DeFi Development Corp. đã hoàn tất đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi CHAD trị giá 11 triệu USD vào ngày 8 tháng 9, tạo ra một kênh tài chính mới cho chiến lược kho bạc Solana của mình.
Công ty niêm yết trên Nasdaq đã bán 1,375 triệu cổ phiếu Ưu đãi Vĩnh viễn Dòng C Lãi suất Biến đổi với giá 8 USD mỗi cổ phiếu. Chứng khoán này giao dịch trên Nasdaq Capital Market dưới mã CHAD và có mệnh giá 10 USD.
DeFi Development đã nhận được khoảng 10,3 triệu USD tiền ròng sau khi trừ chiết khấu bảo lãnh phát hành, hoa hồng và các chi phí ước tính, theo hồ sơ SEC mới nhất của công ty. Công ty cho biết họ đã sử dụng số tiền này cho các mục đích chung của công ty, bao gồm vốn lưu động, mua SOL và các sáng kiến chiến lược.
Đợt chào bán đã hoàn tất khác với các điều khoản sơ bộ được công bố vào đầu tháng 9. DeFi Development trước đây đã đề xuất bán 2,2 triệu cổ phiếu với giá 9 USD mỗi cổ phiếu, dự kiến sẽ tạo ra 19,8 triệu USD tổng số tiền thu được.
Như crypto.news đã đưa tin, các điều khoản CHAD ban đầu đó bao gồm đợt chào bán trị giá 19,8 triệu USD và khả năng phân bổ quá mức 330.000 cổ phiếu. Giao dịch hoàn tất thay vào đó bao gồm 1,375 triệu cổ phiếu được định giá 8 USD.
Nhà bảo lãnh phát hành đã nhận được quyền chọn 30 ngày để mua thêm 206.250 cổ phiếu với giá chào bán công khai cuối cùng. R.F. Lafferty & Co. đóng vai trò là nhà quản lý sổ sách duy nhất.
Thông cáo báo chí cuối cùng của DeFi Development cho biết đồng sáng lập Fundstrat, Tom Lee, đã tham gia cùng với các nhà đầu tư khác. Lee cũng giữ chức chủ tịch công ty kho bạc Ethereum BitMine Immersion Technologies.
Công ty gọi CHAD là công cụ “Tín dụng Kỹ thuật số” được hỗ trợ bởi SOL đầu tiên. Đây là mô tả của DeFi Development về sản phẩm, không phải là phân loại quy định riêng biệt. Về mặt pháp lý, CHAD là cổ phiếu ưu đãi giao dịch công khai do một công ty Hoa Kỳ phát hành.
CHAD bắt đầu với tỷ lệ cổ tức hàng năm là 13%, được tính dựa trên mệnh giá 10 USD. Vì các nhà đầu tư đã trả 8 USD mỗi cổ phiếu, lợi suất thực tế ban đầu xấp xỉ 16,25%.
Lợi suất đó không được đảm bảo. Cổ tức chỉ được thanh toán “khi, và nếu được tuyên bố” bởi hội đồng quản trị của DeFi Development và khi có đủ quỹ hợp pháp. Hội đồng quản trị có thể xem xét tỷ lệ cổ tức hàng tháng hoặc thường xuyên hơn.
Công ty không thể giảm tỷ lệ quá 50 điểm cơ bản trong một lần điều chỉnh. Ban quản lý cho biết họ dự định sử dụng tỷ lệ biến đổi để hỗ trợ giá thị trường của CHAD trong phạm vi dài hạn từ 9,95 USD đến 11 USD.
Mục tiêu đó vẫn còn mang tính dự đoán. Việc điều chỉnh cổ tức không đảm bảo rằng CHAD sẽ đạt hoặc duy trì gần mệnh giá 10 USD.
DeFi Development đã thiết lập một khoản dự trữ chi trả cổ tức 12 tháng với tỷ lệ ban đầu là 13%. Công ty đã ký gửi 1,30 USD cho mỗi cổ phiếu phát hành vào một tài khoản riêng bằng tiền mặt hiện có, công cụ tài chính hoặc tài sản kỹ thuật số.
Khoản thanh toán đầu tiên được ấn định vào ngày 1 tháng 10 và sẽ bao gồm giai đoạn từ khi phát hành đến hết ngày 30 tháng 9. Các cổ đông được ghi nhận vào cuối ngày làm việc ngày 30 tháng 9 sẽ đủ điều kiện. Các khoản cổ tức sau này dự kiến sẽ được phân phối vào mỗi ngày làm việc sau khi hội đồng quản trị phê duyệt.
CHAD là cổ phiếu vĩnh viễn và không có ngày đáo hạn định trước. Nó cũng không chuyển đổi, nghĩa là những người nắm giữ không thể đổi cổ phiếu ưu đãi của họ lấy cổ phiếu phổ thông DFDV.
Các cổ đông ưu đãi xếp trên các cổ đông phổ thông về việc thanh toán cổ tức và phân phối tài sản trong quá trình thanh lý. Tuy nhiên, CHAD xếp dưới các khoản nợ hiện có và tương lai của DeFi Development. Nó cũng có cấu trúc thấp hơn các khoản nợ do các công ty con của công ty nắm giữ.
DeFi Development có thể mua lại CHAD với giá 11 USD mỗi cổ phiếu, cộng với cổ tức tích lũy và chưa thanh toán, sau khi niêm yết trên Nasdaq. Công ty cũng có thể mua lại tất cả các cổ phiếu còn lại sau các sự kiện thuế được chỉ định hoặc nếu số lượng cổ phiếu CHAD đang lưu hành giảm xuống dưới 25% tổng số cổ phiếu đã phát hành trong tất cả các đợt chào bán hiện tại và tương lai.
Vì CHAD không chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, đợt phát hành đã hoàn tất không làm tăng số lượng cổ phiếu phổ thông của DFDV. Do đó, ban quản lý dự kiến giao dịch này sẽ làm tăng số lượng SOL trên mỗi cổ phiếu phổ thông sau khi số tiền thu được được đầu tư.
Kết quả đó vẫn chưa được xác định. Nó sẽ phụ thuộc vào số lượng SOL được mua, chi phí giao dịch, giá thị trường của SOL và những thay đổi trong tổng số cổ phiếu đã chuyển đổi hoàn toàn của công ty.
DeFi Development cho biết họ dự kiến sẽ triển khai phần lớn số tiền thu được ròng vào việc mua thêm SOL. Tuy nhiên, hồ sơ SEC của công ty cũng cho phép chi tiêu vào vốn lưu động và các sáng kiến chiến lược, nghĩa là toàn bộ 10,3 triệu USD không bị hạn chế pháp lý đối với việc mua Solana.
Công ty nắm giữ khoảng 2,33 triệu SOL và tài sản tương đương SOL trước khi đợt chào bán kết thúc. Vào tháng 8, công ty đã mua khoảng 19.000 SOL với giá trung bình 98,14 USD, như đã đưa tin trước đây khi kho bạc của công ty đạt 2,33 triệu SOL.
Tổng kho bạc được báo cáo bao gồm các tài sản tương đương SOL. DeFi Development chưa cung cấp bảng phân tích hiện tại để tách biệt SOL gốc, token staking thanh khoản và các khoản nắm giữ tính bằng SOL khác.
Không giống như Bitcoin, SOL có thể tạo ra phần thưởng staking. DeFi Development vận hành cơ sở hạ tầng trình xác thực và cũng stake token thông qua các trình xác thực bên ngoài. Ban quản lý cho rằng lợi suất này có thể giúp hỗ trợ cổ tức ưu đãi và thu nhập rộng hơn của công ty.
Lợi nhuận staking vẫn biến động và không thể được coi là thu nhập đảm bảo. Chúng phụ thuộc vào lạm phát mạng lưới, hiệu suất của trình xác thực, cổ phần được ủy quyền, phí và giá trị đô la của SOL.
Cổ phiếu phổ thông DFDV đóng cửa ở mức 5,99 USD vào ngày 8 tháng 9, tăng xấp xỉ 2%. SOL giao dịch gần 104 USD vào ngày 9 tháng 9. Không có bằng chứng xác thực nào trực tiếp liên kết bất kỳ biến động nào với việc đóng cửa CHAD.
Sự kiện tiếp theo được lên lịch là ngày chốt quyền 30 tháng 9 của CHAD, tiếp theo là khoản thanh toán cổ tức đầu tiên vào ngày 1 tháng 10. DeFi Development cũng có kế hoạch tiết lộ số lượng SOL nắm giữ được cập nhật và con số SOL trên mỗi cổ phiếu sau khi triển khai số tiền thu được.
DFDV
SOL