Goldman Sachs đang mua để gia nhập vào các quỹ thu nhập tiền điện tử, đạt được một thỏa thuận trị giá lên tới 2,25 tỷ USD để mua lại NEOS Investments, chuyên gia ETF đứng sau một trong những sản phẩm Bitcoin covered-call lớn nhất thị trường.

Công ty Phố Wall cho biết hôm thứ Ba rằng thương vụ mua lại bằng tiền mặt và cổ phiếu này, phụ thuộc vào một số mục tiêu hiệu suất và dịch vụ nhất định, sẽ sáp nhập khoảng 30 tỷ USD các quỹ ETF thu nhập dựa trên quyền chọn của NEOS vào Goldman Sachs Asset Management.

Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất vào quý đầu tiên của năm 2027, chờ phê duyệt của cơ quan quản lý. Mặc dù thông báo tập trung vào danh mục sản phẩm thu nhập phái sinh rộng lớn hơn của NEOS thay vì tiền điện tử, việc mua lại này âm thầm mang lại cho Goldman một chỗ đứng trong các quỹ ETF tài sản kỹ thuật số mà họ đã tự mình xây dựng.

Chỗ đứng đó đến từ quỹ Bitcoin covered-call hàng đầu của NEOS, BTCI, đã tích lũy được khoảng 1 tỷ USD tài sản kể từ khi ra mắt. Chiến lược này tạo ra thu nhập hàng tháng bằng cách bán quyền chọn dựa trên mức độ tiếp xúc với Bitcoin — mang lại lợi suất cho nhà đầu tư đổi lấy việc giới hạn một phần tiềm năng tăng giá — và NEOS cũng vận hành một sản phẩm Ethereum tương tự, mang lại cho Goldman quy mô tức thì trong một lĩnh vực mà họ chỉ mới gia nhập trên lý thuyết.

Goldman đã nộp đơn vào tháng 4 cho quỹ ETF Bitcoin Premium của riêng mình, một quỹ được thiết kế để tạo ra thu nhập bằng cách viết quyền chọn liên quan đến các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Như tờ Decrypt đã đưa tin vào thời điểm đó, cấu trúc này khiến một số nhà phân tích suy đoán Goldman đang tìm cách vượt qua một hồ sơ tương đương của BlackRock. Việc mua lại NEOS hoàn toàn là một con đường nhanh hơn nhiều, tiếp nhận một nhà quản lý đã có tên tuổi và các quỹ tiền điện tử của họ thay vì chờ đợi một sản phẩm mới ra mắt thu hút sự chú ý.

Thương vụ mua lại diễn ra khi các quỹ ETF thu nhập phái sinh trở thành một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất thị trường, mở rộng lên khoảng 180 tỷ USD tài sản với tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm vượt 70% kể từ năm 2021, theo Morningstar. Tiền điện tử đã trở thành một phần ngày càng nổi bật của danh mục này khi các nhà phát hành chạy đua để đóng gói Bitcoin và Ethereum vào các cấu trúc sinh lợi nhuận.

Chủ tịch và Giám đốc điều hành David Solomon, người đã tự mô tả mình là người nắm giữ "rất ít, nhưng có một chút" Bitcoin, đã định hình thương vụ này dựa trên các chiến lược thu nhập và kết quả của NEOS một cách rộng rãi.

Đồng sáng lập Garrett Paolella và Troy Cates sẽ gia nhập Goldman Sachs Asset Management với tư cách là đối tác một khi giao dịch hoàn tất.