Goldfinch, một giao thức tín dụng phi tập trung nhằm mục đích đưa hoạt động cho vay không thế chấp lên chuỗi (onchain), có vẻ sẽ đóng cửa sản phẩm Goldfinch Prime của mình và ngừng phát triển sau khi các chủ sở hữu token đã bỏ phiếu để đưa dự án vào "chế độ bảo trì."

Đề xuất đã vượt quá số lượng biểu quyết cần thiết (quorum) hơn bốn lần chỉ còn vài giờ trong thời gian bỏ phiếu tính đến sáng thứ Ba. Khoảng 1,1 triệu GFI, token quản trị gốc của Golfinch, đã được bỏ phiếu ủng hộ đề xuất ngừng hoạt động, không có phiếu nào chống lại.

Nếu được chấp thuận, đề xuất GIP-87, được công bố bởi các đồng sáng lập giao thức Mike Sall và Blake West, cho biết Golfinch sẽ "ngừng theo đuổi phát triển giao thức mới và các sáng kiến tăng trưởng mới" và tập trung vào việc thu hồi các khoản vay cũng như duy trì quyền truy cập của người dùng vào nền tảng.

Nó cũng kêu gọi thành lập một quỹ tín thác mới được giám sát bởi Trưởng phòng Tái cấu trúc của Goldfinch, Ted Gavin, để tiếp tục "theo đuổi việc thu hồi liên quan đến các nhóm người vay cũ."

Warbler Labs, đội ngũ phát triển cốt lõi đằng sau Goldfinch, cũng sẽ nhận được khoản thanh toán cố định 150.000 đô la để giúp đóng cửa Prime, duy trì ứng dụng cũ và cung cấp hỗ trợ vận hành trong hai năm tới.

Không đạt được sức hút

Goldfinch nổi lên trong thời kỳ bùng nổ DeFi năm 2021 với sự hậu thuẫn từ những tên tuổi lớn như Andreessen Horowitz và Coinbase Ventures, huy động được 11 triệu đô la vào tháng 6 năm đó.

Giao thức cuối cùng đã tạo điều kiện cho khoảng 100 triệu đô la các khoản vay, nhưng một số nhóm người vay sau đó đã gặp phải "các vấn đề hiệu suất nghiêm trọng" dẫn đến nhiều năm tái cấu trúc, tố tụng pháp lý và thu hồi nợ.

Goldfinch sau đó đã ra mắt Prime vào tháng 2 năm 2025. Sản phẩm này đã mang lại cho các nhà đầu tư không phải người Mỹ khả năng tiếp cận trên chuỗi (onchain) với các nhóm tín dụng tư nhân được quản lý bởi các công ty như Apollo, Ares và Golub Capital.

Tuy nhiên, đề xuất ngừng hoạt động nêu rõ rằng Goldfinch Prime "đã không đạt được mức độ chấp nhận cần thiết để biện minh cho việc tiếp tục đầu tư vào phát triển sản phẩm mới, tiếp thị hoặc mở rộng hoạt động."

Các nhà đầu tư Prime hiện tại sẽ được hoàn trả đầy đủ và ứng dụng Prime, tách biệt khỏi ứng dụng cũ, sẽ bị đóng theo kế hoạch.

Chỉ trích về cho vay trên chuỗi

Phần thảo luận của đề xuất đã nhận được ý kiến từ các thành viên cộng đồng, nhiều người trong số họ đổ lỗi cho ban quản lý về những khoản lỗ trong các nhóm người vay trước đó.

"Vậy là về cơ bản các bạn đang đóng cửa Goldfinch và muốn các nhà đầu tư hiện tại trả thêm tiền để làm điều đó?" một người dùng đã viết. "Do sự bất tài và cẩu thả hoàn toàn của các bạn, các bạn đã khiến mọi người mất hàng nghìn đô la tiền tiết kiệm."

Một người dùng khác gọi các khoản lỗ là "quá đáng," viết rằng "mọi giao dịch đều hoặc vỡ nợ hoặc phá sản."

Việc đóng cửa cũng đã thu hút bình luận từ các lãnh đạo khác trong lĩnh vực cho vay DeFi.

Người sáng lập Aave, Stani Kulechov, cho biết ông đã hoài nghi về mô hình hoạt động của Goldfinch từ lâu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nhưng lập luận rằng việc đóng cửa không nên được hiểu là một thất bại của tín dụng trên chuỗi (onchain credit) nói riêng.

"Điều này không có nghĩa là cho vay không thế chấp trên chuỗi (onchain) không hoạt động," Kulechov đã viết trên X. "Đây là một bài học lớn, các nhà bảo lãnh mới sẽ tham gia với các mô hình tốt hơn."

CEO của Lumida, Ram Ahluwalia, người đã cảnh báo vào năm 2023 rằng mô hình cho vay của Goldfinch ở các thị trường có quản trị yếu kém và cơ sở hạ tầng tín dụng hạn chế khó có thể "kết thúc tốt đẹp," cho biết sự sụp đổ của giao thức này là một lời nhắc nhở về những rủi ro tín dụng lâu đời.

"Công nghệ không thể thay thế các nguyên tắc cốt lõi của thẩm định tín dụng: năng lực, tài sản thế chấp và uy tín," Ahluwalia đã viết.

Token gốc của Goldfinch, GFI, đang giao dịch quanh mức 0,06 đô la và vẫn giảm hơn 65% từ đầu năm đến nay, theo CoinGecko.