Goldman Sachs đã cấm nhân viên giao dịch các hợp đồng thị trường dự đoán liên quan đến ngân hàng, bầu cử, thị trường tài chính, dữ liệu kinh tế vĩ mô và địa chính trị khi các công ty ứng phó với rủi ro giao dịch nội gián ngày càng tăng trên các nền tảng dựa trên sự kiện.
CNBC đưa tin rằng ngân hàng đầu tư này đã đưa ra các hạn chế khi các thị trường dự đoán đối mặt với sự chú ý ngày càng tăng của các cơ quan quản lý và các doanh nghiệp bắt đầu xem xét cách nhân viên sử dụng thông tin không công khai trên các nền tảng như Polymarket và Kalshi. Một người phát ngôn của Goldman Sachs từ chối bình luận về chính sách này nhưng cho biết ngân hàng cấm nhân viên sử dụng thông tin trọng yếu, chưa công bố để giao dịch trên tất cả các thị trường.
Báo cáo cho biết Goldman đã trở thành một trong những công ty lớn đầu tiên đưa ra các hạn chế giao dịch thị trường dự đoán rõ ràng, trong khi nhiều doanh nghiệp vẫn đang quyết định liệu các quy tắc giao dịch nội gián hiện có có đủ hay cần các chính sách riêng biệt hay không.
Các chuyên gia pháp lý nói với CNBC rằng các thị trường dự đoán tạo ra những cách thức mới để nhân viên có thông tin mật thu lợi nhuận vì các hợp đồng có thể bao gồm nhiều sự kiện doanh nghiệp, kinh tế và chính trị. David Oliwenstein, đối tác và trưởng bộ phận thực thi chứng khoán tại Pillsbury, cho biết các công ty được quản lý ngày càng hỏi về kỳ vọng của cơ quan quản lý, rủi ro trách nhiệm pháp lý và yêu cầu tuân thủ.
Karen Woody, giáo sư luật tại Đại học Washington và Lee, nói với CNBC rằng số lượng hợp đồng thị trường dự đoán ngày càng tăng khiến các công ty khó giám sát mọi con đường có thể khiến thông tin mật bị lạm dụng.
Cuộc thảo luận đã trở nên gay gắt hơn sau khi các cơ quan chức năng Hoa Kỳ đưa ra cái mà CNBC mô tả là vụ giao dịch nội gián đầu tiên liên quan đến một công ty tư nhân và các thị trường dự đoán. Vào tháng 5, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) và Bộ Tư pháp đã buộc tội nhân viên Google Michele Spagnuolo vì bị cáo buộc sử dụng thông tin mật về danh sách “Năm Tìm kiếm” của công ty để giao dịch các hợp đồng Polymarket, với CFTC cáo buộc lợi nhuận khoảng 1,2 triệu USD.
CNBC phát hiện chỉ ba trong số 50 công ty mà họ liên hệ cho biết họ đã có chính sách về thị trường dự đoán, trong khi hai công ty khác cho biết họ đang xem xét vấn đề này. JPMorgan Chase đã khuyên nhân viên thận trọng khi giao dịch trên các thị trường dự đoán, Morgan Stanley xác nhận họ có các chính sách liên quan trong quy tắc ứng xử của nhân viên, và Bank of America đang cập nhật hướng dẫn nội bộ cho nhân viên, theo báo cáo.
Báo cáo cũng lưu ý rằng Kalshi và Polymarket đã giới thiệu các công cụ tuân thủ bổ sung để phát hiện giao dịch đáng ngờ, mặc dù các chuyên gia pháp lý nói với hãng tin rằng các công ty không nên chỉ dựa vào các sàn giao dịch mà thay vào đó nên phát triển các chính sách nội bộ và đào tạo nhân viên khi các thị trường dự đoán tiếp tục thu hút sự chú ý của cơ quan quản lý.
Chính sách của Goldman được đưa ra trong bối cảnh các thị trường dự đoán đối mặt với áp lực pháp lý và quản lý ngày càng tăng ở Hoa Kỳ.
Đầu tháng này, Google đã cập nhật các quy tắc của Chrome Web Store để cấm các tiện ích mở rộng trình duyệt tạo điều kiện cho các giao dịch thị trường dự đoán bằng tiền thật, với việc thực thi dự kiến bắt đầu vào ngày 1 tháng 8. Thay đổi chính sách này diễn ra sau các tranh chấp pháp lý liên quan đến các nền tảng như Kalshi và Polymarket, bao gồm các thách thức đang diễn ra đối với các hợp đồng sự kiện liên quan đến thể thao và cách chúng được xử lý theo luật cờ bạc của tiểu bang.
Áp lực quản lý cũng đã đến với các nhà lập pháp. Vào tháng 6, Chủ tịch Ủy ban Hành chính Hạ viện Bryan Steil cho biết Quốc hội đang nỗ lực mở rộng lệnh cấm giao dịch cổ phiếu được đề xuất đối với các thành viên quốc hội để bao gồm các hợp đồng thị trường dự đoán, lập luận rằng các nhà lập pháp không nên giao dịch dựa trên kết quả bầu cử hoặc chính sách công.
Các chính phủ tiểu bang cũng đã hành động. Vào tháng 5, CFTC đã kiện Minnesota sau khi tiểu bang này thông qua luật cấm thị trường dự đoán từ ngày 1 tháng 8, cho rằng biện pháp này xung đột với sự giám sát của liên bang đối với các thị trường phái sinh. Cơ quan quản lý cho biết luật này có thể hình sự hóa hoạt động trên các hợp đồng sự kiện được liên bang quản lý, trong khi Minnesota vẫn khẳng định rằng tiểu bang có thể điều chỉnh các thị trường đó theo luật riêng của mình.
