Quỹ Genius đã ra mắt Genius.fun trên BNB Chain, cung cấp cho các cộng đồng tiền điện tử một nền tảng để tạo token, xây dựng kho bạc bằng cổ phiếu công ty đại chúng được token hóa và điều phối các chiến dịch cổ đông.
Trong thông cáo báo chí ngày 17 tháng 9 được chia sẻ với crypto.news, Genius Foundation cho biết nền tảng khởi chạy mới này kết nối các token do cộng đồng tạo ra với cổ phiếu công ty đại chúng được token hóa, cho phép những người tham gia góp vốn xung quanh một công ty và tích lũy cổ phần của nó.
Nền tảng này trình bày mô hình như một cách để các nhóm trực tuyến vượt ra ngoài giao dịch dựa trên meme và tổ chức xung quanh quyền sở hữu doanh nghiệp. Theo Quỹ, các cộng đồng có thể sử dụng vị thế tích lũy để hỗ trợ các đề xuất của cổ đông, tìm kiếm đại diện trong hội đồng quản trị, thực hiện một chiến dịch tích cực hoặc theo đuổi một thương vụ mua lại.
Những hành động như vậy sẽ đòi hỏi nhiều hơn là chỉ nắm giữ một token cộng đồng. Quỹ cho biết các vị thế được token hóa đủ điều kiện có thể được quy đổi thành vốn cổ phần cơ sở, nhưng các quyền có sẵn cho người dùng sẽ phụ thuộc vào cấu trúc của từng sản phẩm được ghép nối và nhà phát hành của nó.
Thay vì chỉ cung cấp một đợt ra mắt token meme tiêu chuẩn, Genius.fun cho phép người tạo chọn một cặp giao dịch có thể bao gồm BNB, USDT, USDC hoặc các tài sản được token hóa từ Ondo, bStocks, xStocks và 4Stocks. Nhiều thị trường hơn dự kiến sẽ được triển khai thông qua một sản phẩm có tên là gPerps, theo thông báo.
Hoạt động giao dịch nhằm mục đích giúp một cộng đồng xây dựng kho bạc có thể mua thêm tài sản. Genius Foundation cho biết cách tiếp cận này có thể biến sự chú ý trực tuyến thành một quỹ vốn gắn liền với các công ty ngoài đời thực, mặc dù họ không tiết lộ cách các quyết định về kho bạc, quyền bỏ phiếu hoặc việc lưu ký tài sản sẽ được quản lý cho từng cộng đồng.
Người tạo có thể thu tới 1.25% phí giao dịch được tạo ra bởi token của họ. 0.25% khác được dùng để mua lại token và khóa nguồn cung, theo mô hình phí đã công bố của nền tảng.
Từ trang giao dịch của token, người dùng có thể theo dõi tiến độ của nó từ khi ra mắt cho đến khi đủ điều kiện. Một token đủ điều kiện chuyển sang PancakeSwap khi đạt 15 BNB, với sàn giao dịch phi tập trung này đóng vai trò là đối tác tốt nghiệp của Genius.fun.
Mô hình này khác với việc chỉ đơn thuần mua một token theo dõi giá cổ phiếu của một công ty. Lợi ích kinh tế gắn liền với một cổ phiếu không phải lúc nào cũng cấp cho người nắm giữ quyền biểu quyết, quyền nhận cổ tức hoặc sự công nhận trong sổ đăng ký cổ đông chính thức của công ty. Yêu cầu pháp lý chính xác phụ thuộc vào cách token được phát hành và liệu nó có được bảo chứng bằng tài sản cơ sở hay không.
CEO Coinbase Brian Armstrong gần đây đã đề cập đến sự khác biệt tương tự khi ông kêu gọi bảo chứng đầy đủ các cổ phiếu được token hóa bằng chứng khoán thật. Cấu trúc nước ngoài của Coinbase nắm giữ cổ phiếu cơ sở thông qua một công ty chuyên dụng và một nhà môi giới được quản lý của Hoa Kỳ, trong khi những người nắm giữ đã được xác minh có thể yêu cầu quy đổi. Các sản phẩm của họ vẫn không khả dụng đối với công dân Hoa Kỳ và không được đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán Hoa Kỳ.
Genius.fun coi các token cộng đồng là công cụ hình thành vốn có thể tổ chức mọi người xung quanh một công ty đại chúng được chọn. Sau khi ra mắt một thị trường, những người tham gia có thể phát triển kho bạc của nó và sử dụng vị thế cổ phiếu tích lũy để tìm kiếm ảnh hưởng.
Ở quy mô đủ lớn, Quỹ cho biết một cộng đồng có thể yêu cầu một ghế trong hội đồng quản trị, điều phối một chiến dịch hoạt động tích cực hoặc cố gắng thâu tóm thù địch. Các ngân hàng đầu tư, công ty cổ phần tư nhân, quỹ phòng hộ và các nhà đầu tư hoạt động chuyên biệt theo truyền thống đã dẫn đầu các giao dịch như vậy.
Một vụ thâu tóm thù địch thường liên quan đến nỗ lực giành quyền kiểm soát một công ty mà không có sự chấp thuận từ hội đồng quản trị hiện tại của nó. Genius.fun chưa công bố một công ty cụ thể nào bị người dùng nhắm đến, cũng như Quỹ chưa cho biết bất kỳ cộng đồng nào đã tích lũy đủ cổ phần để bắt đầu một quá trình như vậy.
Thông báo ra mắt thay vào đó mô tả việc thâu tóm thù địch như một khả năng sử dụng trong tương lai. Bất kỳ chiến dịch nào liên quan đến một công ty niêm yết của Hoa Kỳ vẫn sẽ phải đối mặt với luật chứng khoán, quy tắc công bố quyền sở hữu, quy trình quản trị doanh nghiệp và các giới hạn có trong tài liệu điều lệ của công ty.
Armaan Kalsi, CEO của Shuttle Labs, mô tả sự ra mắt này là một hình thức phối hợp doanh nghiệp dựa trên tiền điện tử mới.
“Chúng tôi rất háo hức xem điều gì sẽ xảy ra khi các cộng đồng gốc tiền điện tử ra mắt các phương tiện hình thành vốn chỉ với 2 cú nhấp chuột và, chẳng hạn, có khả năng làm những việc như cạnh tranh giành ghế trong hội đồng quản trị,” Kalsi nói.
Ông nói thêm rằng một công cụ hình thành vốn có khả năng ảnh hưởng đến các công ty trong nền kinh tế vật chất là “vốn dĩ rất thú vị.”
Đối với các nhà đầu tư Mỹ, sự khác biệt giữa một token cổ phiếu được bảo chứng đầy đủ và một sản phẩm tổng hợp là đặc biệt quan trọng vì việc chỉ tiếp xúc với giá không xác lập quyền sở hữu doanh nghiệp.
Vào ngày 17 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã cấp miễn trừ 5 năm cho các sàn giao dịch chứng khoán được token hóa đủ điều kiện. Khung pháp lý có điều kiện này cho phép các nền tảng được phê duyệt giao dịch cổ phiếu thuộc Hệ thống Thị trường Quốc gia được token hóa thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động có quyền và các bể thanh khoản.
Theo lệnh của SEC, một cổ phiếu được token hóa đủ điều kiện phải có cùng quyền và đặc quyền như cổ phiếu thông thường mà nó đại diện. Các sản phẩm tổng hợp chỉ đơn thuần theo dõi một cổ phiếu thông qua một công cụ phái sinh không đủ điều kiện để được miễn trừ, theo cơ quan quản lý.
Các sàn giao dịch cũng phải thông báo cho nhà phát hành trước khi niêm yết phiên bản cổ phiếu được token hóa của họ và không thể tiếp tục nếu công ty phản đối. Các hợp đồng thông minh phải công khai và có thể kiểm toán được, trong khi giao dịch token phải dừng lại khi sàn giao dịch chính dừng giao dịch tài sản cơ sở.
Các điều kiện của SEC có ý nghĩa quan trọng đối với mô hình hành động doanh nghiệp do Genius.fun đề xuất. Một cộng đồng tìm kiếm ảnh hưởng bỏ phiếu sẽ cần quyền sở hữu gắn liền với cổ phiếu cơ sở, chứ không chỉ một token có giá theo dõi cổ phiếu. Genius Foundation không nêu rõ liệu nền tảng này có tìm cách tiếp cận miễn trừ của SEC hay cung cấp dịch vụ của mình cho người dùng Hoa Kỳ hay không.
Các quy định về quyền sở hữu của Mỹ cũng có thể yêu cầu công bố công khai khi một nhà đầu tư hoặc một nhóm phối hợp vượt qua các ngưỡng nhất định. Việc các thành viên của một cộng đồng phi tập trung có được coi là một nhóm hay không sẽ phụ thuộc vào các thỏa thuận, hành vi của họ và các sự kiện của một chiến dịch cụ thể; thông báo ra mắt không cung cấp cấu trúc pháp lý cho những trường hợp như vậy.
Bên cạnh các thử nghiệm về quyền sở hữu, các nền tảng tiền điện tử đang xây dựng các dịch vụ khác xung quanh cổ phiếu được token hóa. Kraken gần đây đã giới thiệu các kho xStocks cho SPYx, QQQx và NVDAx, theo dõi SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF và cổ phiếu Nvidia.
Kraken phân bổ các token đã gửi vào thị trường cho vay on-chain thông qua một ví không lưu ký được nhúng. Lợi suất phần trăm hàng năm ban đầu được hiển thị là khoảng 2% cho SPYx và QQQx và 1.8% cho NVDAx, với phí hiệu suất 25% đã được khấu trừ từ các tỷ lệ được niêm yết.
Genius.fun đang đi theo một lộ trình khác bằng cách kết hợp việc tạo token, phí giao dịch và kho bạc cộng đồng với một con đường được đề xuất hướng tới hành động cổ đông. Genius Foundation cho biết người dùng có thể bắt đầu bằng cách tạo một token, chọn một cặp giao dịch và xây dựng kho bạc xung quanh công ty mà họ muốn gây ảnh hưởng.
Quỹ có trụ sở tại Cayman mô tả công việc của mình là cơ sở hạ tầng cho các thị trường không cần cấp phép, quyền sở hữu tập thể và phối hợp kinh tế phi tập trung. Genius.fun hiện đang hoạt động trên BNB Chain, trong khi việc chuyển giao token diễn ra thông qua PancakeSwap sau khi nền tảng đạt ngưỡng 15 BNB.
USDT
BNB
