Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC), gã khổng lồ về thanh toán bù trừ và thanh toán chứng khoán của Mỹ, dự kiến sẽ tiến hành các giao dịch sản xuất thử nghiệm giới hạn đầu tiên đối với cổ phiếu và trái phiếu kho bạc được token hóa vào thứ Tư.

DTCC xác nhận JPMorgan đã token hóa thành công một phần tài sản nắm giữ của Invesco QQQ Trust, đồng thời vẫn giữ khả năng chuyển đổi chúng trở lại thành cổ phiếu truyền thống. Cổ phiếu của Microsoft, Circle, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust và iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF cũng nằm trong số những tài sản đầu tiên được token hóa, The Wall Street Journal lần đầu tiên đưa tin.

Các token sẽ được ghi lại trên cơ sở hạ tầng blockchain tại trung tâm thanh toán bù trừ và có sẵn để giao dịch. Thay vì sử dụng một lớp vỏ bọc chỉ theo dõi hiệu suất của cổ phiếu, cách tiếp cận của DTCC làm cho cổ phiếu được token hóa có thể hoán đổi cho nhau với cổ phiếu truyền thống, mang cùng quyền sở hữu, cổ tức và quyền quản trị.

Các tài sản được token hóa sẽ được sử dụng cho các giao dịch chuyển nhượng tài sản thế chấp, giao dịch mua lại (repo) và giao dịch cổ phiếu, thanh toán trên mạng lưới Hyperledger Besu của DTCC hoặc Canton Network.

Frank La Salla, chủ tịch và giám đốc điều hành của DTCC, nói với WSJ: "Việc token hóa tài sản và sử dụng blockchain kỹ thuật số là một xu hướng lớn. Điều chúng tôi thực sự tập trung vào là sự an toàn của hệ thống, khả năng phục hồi của hệ thống và tìm cách giải phóng thanh khoản bị kẹt bằng cách sử dụng công nghệ mới này."

DTCC cho biết họ có kế hoạch cung cấp thêm thông tin chi tiết trong suốt cả ngày.

Một tương lai được token hóa

DTCC ban đầu đã xác nhận vào tháng 5 rằng các giao dịch sản xuất thử nghiệm giới hạn đối với tài sản được token hóa sẽ bắt đầu vào tháng 7, trước khi dịch vụ này được ra mắt đầy đủ vào tháng 10, với các công ty bao gồm BlackRock, Circle, Morgan Stanley, Nasdaq, công ty mẹ của Kraken là Payward và Robinhood Markets nằm trong số các thành viên của nhóm công tác ngành.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã bật đèn xanh cho dịch vụ mới vào cuối năm ngoái thông qua Thư không hành động (No-Action Letter), cho phép Depository Trust Co., một công ty con của DTCC, bắt đầu cung cấp cho các bên tham gia khả năng token hóa một số tài sản có tính thanh khoản cao trên các blockchain được phê duyệt trước trong thời hạn ủy quyền ba năm.

Ngày bắt đầu cụ thể trước đây chưa được biết, cũng như các tài sản ban đầu sẽ được token hóa. WSJ cũng đưa tin rằng Goldman Sachs và Vanguard đang tham gia vào thử nghiệm cùng với gần 40 công ty tài chính và nhà cung cấp công nghệ.

Nhận xét về thử nghiệm, Eric Balchinas, Nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, cho biết ông "đang tiến gần hơn một chút đến một tương lai 'được token hóa'," đồng thời nói thêm rằng "điều đó sẽ không xảy ra trong một sớm một chiều hay được hiện thực hóa hoàn toàn theo ý kiến của tôi nhưng việc DTCC làm điều này là RẤT LỚN."

Sự quan tâm đến việc token hóa đã tăng vọt khi các công ty tài chính khám phá việc đưa tài sản truyền thống lên blockchain (onchain), một sự thay đổi có thể cho phép giao dịch 24/7 và thanh toán nhanh hơn. Tuy nhiên, một số bên tham gia ngành đã kêu gọi các biện pháp bảo vệ quy định chặt chẽ hơn.

DTCC đã xử lý 4,7 triệu tỷ USD giao dịch chứng khoán vào năm 2025, trong khi công ty con lưu ký của họ đã cung cấp dịch vụ lưu ký và quản lý tài sản cho 114 nghìn tỷ USD chứng khoán.