sự liên lạc đầy đủ và thông báo rằng số dư USD1 đủ điều kiện sẽ được chuyển đổi thành USDT của Tether theo tỷ lệ 1:1.
Tranh chấp này xảy ra trong bối cảnh xung đột pháp lý đang diễn ra giữa World Liberty Financial và doanh nhân tiền điện tử Justin Sun, người đang giữ vai trò trong ban cố vấn toàn cầu của HTX.
Các báo cáo trước đây từ crypto.news lưu ý rằng cả hai bên đã đệ đơn kiện nhau về việc đóng băng token và các cáo buộc liên quan.
Đối với các nhà nghiên cứu theo dõi hậu quả, mối quan tâm chính vẫn là cách thực thi lệnh trừng phạt được áp dụng trên các mạng blockchain.
Một số nhân vật trong ngành khẳng định rằng các hành động nhắm vào một sàn giao dịch có cơ sở khách hàng bán lẻ lớn có thể tạo ra các biến chứng tuân thủ vượt xa bản thân thực thể bị trừng phạt.
