Ngân hàng Trung ương châu Âu đã ra mắt Pontes để thanh toán các giao dịch bán buôn dựa trên blockchain bằng tiền ngân hàng trung ương, đồng thời chuẩn bị đầu tư một phần danh mục quỹ tự có trị giá 23 tỷ euro vào chứng khoán số.
Theo Ngân hàng Trung ương châu Âu, dịch vụ mới này kết nối các nền tảng công nghệ sổ cái phân tán được các bên tham gia thị trường tài chính sử dụng với TARGET Services của Eurosystem, cho phép các giao dịch liên quan đến tài sản token hóa được thanh toán bằng đồng euro của ngân hàng trung ương.
Deutsche Bank, Santander và tập đoàn thanh toán bù trừ chứng khoán Clearstream nằm trong số những tổ chức đầu tiên hoàn tất quá trình tích hợp và được truy cập nền tảng. Ban đầu, Pontes sẽ hoạt động từ 8 giờ sáng đến 4 giờ chiều theo giờ CET vào các ngày làm việc, và ECB có kế hoạch mở rộng thời gian hoạt động cũng như các chức năng theo thời gian.
Việc ra mắt này đưa vào vận hành một dự án mà ngân hàng trung ương đã phát triển trong bối cảnh các tổ chức tài chính thử nghiệm phát hành, giao dịch và thanh toán chứng khoán thông qua sổ cái phân tán. Không giống như thanh toán qua stablecoin do tư nhân phát hành hoặc các hình thức tiền thương mại khác, Pontes cho phép các tổ chức tham gia tiếp cận tiền ngân hàng trung ương cho phần tiền mặt của các giao dịch dựa trên blockchain.
crypto.news trước đó từng đưa tin vào tháng 3 rằng ECB xem tiền ngân hàng trung ương là neo thanh toán cho chứng khoán token hóa, tiền gửi và stablecoin. Thành viên Ban điều hành Piero Cipollone khi đó cho biết người bán chứng khoán token hóa nếu không sẽ có thể nhận về các tài sản chịu rủi ro biến động giá hoặc rủi ro tín dụng.
Pontes được thiết kế để liên kết các nền tảng DLT của thị trường với hạ tầng TARGET hiện có của Eurosystem, thay vì yêu cầu các giao dịch chứng khoán phải chuyển hoàn toàn sang một mạng blockchain duy nhất.
Khi ra mắt, tính chung cuộc pháp lý của việc thanh toán cho phần tiền mặt vẫn được neo trong hệ thống TARGET2 của Eurosystem. ECB cho biết các phiên bản sau dự kiến sẽ đưa tính chung cuộc thanh toán lên một nền tảng DLT do Eurosystem vận hành và giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh.
Ngân hàng trung ương cho biết công nghệ blockchain có thể giúp các giao dịch tài chính nhanh hơn và hiệu quả hơn bằng cách kết hợp nhiều giai đoạn trong vòng đời của tài sản và cho phép tự động hóa một số quy trình.
Pontes được xây dựng dựa trên các thử nghiệm trước đó của Eurosystem về thanh toán tiền ngân hàng trung ương bán buôn. Các thử nghiệm đó xem xét những cách để các giao dịch được ghi nhận trên sổ cái phân tán có thể được thanh toán đối ứng với tiền ngân hàng trung ương trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ thanh toán được sử dụng trong hạ tầng tài chính truyền thống.
Dịch vụ này được kỳ vọng sẽ mở rộng sau giai đoạn triển khai ban đầu. Các kế hoạch ECB công bố trước khi ra mắt cho thấy thời gian hoạt động cuối cùng sẽ đạt 22,5 giờ mỗi ngày làm việc, sau đó là khả năng hoạt động 24/7 và mở rộng tính lập trình từ giữa năm 2028.
Công việc phát triển nền tảng này diễn ra song song với Appia, chương trình dài hạn của ECB nhằm phát triển một hệ thống tài chính token hóa tích hợp của châu Âu. Vào tháng 8, Eurosystem đã chọn 61 bên tham gia thị trường tài chính và tổ chức công cho một nhóm liên hệ Appia, nhóm này sẽ cung cấp ý kiến đầu vào về Pontes và kiến trúc của các thị trường token hóa.
Các tổ chức tài chính châu Âu cũng đang song song xây dựng hạ tầng riêng của mình. Mạng lưới Seturion của Boerse Stuttgart đã mở rộng mạng thanh toán vào tháng 5 bằng cách bổ sung Societe Generale, SG FORGE và flatexDEGIRO, với nền tảng được thiết kế để xử lý chứng khoán token hóa trên cả blockchain công khai lẫn riêng tư.
ECB đang thực hiện một bước đi riêng với tư cách nhà đầu tư khi chuẩn bị phân bổ một phần nhỏ trong danh mục quỹ tự có trị giá 23 tỷ euro của mình vào các chứng khoán dựa trên blockchain.
Ban đầu, các khoản đầu tư sẽ tập trung vào nợ bằng đồng euro có xếp hạng tín nhiệm cao do các tổ chức công phát hành, giữ mức độ tiếp xúc trong nhóm tài sản mà ngân hàng trung ương sử dụng cho danh mục riêng của mình, đồng thời thay đổi công nghệ phát hành các chứng khoán đó.
Không có con số cụ thể nào được công bố cho khoản phân bổ dự kiến, dù ECB mô tả đây là một phần rất nhỏ trong quỹ tự có của mình.
Quyết định này được đưa ra sau những thay đổi trong khuôn khổ tài sản thế chấp của Eurosystem hồi đầu năm nay. Từ ngày 30 tháng 3, các chứng khoán có thể giao dịch được phát hành thông qua các dịch vụ dựa trên DLT tại các trung tâm lưu ký chứng khoán trung ương đã đủ điều kiện làm tài sản thế chấp cho các hoạt động tín dụng của Eurosystem khi đáp ứng các yêu cầu hiện hành về tính đủ điều kiện và thanh toán.
Khuôn khổ tài sản thế chấp token hóa áp dụng cùng các yêu cầu nền tảng về tài sản thế chấp được dùng cho tài sản thị trường truyền thống, bao gồm kiểm tra điều kiện đủ tiêu chuẩn và mức chiết khấu áp dụng. Eurosystem vẫn tiếp tục nghiên cứu liệu các tài sản được phát hành và thanh toán hoàn toàn thông qua các mạng DLT có thể đủ điều kiện trong tương lai hay không.
Thành viên Ban điều hành ECB Isabel Schnabel đã kêu gọi các ngân hàng trung ương “go on-chain” vào tháng 8, cho rằng các tổ chức công nên tham gia trực tiếp khi token hóa phát triển trong lĩnh vực tài chính bán buôn.
Bà cho biết token hóa có thể kết hợp các giai đoạn giao dịch và cho phép các điều kiện có thể lập trình vận hành xuyên suốt vòng đời của một công cụ tài chính. ECB đã xác định thanh toán nguyên tử và tính lập trình là những lợi ích tiềm năng, đồng thời lưu ý rằng hạ tầng thanh toán truyền thống của châu Âu hiện cũng đã cung cấp một số chức năng tương tự.
Việc ECB ra mắt Pontes diễn ra trong bối cảnh các ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính lớn đang thử nghiệm nhiều mô hình khác nhau để đưa chứng khoán và tiền tệ truyền thống lên sổ cái phân tán.
Thụy Sĩ đã sử dụng Dự án Helvetia để nghiên cứu thanh toán chứng khoán token hóa bằng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn. Ngân hàng Anh cũng theo đuổi công việc tương tự thông qua Digital Securities Sandbox, nơi các công ty có thể thử nghiệm giao dịch và thanh toán dựa trên DLT trong một khuôn khổ được quản lý.
Các tổ chức tài chính tư nhân cũng đã bước vào cùng thị trường này. Broadridge đã xử lý lượng giao dịch repo trị giá hàng nghìn tỷ USD thông qua nền tảng dựa trên blockchain của mình vào tháng 7, trong khi các tổ chức châu Âu đã thử nghiệm trái phiếu chính phủ token hóa, chứng khoán cấu trúc và các công cụ tài chính khác trên một số mạng sổ cái phân tán.
Đối với ECB, token hóa bán buôn vẫn tách biệt với công việc của họ về đồng euro kỹ thuật số dành cho người tiêu dùng.
Ngân hàng trung ương đang chuẩn bị một chương trình thí điểm đồng euro kỹ thuật số bán lẻ kéo dài 12 tháng cho nửa cuối năm 2027, với sự tham gia của thương nhân, các ngân hàng trung ương quốc gia, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán. Một lời mời được phát hành trong tháng này đã đề nghị các doanh nghiệp thương mại điện tử và thương mại di động trên toàn khu vực đồng euro tham gia các thử nghiệm thanh toán bằng đồng euro kỹ thuật số.
Đồng tiền thí điểm sẽ không phải là tiền pháp định và sẽ vận hành trong một môi trường thử nghiệm có kiểm soát. Các thử nghiệm dự kiến sẽ bao gồm thanh toán trực tuyến, di động, tại cửa hàng và giữa cá nhân với cá nhân khi ECB đánh giá công nghệ và các quy trình vận hành cần thiết cho một hệ thống bán lẻ tiềm năng.
ECB đặt mục tiêu sẵn sàng cho khả năng phát hành đồng euro kỹ thuật số vào năm 2029, tùy thuộc vào luật pháp cần thiết của Liên minh châu Âu và một quyết định riêng của Hội đồng Thống đốc. Dự án này nhằm cung cấp một lựa chọn thanh toán số công cộng bên cạnh tiền mặt và tiền gửi ngân hàng, đồng thời giảm sự phụ thuộc của châu Âu vào các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán nước ngoài.
