GSR đang thực hiện khoản đầu tư dẫn đầu vào Libeara, một nền tảng token hóa được SC Ventures hỗ trợ, khi nhà tạo lập thị trường nổi bật này tăng cường luận điểm về token hóa của mình. 

Động thái này diễn ra ngay sau hai thương vụ mua lại Autonomous và Architech của GSR để củng cố hoạt động tư vấn token của mình. Với các thương vụ mua lại đó, GSR đã tự định vị mình là một trong số ít các công ty có thể cung cấp quản lý vòng đời token đầy đủ, từ lập kế hoạch chiến lược trước khi ra mắt đến quản lý thanh khoản sau đó. 

"Điều chúng tôi chưa có là khả năng token hóa thực tế — nền tảng 'nhấn nút' và token hóa," Joshua Riezman, Giám đốc Pháp lý và Chiến lược của GSR, nói với The Block trong một cuộc phỏng vấn. "Thay vì mua lại, chúng tôi đang hợp tác với công ty được SC Ventures ươm tạo này, một công ty đã cho thấy nhiều thành công."

Nhánh đầu tư SC Ventures của Standard Chartered đã ra mắt Libeara vào năm 2023 để cung cấp cơ sở hạ tầng token hóa được quản lý. Công ty khởi nghiệp này đã hỗ trợ khởi tạo hơn 1 tỷ USD tài sản trên chuỗi, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ bán lẻ được token hóa đầu tiên ở châu Á cho nhà quản lý tài sản khổng lồ ChinaAMC.

Libeara cũng là một trong những ứng cử viên cuối cùng cho Thử thách CBDC bán lẻ toàn cầu của MAS và kể từ đó đã nhận được giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn từ Cơ quan Tiền tệ Singapore. 

GSR từ chối tiết lộ các điều khoản của thỏa thuận, mặc dù một nguồn tin quen thuộc với khoản đầu tư cho rằng mối quan hệ đối tác này sẽ phát triển theo thời gian. "Mọi thứ đảo lộn khi GSR là nhà đầu tư dẫn đầu trong một dự án do Standard Chartered ươm tạo," Riezman nói. "Thông thường, mọi thứ diễn ra ngược lại, khi các ngân hàng đầu tư. Bạn có thể thấy họ đang tương tác với những thứ này một cách thú vị."

Thực tế, Libeara là một thành phần quan trọng trong kế hoạch của Standard Chartered nhằm xây dựng các dịch vụ môi giới chính trong crypto. Đồng thời, nó cũng đang hỗ trợ tham vọng của GSR nhằm phát triển thành một ngân hàng đầu tư RWA, một đại diện cho biết. 

Libeara mang lại "cảm giác về nơi tất cả chúng ta đang hướng tới," một nguồn tin quen thuộc với khoản đầu tư nói. "Sự hội tụ giữa Phố Wall và crypto."

Ngân hàng đầu tư tài sản kỹ thuật số dịch vụ đầy đủ

Bằng cách hợp tác với Libeara, GSR đang định vị mình là một đối tác thị trường vốn tài sản kỹ thuật số và RWA toàn cầu, dịch vụ đầy đủ, từ đầu đến cuối — hay "một ngân hàng đầu tư cho web3," như Frank Chaparro của GSR đã nói — với khả năng “token hóa hiệu quả bất kỳ thứ gì theo cách tuân thủ quy định, bên ngoài Hoa Kỳ,” Riezman nói thêm. 

"Những gì crypto đã thể hiện là các nền tảng này có khả năng gây quỹ tuyệt vời," Riezman nói. "Mọi người sẽ bắt đầu sử dụng con đường này miễn là nó tuân thủ quy định — và chúng tôi sẽ chỉ tham gia vào các cách thức tuân thủ — như một cách bổ sung để huy động tiền. Vì vậy, bạn không cần phải thông qua các ngân hàng đầu tư truyền thống." 

Không đi sâu vào chi tiết, Riezman lưu ý rằng GSR đã được tiếp cận trong hai tháng qua để thực hiện các nỗ lực token hóa liên quan đến các hãng phim, đất nông nghiệp, bất động sản và các khoản phải thu cũng như quỹ khác. (Cần lưu ý: một đại diện của GSR sau đó đã làm rõ rằng đất nông nghiệp đặc biệt khó khăn trong việc token hóa.)

Ở một mức độ nào đó, GSR đang xây dựng cho tương lai nhiều hơn là hiện tại. Riezman lưu ý rằng vẫn còn nhu cầu hạn chế từ các nhà đầu tư vào các cơ hội RWA, ngay cả khi có rất nhiều dự án sẵn sàng gây quỹ trên chuỗi. 

"Điều rõ ràng vẫn còn thiếu là nhu cầu, nhưng nhu cầu sẽ không bao giờ có cho đến khi chúng ta tạo ra các khả năng và cầu nối," Riezman nói. Ông lưu ý rằng với dự đoán stablecoin sẽ phát triển, có thể sẽ có sự tăng trưởng tương ứng trong không gian RWA, nếu chỉ vì vốn trên chuỗi sẽ cần nơi để đầu tư. 

Một phần giá trị của Libeara là nó là một "kênh tuân thủ quy định để token hóa trên chuỗi." Mặc dù có các lộ trình pháp lý để thực hiện điều này ở Hoa Kỳ, Riezman lập luận rằng phần lớn hoạt động ngoài khơi đó về cơ bản chỉ là đóng gói tài sản phái sinh vào một Công ty Mục đích Đặc biệt, vốn có thể có nhu cầu hạn chế. 

Mở rộng Biểu đồ

Libeara sẽ giúp hỗ trợ các nỗ lực token hóa của GSR bên ngoài Hoa Kỳ, mặc dù Riezman cho biết công ty vẫn sẽ có thể hợp tác và đầu tư với các công ty hoạt động trong Hoa Kỳ. 

Tạo lập thị trường

GSR không phải là công ty duy nhất đặt cược vào điều này. Anchorage Digital, tổ chức lưu ký tiền điện tử đang chuẩn bị niêm yết công khai, đã đầu tư vào các hoạt động quản lý vòng đời token và quản lý tài sản của mình, trong khi tập đoàn crypto Galaxy cũng được thiết lập để cung cấp một loạt dịch vụ token hóa tương tự. 

Riezman cho biết ông sẽ không ngạc nhiên khi thấy nhiều sự tích hợp theo chiều dọc hơn trong lĩnh vực non trẻ này, đồng thời mô tả các hoạt động của GSR như một loại "dịch vụ tổng hợp," nhờ vào cơ sở hạ tầng tạo lập thị trường và giao dịch toàn cầu của công ty, hỗ trợ phân phối và thị trường thứ cấp cho tài sản được token hóa.

"Thanh khoản cho các RWA khác nhau có thể là một thách thức — chúng không giống nhau. Việc cung cấp thanh khoản cho một cổ phiếu niêm yết công khai được token hóa rất khác so với một chứng khoán tư nhân một lần," Riezman nói. "Chúng tôi đang đi đầu trong việc suy nghĩ về điều đó. Các nhà phát hành sẽ tìm kiếm một đối tác như vậy và nghĩ về ai có thể cung cấp thanh khoản thị trường thứ cấp."

Trong khi tạo lập thị trường cho RWA có thể là một nỗ lực mới, GSR có kinh nghiệm đưa hơn 500 dự án token ra thị trường, bao gồm cả cho các khách hàng như Ripple, Ethena Labs và Sei. Công ty cũng đã tăng cường các dịch vụ tư vấn cao cấp và đưa sản phẩm ra thị trường của mình với việc mua lại toàn bộ Autonomous và Architech. Điều này bao gồm cung cấp các dịch vụ nền tảng, hoạt động ra mắt và cơ sở hạ tầng quản lý kho bạc.

Riezman lưu ý rằng GSR luôn âm thầm cung cấp một loạt các dịch vụ tài chính. GSR hiện có khoảng 260 nhân viên, "Đó không phải là quy mô của một nhà tạo lập thị trường, đó là quy mô của một công ty dịch vụ tài chính," ông nói.