CEO Lynq Jerald David cho biết ngành tài chính tổ chức cần các hệ thống thanh toán có khả năng tương tác, có thể luân chuyển tiền mặt và tài sản thế chấp 24/7 khi các công ty áp dụng nhiều hình thức tiền kỹ thuật số.
Trong các bình luận được chia sẻ với crypto.news, David cho biết thử nghiệm đồng bảng kỹ thuật số mới nhất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cho thấy dấu hiệu ban đầu về cách các thị trường tổ chức có thể sử dụng nhiều hình thức tiền kỹ thuật số thay vì chọn một tùy chọn duy nhất.
David nói: “Tôi không mong đợi một hình thức tiền kỹ thuật số duy nhất sẽ thay thế tất cả các hình thức khác.”
“Stablecoin, tiền gửi được mã hóa, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, có thể là CBDC và tiền ngân hàng truyền thống đều có khả năng đóng vai trò khác nhau tùy thuộc vào đối tác, khu vực pháp lý và loại giao dịch.”
Bình luận của ông được đưa ra sau báo cáo ngày 12 tháng 8 chi tiết về việc NOBO Finance, Dun & Bradstreet và Polygon Labs đã tham gia Giai đoạn 2 của Phòng thí nghiệm Đồng bảng Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Anh. Liên minh này đang thử nghiệm liệu stablecoin và đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng có thể xử lý các phần riêng biệt của cùng một khoản thanh toán tài trợ thương mại xuyên biên giới hay không.
Trong thử nghiệm, một nhà xuất khẩu nhận được khoản ứng trước thông qua hệ thống thanh toán stablecoin trong khi một nhà nhập khẩu ở Vương quốc Anh hoàn tất thanh toán cuối cùng bằng đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng. Polygon Labs cho biết cả hai phần được phối hợp trong một luồng giao dịch, cho phép thử nghiệm nghiên cứu liệu tiền tư nhân và tiền của ngân hàng trung ương có thể hoạt động cùng nhau mà không bên nào phải chờ bên kia hay không.
Thay vì coi thử nghiệm là một cuộc cạnh tranh giữa stablecoin và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương, David tập trung vào cơ sở hạ tầng kết nối các hình thức tiền tệ khác nhau. Ông nói rằng các tổ chức có thể có đủ vốn tổng thể, nhưng số tiền này có thể không có sẵn dưới dạng, thị trường hoặc khu vực pháp lý cần thiết khi một giao dịch phải được thanh toán.
“Thách thức phát sinh khi các hình thức tiền tệ khác nhau này hoạt động trên các hạ tầng riêng biệt. Một tổ chức có thể có đủ vốn sẵn có, nhưng không nhất thiết phải ở đúng dạng hoặc đúng nơi vào thời điểm cần thiết.”
Theo David, các hệ thống bị phân mảnh có thể tạo ra vấn đề trong việc cấp vốn, quản lý tài sản thế chấp và thanh toán. Các công ty có thể phản ứng bằng cách gửi tiền trước tại một số địa điểm giao dịch hoặc với nhiều đối tác, làm đóng băng số vốn lẽ ra có thể dùng cho các giao dịch khác.
Vấn đề còn vượt ra ngoài việc chuyển đổi từ tiền kỹ thuật số này sang tiền kỹ thuật số khác. Một tổ chức tài chính có thể giữ tiền gửi ngân hàng cho hoạt động kinh doanh thông thường, stablecoin cho các giao dịch blockchain và cổ phần quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa để quản lý thanh khoản ngắn hạn. Mỗi công cụ có thể phục vụ một mục đích riêng, nhưng David cho biết các tổ chức vẫn cần một cách để luân chuyển giá trị giữa chúng khi các nghĩa vụ phát sinh.
Polygon đã mô tả một vấn đề tương tự khi công bố sự tham gia của mình vào thử nghiệm của Ngân hàng Trung ương Anh. Công ty cho biết tiền ngân hàng, stablecoin, tiền gửi được mã hóa và một đồng bảng kỹ thuật số tiềm năng hiện đang hoạt động thông qua các hệ thống không giao tiếp dễ dàng.
Polygon đang cung cấp thành phần thanh toán stablecoin và cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh liên quan thông qua Open Money Stack của mình. Phần đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng vẫn nằm trên sổ cái trình diễn của Ngân hàng Trung ương Anh chứ không chuyển sang Polygon.
Khi các thị trường tài sản kỹ thuật số giao dịch không ngừng nghỉ, David cho biết sự khác biệt giữa giờ giao dịch và giờ thanh toán đã trở nên quan trọng hơn đối với các tổ chức. Thị trường crypto hoạt động suốt đêm, cuối tuần và các ngày lễ công cộng, trong khi chuyển khoản ngân hàng và một phần của hệ thống thanh toán truyền thống vẫn phải tuân theo lịch trình hoạt động và thời gian cắt giao dịch hàng ngày.
David nói: “Nếu tài sản có thể giao dịch suốt ngày đêm nhưng tiền mặt và tài sản thế chấp không thể luân chuyển trên cùng một cơ sở, thì chỉ một phần của vấn đề đã được giải quyết.”
Một tổ chức đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung ngoài giờ làm việc ngân hàng có thể sở hữu đủ tiền mặt hoặc tài sản thanh khoản để đáp ứng nghĩa vụ của mình. Tuy nhiên, lập luận của David là số vốn đó ít hữu ích nếu công ty không thể chuyển nó cho đối tác yêu cầu trước khi hệ thống thanh toán truyền thống mở cửa trở lại.
Lynq đối mặt với sự không phù hợp này trong các thị trường tài sản kỹ thuật số tổ chức, theo David. Công ty vận hành một mạng lưới thanh toán do nhà môi giới-đại lý điều hành dành cho các tổ chức cần kiếm lợi suất, chuyển tiền và thanh toán các giao dịch tài sản kỹ thuật số.
Ông nói: “Tại Lynq, chúng tôi trực tiếp đối mặt với sự không phù hợp này trong các thị trường tài sản kỹ thuật số tổ chức. Vấn đề thực tế không phải là tạo ra một hình thức tiền kỹ thuật số khác, mà là đảm bảo rằng vốn có thể di chuyển đến nơi cần thiết, vào thời điểm cần thiết.”
Các ngân hàng Hoa Kỳ cũng đang phát triển các sản phẩm nhằm mở rộng thanh toán ngoài giờ thông thường. Một báo cáo ngày 4 tháng 8 về tiền gửi được mã hóa của Wells Fargo cho biết ngân hàng này có kế hoạch bắt đầu với các khách hàng doanh nghiệp được chọn sử dụng hành lang đô la Mỹ sang bảng Anh.
Wells Fargo cho biết dịch vụ đã lên kế hoạch của họ sẽ cho phép các khách hàng tham gia chuyển, lập trình và thanh toán quỹ suốt ngày đêm trên nền tảng blockchain của ngân hàng. Phiên bản ban đầu dự kiến sẽ mở rộng sang các khách hàng, quốc gia và loại tiền tệ bổ sung vào năm 2027.
Kỳ vọng của David rằng các loại tiền kỹ thuật số khác nhau sẽ cùng tồn tại cũng được thể hiện rõ trong các dự án đang được phát triển tại các ngân hàng lớn. Các nhà phát hành stablecoin cung cấp token được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ, trong khi tiền gửi được mã hóa vẫn là nghĩa vụ của các ngân hàng thương mại phát hành chúng.
Trong tháng 6, các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ đã ủng hộ kế hoạch về một mạng lưới tiền gửi được mã hóa dùng chung dự kiến vào năm 2027. Dự án này bao gồm JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo khi các ngân hàng tìm cách cung cấp các khoản thanh toán dựa trên blockchain mà không chuyển tiền gửi của khách hàng ra ngoài hệ thống ngân hàng.
Theo các tổ chức tham gia, một mạng lưới dùng chung có thể cho phép tiền kỹ thuật số do ngân hàng phát hành di chuyển giữa các tổ chức cho vay tham gia thay vì bị giới hạn trong hệ thống nội bộ của một ngân hàng. Các thỏa thuận như vậy vẫn yêu cầu các tiêu chuẩn kỹ thuật, pháp lý và tuân thủ chung trước khi tiền gửi do các ngân hàng riêng biệt phát hành có thể hoạt động cùng nhau.
Stablecoin cung cấp một lộ trình khác bằng cách cho phép token di chuyển qua các mạng blockchain và khu vực pháp lý. Tuy nhiên, David cho biết hình thức mà một tổ chức lựa chọn có thể phụ thuộc vào đối tác, các quy tắc áp dụng và loại giao dịch hơn là một công cụ chứng minh phù hợp cho mọi mục đích sử dụng.
Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa bổ sung thêm một lựa chọn thứ ba bằng cách đặt cổ phần trong các quỹ quản lý tiền mặt trên các hệ thống blockchain. Các tổ chức có thể sử dụng các sản phẩm này để giữ tài sản có thể tạo ra lợi nhuận, mặc dù việc chuyển nhượng một cổ phần quỹ không phải lúc nào cũng cung cấp chức năng tương tự như chuyển tiền ngân hàng hoặc stablecoin thanh toán.
Tiền của ngân hàng trung ương sẽ mang một cơ cấu rủi ro khác vì một đồng bảng kỹ thuật số sẽ đại diện cho nghĩa vụ trực tiếp của Ngân hàng Trung ương Anh. Tiền gửi ngân hàng thương mại vẫn là khoản phải thu đối với các ngân hàng, trong khi những người nắm giữ stablecoin phụ thuộc vào một nhà phát hành tư nhân và các cơ chế dự trữ của họ.
Phòng thí nghiệm Đồng bảng Kỹ thuật số cấp quyền truy cập cho các công ty tư nhân vào một môi trường mô phỏng bao gồm các giao diện lập trình ứng dụng (API), ví điện tử, một sổ cái trình diễn và các chức năng hợp đồng thông minh riêng biệt. Theo Ngân hàng Trung ương Anh, phòng thí nghiệm không sử dụng khách hàng hoặc tiền thật và không phải là một hộp cát pháp lý.
NOBO Finance dẫn đầu việc thiết kế tài chính thương mại của liên minh và một luồng công việc thứ hai liên quan đến hồ sơ tín dụng di động cho các doanh nghiệp nhỏ. Dun & Bradstreet đóng góp thông tin xác minh danh tính công ty và tín dụng, trong khi Polygon cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain nhằm cho phép hồ sơ di chuyển cùng với khoản thanh toán.
Thử nghiệm tài chính thương mại sử dụng bao thanh toán hóa đơn được hỗ trợ bởi vận đơn điện tử. Theo quy trình được đề xuất, nhà xuất khẩu có thể nhận được khoản ứng trước bằng stablecoin thay vì chờ khoản thanh toán cuối cùng của nhà nhập khẩu, trong khi nhà nhập khẩu ở Vương quốc Anh sau đó thanh toán giao dịch bằng đồng bảng kỹ thuật số mô phỏng.
Ngân hàng chưa quyết định phát hành đồng bảng kỹ thuật số, và các thiết kế của những người tham gia không cho thấy chính sách cuối cùng của ngân hàng hoặc cấu trúc cuối cùng của bất kỳ CBDC nào. Ngân hàng và Bộ Tài chính Anh dự kiến sẽ quyết định các bước tiếp theo của dự án vào cuối năm 2026, trong khi bất kỳ sự ra mắt nào của đồng bảng kỹ thuật số sẽ yêu cầu Quốc hội phê duyệt luật cơ bản.
Công việc tương tự đang diễn ra ở cấp độ quốc tế. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cho biết nguyên mẫu Project Agorá của họ cho thấy tiền gửi ngân hàng thương mại được mã hóa có thể được thanh toán bù trừ với dự trữ ngân hàng trung ương được mã hóa trên các khu vực pháp lý. Dự án này bao gồm bảy ngân hàng trung ương và hơn 40 tổ chức tài chính, với các thử nghiệm sau này dự kiến sẽ xử lý các giao dịch sử dụng giá trị thực.
Đối với liên minh của Ngân hàng Trung ương Anh, Giai đoạn 2 vẫn là một thử nghiệm được kiểm soát chứ không phải là một dịch vụ thanh toán trực tiếp. Ngân hàng cho biết những người tham gia phát triển các trường hợp sử dụng của họ trong ba tháng và chia sẻ kết quả để cung cấp thông tin cho công việc của mình về công nghệ đồng bảng kỹ thuật số, dịch vụ thanh toán và các mô hình kinh doanh khả thi cho các bên trung gian.
BTC
