eToro đã đồng ý mua lại sàn môi giới TradeZero tập trung vào thị trường Hoa Kỳ với giá lên tới 231 triệu USD, khi nền tảng giao dịch này tiếp tục đẩy mạnh vào thị trường Mỹ trong bối cảnh hoạt động tiền mã hóa của người dùng vẫn tiếp tục sụt giảm.
eToro cho biết hôm thứ Ba rằng giao dịch tiền mặt và cổ phiếu sẽ bổ sung cơ sở khách hàng giao dịch tích cực và cơ sở hạ tầng môi giới của TradeZero vào hoạt động của họ tại Hoa Kỳ, với việc mua lại dự kiến sẽ hoàn tất vào nửa đầu năm 2027 sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý và các điều kiện hoàn tất giao dịch thông thường khác được đáp ứng.
Công ty kỳ vọng việc mua lại này sẽ làm tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh trong năm đầu tiên sau khi hoàn tất. TradeZero đã tạo ra khoảng 80 triệu USD doanh thu trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2026, với biên lợi nhuận gộp 81%, theo eToro.
Được thành lập vào năm 2015, TradeZero phục vụ các nhà giao dịch tích cực tại Hoa Kỳ và cũng hoạt động tại Canada và các thị trường quốc tế. Các nền tảng của họ cung cấp giao dịch cổ phiếu và quyền chọn cùng với quyền truy cập ngoài giờ, các công cụ bán khống, công cụ quét thị trường và các dịch vụ khác hướng đến các nhà giao dịch thường xuyên.
“Thông báo hôm nay là một bước quan trọng trong việc xây dựng hoạt động kinh doanh của chúng tôi tại Hoa Kỳ,” nhà đồng sáng lập và CEO của eToro, Yoni Assia, cho biết. Ông nói thêm rằng việc kết hợp các công ty sẽ cung cấp “một con đường nhanh hơn để ra mắt các sản phẩm mới cho khách hàng Hoa Kỳ.”
Việc mua lại này sẽ mang lại cho eToro cơ sở hạ tầng bổ sung tại một thị trường mà công ty đã hoạt động kể từ khi ra mắt nền tảng Hoa Kỳ vào năm 2019. Châu Âu và Vương quốc Anh theo truyền thống đã chiếm phần lớn hoạt động kinh doanh của eToro, trong khi công ty đang mở rộng ở Châu Mỹ và Châu Á – Thái Bình Dương.
Theo các điều khoản giao dịch, eToro sẽ thanh toán bằng tiền mặt và phát hành tới 2,5 triệu cổ phiếu Loại A mới, với tổng giá trị lên tới 231 triệu USD sau các điều chỉnh giá mua thông thường.
Jefferies đang đóng vai trò là cố vấn tài chính độc quyền của eToro, trong khi Simpson Thacher & Bartlett là luật sư chính của thỏa thuận. J.P. Morgan Securities đang tư vấn cho TradeZero, với Choate, Hall & Stewart đóng vai trò là luật sư chính của sàn môi giới.
Thỏa thuận được công bố cùng với kết quả quý 2 của eToro, khi thu nhập đã điều chỉnh đạt 0,68 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức 0,61 USD mà các nhà phân tích do LSEG khảo sát dự kiến. Thu nhập giao dịch ròng từ cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ tăng 24% so với cùng kỳ năm trước lên 141,6 triệu USD, chủ yếu do giao dịch cổ phiếu.
Mô hình giao dịch của khách hàng hiện tại cũng thay đổi trong quý. Hơn 60% người dùng đã giao dịch hàng hóa trong hai quý trước đó đã chuyển sang giao dịch cổ phiếu trong quý 2, theo công ty.
Giám đốc Tài chính Meron Shani cho biết gần chín trong mười người dùng chuyển từ hàng hóa sang cổ phiếu cũng đã giao dịch tiền mã hóa trên eToro, cho thấy sự trùng lặp đáng kể giữa các khách hàng sử dụng các loại tài sản khác nhau của công ty.
Hoạt động tiền mã hóa vẫn yếu hơn nhiều so với một năm trước, mặc dù eToro tiếp tục đầu tư vào các sản phẩm tài sản kỹ thuật số.
Công ty báo cáo tổng doanh thu đạt 1,59 tỷ USD trong quý 2, so với khoảng 2 tỷ USD trong cùng kỳ năm 2025. Doanh thu từ tài sản tiền mã hóa giảm xuống còn khoảng 1,34 tỷ USD từ 1,9 tỷ USD một năm trước.
Vì eToro báo cáo doanh thu tài sản tiền mã hóa trên cơ sở gộp, phần lớn con số này được bù đắp bởi chi phí mua tài sản tiền mã hóa liên quan đến các giao dịch của khách hàng. Chi phí doanh thu liên quan đến tiền mã hóa đạt khoảng 1,35 tỷ USD trong quý, trong khi lợi nhuận ròng từ tài sản tiền mã hóa là 19,7 triệu USD.
Tổng lợi nhuận ròng của công ty đạt 53,4 triệu USD, trong khi giao dịch liên quan đến cổ phiếu và hàng hóa tạo ra khoảng 141 triệu USD thu nhập giao dịch ròng.
Sự sụt giảm này tiếp nối sự yếu kém được ghi nhận vào đầu năm. Vào tháng 5, crypto.news đã báo cáo về kết quả của eToro cho thấy giao dịch tiền mã hóa trong tháng 4 đã giảm 32% so với một năm trước xuống còn 2 triệu, trong khi số tiền đầu tư cho mỗi giao dịch tiền mã hóa giảm 22% xuống còn 207 USD. Tuy nhiên, công ty vẫn công bố 82 triệu USD lợi nhuận ròng trong quý 1, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước.
Sự sụt giảm tăng tốc vào tháng 7. eToro ghi nhận khoảng 1,4 triệu giao dịch tiền mã hóa trong tháng, ít hơn 73% so với một năm trước, trong khi số tiền đầu tư vào tiền mã hóa giảm 50%.
Các số liệu quý 1 trước đó cho thấy cùng một mô hình về thu nhập liên quan đến tiền mã hóa. Tiền mã hóa tạo ra khoảng 13 triệu USD lợi nhuận trong quý 1, giảm từ 46 triệu USD trong cùng quý năm 2025, ngay cả khi tổng đóng góp ròng của eToro tăng lên 258 triệu USD.
Đồng thời, tài sản được quản lý đạt 17 tỷ USD vào cuối tháng 3, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, trong khi số tài khoản đã nạp tiền tăng 12% lên 4,02 triệu. Đến tháng 4, tài sản được quản lý đã tăng thêm lên 18,7 tỷ USD.
Hoạt động giao dịch tiền mã hóa thấp hơn đã không ngăn cản eToro bổ sung các sản phẩm và cơ sở hạ tầng liên quan đến tài sản kỹ thuật số.
Vào ngày 30 tháng 4, công ty đã hoàn tất việc mua lại Zengo, một nhà cung cấp ví tiền mã hóa tự quản lý sử dụng công nghệ tính toán đa bên thay vì các cụm từ hạt giống thông thường. eToro cho biết việc mua lại này sẽ giúp kết nối các sản phẩm tài chính truyền thống của họ với cơ sở hạ tầng on-chain.
Công ty cũng đã kích hoạt Giấy phép BitLicense của mình vào đầu năm nay để bắt đầu cung cấp giao dịch tiền mã hóa tại New York. Vào thời điểm đó, eToro đã mở rộng dịch vụ tiền mã hóa của mình lên hơn 150 tài sản trên toàn cầu, bao gồm hơn 100 tài sản dành cho khách hàng Hoa Kỳ.
Vào tháng 7, eToro đã dẫn đầu một khoản đầu tư chiến lược trị giá 12,5 triệu USD vào sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung Extended, với sự tham gia của Jump Crypto. Như đã được crypto.news đưa tin trước đây, khoản tài trợ này đi kèm với quan hệ đối tác giữa Extended và Zengo để khám phá quyền truy cập vào thị trường tài chính thông qua cơ sở hạ tầng giao dịch on-chain.
Extended hoạt động bằng cách sử dụng công nghệ StarkEx của StarkWare và tập trung vào các hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể được giao dịch thông qua cấu trúc tự quản lý. Nền tảng này đã mở giao dịch cho tất cả người dùng vào cuối năm 2024.
Hoạt động của eToro xung quanh tài sản kỹ thuật số bao gồm các nỗ lực kết hợp hoạt động kinh doanh cổ phiếu của mình với thanh toán dựa trên blockchain thay vì chỉ dựa vào giao dịch tiền mã hóa.
Vào tháng 7 năm 2025, eToro đã công bố kế hoạch phát hành các phiên bản mã hóa (tokenized) của cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ trên Ethereum, cùng với giao dịch 24/5 cho 100 cổ phiếu và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của Hoa Kỳ. Công ty cũng tiết lộ việc hợp tác với CME Group về các hợp đồng tương lai báo giá giao ngay.
Theo mô hình token hóa được đề xuất, người dùng sẽ có thể chuyển các token cổ phiếu được hỗ trợ lên Ethereum và đổi chúng lấy các vị thế cơ sở được nắm giữ thông qua eToro. Assia cho biết vào thời điểm đó rằng công ty đã lên kế hoạch bắt đầu với cổ phiếu như một phần trong công việc token hóa của mình.
Sáng kiến này tiếp nối việc eToro mua lại công ty token hóa Đan Mạch Firmo vào năm 2019 và việc giới thiệu sau đó vàng, bạc và tiền pháp định được mã hóa. Hoạt động mở rộng sản phẩm tại Hoa Kỳ của họ sau đó tiếp tục cùng với các sáng kiến blockchain đó, bao gồm giao dịch tiền mã hóa tại New York, việc mua lại Zengo và kế hoạch mua lại TradeZero.
