Hồng Kông đã đặt ra kế hoạch triển khai việc thanh toán tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) 24/7 cho thị trường tiền gửi được mã hóa của mình vào khoảng cuối năm 2026, đồng thời chuẩn bị các giao dịch CBDC giá trị thực cho giao dịch phái sinh ngoài giờ và các thử nghiệm liên quan đến hơn 1.3 nghìn tỷ đô la Hồng Kông (HK$) Hối phiếu Quỹ Dự trữ.
Theo Địa chỉ Chính sách năm 2026 của Hồng Kông, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) có kế hoạch triển khai thanh toán CBDC và hoạt động liên tục 24/7 trong khuôn khổ EnsembleTX, giai đoạn thí điểm của Dự án Ensemble, đồng thời tiếp tục khám phá các công dụng mới cho tiền gửi được mã hóa.
Kế hoạch này sẽ cho phép các ngân hàng tiếp cận tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được mã hóa để thanh toán ngoài giờ hoạt động của cơ sở hạ tầng thanh toán truyền thống. EnsembleTX đã thực hiện các giao dịch giá trị thực liên quan đến tài sản kỹ thuật số và tiền gửi được mã hóa trong năm 2026, với HKMA dần nâng cấp môi trường thí điểm để hỗ trợ thanh toán 24/7 bằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được mã hóa.
Hồng Kông bắt đầu giai đoạn giao dịch trực tiếp sau khi các công việc trước đó của Dự án Ensemble đã xem xét cách tiền gửi ngân hàng thương mại được mã hóa có thể được sử dụng cùng với tài sản được mã hóa. Thanh toán liên ngân hàng ban đầu vẫn phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng thanh toán truyền thống, tạo ra một khoảng cách giữa hoạt động liên tục của các hệ thống sổ cái phân tán và các giờ mà tiền của ngân hàng trung ương có thể di chuyển giữa các ngân hàng.
Mục tiêu cuối năm đưa EnsembleTX tiến gần hơn đến việc cung cấp cả tiền ngân hàng thương mại được mã hóa được sử dụng bởi các tổ chức tham gia và một tài sản thanh toán của ngân hàng trung ương cho các giao dịch giữa họ.
Như crypto.news đã đưa tin trước đây, chương trình chính sách mới nhất của Hồng Kông bao gồm các kế hoạch hỗ trợ giao dịch stablecoin được quản lý trên các nền tảng tài sản ảo được cấp phép và sử dụng các stablecoin được quản lý để thanh toán các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa. Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai dự kiến sẽ tinh chỉnh các quy định cho các sản phẩm đầu tư được mã hóa, bao gồm vàng và các tài sản thực khác phù hợp.
Thanh toán CBDC trong khuôn khổ EnsembleTX phục vụ một phần riêng biệt của hệ thống tài chính được mã hóa. Tiền gửi được mã hóa đại diện cho tiền ngân hàng thương mại, trong khi CBDC bán buôn cung cấp tiền của ngân hàng trung ương có thể được sử dụng để thanh toán giữa các tổ chức tài chính tham gia.
HKMA cho biết trong báo cáo thường niên năm 2025 rằng EnsembleTX sẽ hoạt động trong suốt năm 2026 và môi trường thí điểm của nó sẽ được nâng cao dần để hỗ trợ thanh toán bằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được mã hóa trên cơ sở 24/7.
Các thử nghiệm e-HKD trước đó đã tạo nền tảng. HKMA đã hoàn thành giai đoạn hai của thí điểm tiền kỹ thuật số vào năm 2025 sau khi 11 dự án thử nghiệm e-HKD và tiền gửi được mã hóa trên các trường hợp sử dụng tài chính. Các phát hiện của thí điểm chỉ ra rằng cả hai hình thức tiền kỹ thuật số đều có thể hỗ trợ các giao dịch có thể lập trình, sau đó cơ quan này đã ưu tiên các ứng dụng tài chính bán buôn.
Một công dụng thứ hai của e-HKD bán buôn đang được chuẩn bị với Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX) cho giao dịch phái sinh ngoài giờ làm việc ngân hàng thông thường.
HKEX và HKMA đang hợp tác để giới thiệu giải pháp thanh toán CBDC bán buôn cho giao dịch phái sinh ngoài giờ, với các giao dịch giá trị thực được nhắm mục tiêu vào năm 2026, theo Địa chỉ Chính sách.
Hai tổ chức này đã bắt đầu một thí điểm CBDC ngoài giờ vào tháng 6. Thử nghiệm xem xét liệu các thành viên thanh toán bù trừ có thể sử dụng e-HKD để chuyển ký quỹ trước ngoài giờ làm việc ngân hàng thông thường hay không.
Theo quy trình hiện có được mô tả khi thí điểm được công bố, các thành viên thanh toán bù trừ muốn được công nhận ký quỹ trước cho một phiên giao dịch ngoài giờ phải gửi yêu cầu ký quỹ cho Tổng công ty Thanh toán bù trừ HKFE trước 3 giờ chiều. Thí điểm cho phép các công ty tham gia tự nguyện thử nghiệm các giao dịch giá trị thực, trong khi bất kỳ việc triển khai lớn hơn nào vẫn phải tuân theo sự chấp thuận của cơ quan quản lý và sự sẵn sàng của thị trường.
Giám đốc điều hành HKEX Vanessa Lau cho biết vào thời điểm đó rằng dự án nhằm cung cấp một “tùy chọn thanh toán linh hoạt và kịp thời hơn” ngoài giờ làm việc thông thường. Phó Giám đốc điều hành HKMA Howard Lee mô tả dự án là một thử nghiệm CBDC bán buôn trong môi trường thị trường thực tế.
Các kế hoạch mã hóa của Hồng Kông mở rộng ra ngoài các khoản thanh toán. HKMA đang chuẩn bị các thử nghiệm liên quan đến hơn 1.3 nghìn tỷ HK$ Hối phiếu Quỹ Dự trữ trước cuối năm 2026.
Địa chỉ Chính sách cho biết các thử nghiệm sẽ kiểm tra hoạt động của Hối phiếu Quỹ Dự trữ được mã hóa và cách các ngân hàng có thể sử dụng các công cụ này liên tục để quản lý tài sản và nợ phải trả. Con số 1.3 nghìn tỷ HK$ đề cập đến giá trị của Hối phiếu Quỹ Dự trữ có thể được sử dụng hiệu quả hơn thông qua mã hóa, chứ không phải là một tuyên bố rằng toàn bộ số tiền sẽ được mã hóa trong một lần phát hành duy nhất.
Sự phân biệt đó làm rõ một sự mơ hồ trong thông tin trước đó mô tả sáng kiến này là một thử nghiệm mã hóa trị giá 1.3 nghìn tỷ HK$. Địa chỉ Chính sách mô tả các thử nghiệm về hoạt động mã hóa liên quan đến một nhóm hơn 1.3 nghìn tỷ HK$ Hối phiếu Quỹ Dự trữ.
Hồng Kông đã chuyển nợ chính phủ và tổ chức sang cơ sở hạ tầng kỹ thuật số. HKMA đã thành lập một nhóm chuyên gia trái phiếu được mã hóa vào tháng 6 bao gồm JPMorgan, HSBC, Standard Chartered, UBS, Ant Digital, HashKey Group và các tổ chức khác. Tại thời điểm đó, Hồng Kông đã phát hành hơn 6.8 tỷ HK$ trái phiếu chính phủ được mã hóa qua nhiều đợt phát hành.
Cuối tháng đó, Tổng công ty Thế chấp Hồng Kông đã định giá một trái phiếu kỹ thuật số trị giá 12 tỷ HK$, mà họ mô tả là đợt phát hành trái phiếu kỹ thuật số lớn nhất thế giới. Các lệnh đặt hàng đạt khoảng 24 tỷ HK$ từ hơn 100 tài khoản tổ chức ở Hồng Kông, Trung Quốc đại lục và các thị trường nước ngoài.
Địa chỉ Chính sách năm 2026 cho biết trái phiếu kỹ thuật số được phát hành tại Hồng Kông chiếm gần 50% thị trường toàn cầu trong khoảng thời gian từ năm 2025 đến nửa đầu năm 2026. Các cơ quan chức năng hiện có kế hoạch điều chỉnh việc phát hành trái phiếu kỹ thuật số đồng thời kiểm tra việc sử dụng tiền tệ kỹ thuật số trong thanh toán, chi trả cổ tức và mua lại.
Các stablecoin được quản lý đang được phát triển như một tuyến đường thanh toán khác trong khuôn khổ tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông.
Chính phủ có kế hoạch thúc đẩy việc sử dụng chúng để thanh toán các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, đồng thời cho phép các stablecoin được quản lý giao dịch trên các nền tảng tài sản ảo được cấp phép.
Hồng Kông đã có một ví dụ thể chế thực tế. Anchorpoint Financial đã bắt đầu triển khai theo giai đoạn HKDAP vào tháng 8, cho phép các nhà phân phối tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp tiếp cận stablecoin được neo bằng đô la Hồng Kông này để thanh toán, chuyển đổi tiền pháp định và thanh toán tài sản được mã hóa.
Standard Chartered sau đó đã trở thành nhà phân phối ngân hàng đầu tiên của HKDAP. Ngân hàng này có kế hoạch giới thiệu các dịch vụ đăng ký và thanh toán cho các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa trong quý IV năm 2026 và hợp tác với các nhà quản lý tài sản quốc tế và Hồng Kông.
Sắc lệnh Stablecoin của Hồng Kông đã có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 năm 2025, thiết lập các yêu cầu cấp phép của HKMA bao gồm tài sản dự trữ, mua lại, quản trị, quản lý rủi ro và kiểm soát chống rửa tiền. Anchorpoint đã nhận được giấy phép phát hành vào tháng 4 năm 2026 trước khi đưa HKDAP vào thử nghiệm trực tiếp và triển khai theo giai đoạn cho các tổ chức.
Trong khi đó, HKMA có kế hoạch tiếp tục mở rộng các ứng dụng tiền gửi được mã hóa ra ngoài thị trường tài chính trong nước. Địa chỉ Chính sách của Hồng Kông cho biết cơ quan này sẽ làm việc với Trung Quốc đại lục về các trường hợp sử dụng tài chính thương mại, với các giao dịch thí điểm dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2026.
ETH