Altura, một giao thức tài chính phi tập trung được thành lập bởi cựu nhân viên Fidelity và PwC, đang ra mắt một chiến lược kinh doanh chênh lệch giá vàng trên chuỗi nhằm vào các nhà đầu tư cá nhân, nhắm mục tiêu lợi nhuận hàng năm 20%, theo một thông cáo được chia sẻ với Cointelegraph vào thứ Năm.
Theo Altura, sản phẩm này gộp tiền gửi của người dùng vào một kho tiền (vault) để tái chế vốn thông qua các giao dịch vàng vật chất ngắn hạn. Không giống như các nền tảng như Robinhood hoặc Revolut cung cấp sự tiếp xúc thụ động với giá vàng, Altura tuyên bố đang mã hóa chính quy trình kinh doanh chênh lệch giá cơ bản.
Công ty cho biết đã huy động được 4 triệu đô la tài trợ và đã tạo điều kiện luân chuyển khoảng 185 kg vàng, đại diện cho khoảng 28,5 triệu đô la tổng khối lượng giao dịch tích lũy, theo thông cáo.
Matthew Pinnock, đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Altura, nói với Cointelegraph rằng mục tiêu là “mang một chiến lược vàng theo phong cách tổ chức lên chuỗi theo cách mà các nhà đầu tư cá nhân thực sự có thể tiếp cận.”
Việc ra mắt diễn ra khi giao dịch vàng giao ngay gần mức kỷ lục sau khi tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại trên 5.300 đô la một ounce vào tháng 1, mặc dù sau đó đã giảm mạnh. Việc Altura ra mắt chỉ ra một giai đoạn mới trong các tài sản thế giới thực được mã hóa (RWA), nơi các dự án không chỉ cung cấp sự tiếp xúc thụ động với hàng hóa mà còn đang cố gắng đóng gói các chiến lược giao dịch của tổ chức thành các sản phẩm lợi suất DeFi trên chuỗi cho người dùng cá nhân.
Pinnock cho biết “chiến lược giao dịch tạo doanh thu” của Altura trong lịch sử được sử dụng bởi các bộ phận giao dịch hàng hóa của tổ chức, và các yêu cầu vốn cao, sự phức tạp về pháp lý và rủi ro đối tác trong kinh doanh chênh lệch giá vàng thỏi truyền thống đã ngăn cản hiệu quả các nhà đầu tư nhỏ tham gia loại giao dịch này.
Vàng được đối tác giao dịch Inessa mua hộ Altura được mã hóa ngay khi mua, Pinnock cho biết, với các token đó được ký quỹ thông qua mỗi giao dịch và các chuyển đổi quyền lưu ký được ghi lại thông qua chữ ký mật mã kép. Người gửi tiền không nắm giữ quyền sở hữu trực tiếp đối với vàng thỏi mà có được sự tiếp xúc với lợi nhuận tạo ra từ luồng giao dịch, ông nói thêm.
Cấu trúc của Altura phụ thuộc vào một mạng lưới các tác nhân ngoài chuỗi (offchain). Công ty cho biết đang làm việc với Aurellion Labs và Inessa, mà Inessa lại hợp tác với chuyên gia vận tải hàng không Zeal Global, để thực hiện và xác minh các giao dịch.
Liên quan: Giá vàng đạt mức cao kỷ lục trên 5.000 USD, ngày càng tách rời khỏi Bitcoin
Về lợi suất mục tiêu 20%, Pinnock cho biết chiến lược được cấu trúc để “gần như trung lập delta,” với các điều khoản giao dịch được thỏa thuận trước khi thực hiện hậu cần bắt đầu để lợi nhuận đến từ sự chênh lệch giá giữa các đối tác hơn là từ các dự đoán hướng giá vàng.
Mỗi chu kỳ kinh doanh chênh lệch giá thường hoàn tất trong vòng một đến hai ngày, cho phép vốn được tái chế nhiều lần và hạn chế sự tiếp xúc với biến động giá giao ngay, ông nói, đồng thời thừa nhận rằng lợi suất sẽ bị thu hẹp nếu sự thiếu hiệu quả về giá giảm.
Liên quan: Vàng được mã hóa thúc đẩy tín hiệu giá cuối tuần trong khi hợp đồng tương lai CME đóng cửa
Việc ra mắt diễn ra trong bối cảnh sự quan tâm ngày càng tăng đối với lợi suất DeFi “thế giới thực,” khi các giao thức tài sản được mã hóa và RWA tăng lên khoảng 17 tỷ đô la tổng giá trị khóa vào tháng 12 năm 2025, theo dữ liệu của DefiLlama.
Tuy nhiên, một báo cáo chung của RWA.io và Veritas Protocol trong cùng tháng đó cho thấy tổn thất từ các lỗi vận hành trên chuỗi trong thị trường RWA được mã hóa đã tăng lên 14,6 triệu đô la trong nửa đầu năm 2025, tăng 143% so với năm trước, làm nổi bật cách các cấu trúc ngoài chuỗi phức tạp vẫn có thể dẫn đến thua lỗ cho người dùng.
Tạp chí: ‘Chất xúc tác tăng giá lớn nhất’ của Bitcoin sẽ là thanh lý của Saylor — người sáng lập Santiment
